Фішингові ризики в DeFi: що інвесторам потрібно робити для захисту своїх активів

Сектор децентралізованих фінансів (DeFi), який колись прославлявся за обіцянку бездовірчих систем і фінансової автономії, нині стикається з парадоксом: найбільша загроза його безпеці полягає не у вразливостях коду, а в людській психології. Фішинг і соціальна інженерія зросли до 56,5% усіх порушень безпеки DeFi у 2025 році, перевершивши технічні експлойти, які раніше визначали профіль ризику сектора. Ця зміна підкреслює критичну вразливість у філософії DeFi — його залежність від пильності користувачів у середовищі, де зловмисники використовують когнітивні упередження та цифрову наївність. Для інвесторів наслідки очевидні: портфелі все більше піддаються позаланцюговим ризикам, які жоден аудит смарт-контрактів не може повністю усунути.

Зростаючі фінансові втрати

Фінансовий вплив фішингу в DeFi вражає. Лише за першу половину 2025 року втрати від фішингових шахрайств перевищили $410 millions, а окремі інциденти, такі як атака на Venus Protocol, призвели до втрати $13.5 millions з гаманця одного користувача. Ці атаки часто використовують контент, згенерований штучним інтелектом, щоб імітувати легітимні платформи, досягаючи 54% показника переходів — значно вище, ніж у традиційних фішингових методів. Наприклад, у випадку Venus користувач схвалив шкідливу транзакцію після того, як його обдурили підробленим інтерфейсом, що спричинило 6% падіння нативного токена протоколу та 9,2% зниження Total Value Locked (TVL) у BNB Chain. Такі каскадні ефекти підкреслюють, що фішинг більше не є нішевою загрозою, а системним ризиком для стабільності DeFi.

Зміна ландшафту загроз

Зростання фішингу відображає ширшу еволюцію кіберзлочинності. Згідно з доповіддю Kroll, фішинг і соціальна інженерія зараз становлять 80% усіх інцидентів безпеки у криптопросторі. Ця тенденція зумовлена відносною легкістю здійснення фішингових атак порівняно з експлуатацією складних технічних вразливостей. Зловмисникам більше не потрібно реверс-інженерити смарт-контракти; їм достатньо обдурити користувачів, щоб ті передали приватні ключі або підписали шкідливі транзакції. Як зазначає один з аналізів: «Користувацько-орієнтований дизайн DeFi ненавмисно створив пастку для соціальної інженерії, де найслабшою ланкою є людина-оператор».

Наслідки для інвесторів та стратегії пом’якшення ризиків

Для інвесторів урок очевидний: управління ризиками портфеля тепер має включати надійні позаланцюгові заходи безпеки. Ось три практичні кроки:

1. Використовуйте кастодіальні рішення інституційного рівня: Роздрібні інвестори повинні надавати перевагу некостодіальним гаманцям із захистом від фішингу та багатофакторною автентифікацією (MFA), а для великих активів розглядати кастодіальні сервіси інституційного рівня. Апартні гаманці, які ізолюють приватні ключі від онлайн-середовищ, залишаються основою захисту.

2. Пріоритет освіти користувачів: Платформи та інвестори повинні інвестувати в навчання щодо розпізнавання фішингових атак. Це включає перевірку доменних імен, ретельну перевірку деталей транзакцій та уникнення небажаних комунікацій. Як показує випадок Venus Protocol, навіть короткочасна втрата пильності може призвести до катастрофічних втрат.

3. Вимагайте прозорості управління: Інвестори повинні віддавати перевагу протоколам, які проактивно вирішують ризики фішингу через оновлення управління. Наприклад, деякі DeFi-проекти впроваджують хардфорки для підвищення безпеки гаманців і процесів верифікації користувачів.

Висновок

Революція DeFi обіцяла усунути посередників, але також виявила крихкість людських рішень у бездовірчій системі. Фішингові атаки, які нині є основною причиною порушень у DeFi, показують, що найбільша вразливість сектора — не в його коді, а в його користувачах. Для інвесторів шлях уперед вимагає подвійної уваги: використання технологічних засобів захисту та формування культури пильності. Як каже відоме прислів’я: «Твої ключі — твої монети», але у 2025 році варто додати: «Твоя увага — твоя безпека».