Автор: Aylo
Переклад: TechFlow
Якщо ви стежили за моїм контентом, ви знаєте, наскільки я захоплений екосистемою HyperEVM.
У багатьох аспектах це нагадує мені хайп навколо Solana наприкінці 2023 року. На даний момент я все ще вважаю, що це екосистема, за якою варто уважно стежити, і яка може принести багато можливостей для airdrop-ів у майбутньому.
Саме тому протягом останніх кількох місяців у моїй новій серії «Alpha Apps» я щотижня представляю новий додаток HyperEVM (якщо ви ще не бачили — дуже рекомендую ознайомитися).
Але сьогодні я хочу поділитися повним рейтингом airdrop-ів Hyperliquid.
Готові? Я поділюся масою корисної інформації (це зайняло у мене багато часу, ха-ха).
PS: Наприкінці статті є ще конкретний план щодо того, як фармити HyperEVM — тож обов’язково дочитайте до кінця!
Бичачий кейс Hyperliquid
Перш ніж перейти до рейтингу airdrop-ів, хочу пояснити, чому я так впевнений у Hyperliquid та його екосистемі.
1. Hyperliquid втілює справжній дух крипти
Hyperliquid спочатку був децентралізованою біржею перпетуальних контрактів без KYC, без Gas-комісій, з відмінним дизайном і користувацьким досвідом. Згодом він розширився до створення власного L1 блокчейну.
Його «секретна зброя» полягає у такій рідкісній комбінації:
-
Самофінансування: жодних вампірських приватних раундів, подія генерації токенів (TGE) — це старт розвитку, а не момент виходу.
-
Успішний airdrop: 30% токенів було розподілено під час генезисного airdrop-у, з моменту запуску ціна токена HYPE виросла більш ніж у 10 разів.
-
Стратегія «спочатку продукт»: спочатку створюється продукт, який дійсно потрібен користувачам → залучаються довгострокові користувачі → великі airdrop-и для нагородження → далі розширення через власний ланцюг (а не запуск «порожнього» ланцюга).
-
Щедрі майбутні винагороди: 40% запасу HYPE (вартістю в декілька мільярдів доларів) зарезервовано для майбутніх стимулів. Це може включати ще один airdrop і є важливим каталізатором зростання.
-
Потужна токеноміка: 99% торгових комісій йде на викуп токенів HYPE.
-
Компактна та ефективна команда: лише 11 людей у команді, кожен співробітник у середньому приносить понад 100 мільйонів доларів на рік.
На відміну від більшості проектів, які зникають після «хижого фарму», Hyperliquid після airdrop-у лише зміцнився. Всі ключові метрики зростають, і він стає першою децентралізованою біржею перпетуальних контрактів, яка реально може конкурувати з такими гігантами, як Binance.
2. Hyperliquid — це справжнє «грошове дерево», HYPE недооцінений
Поточний річний дохід становить близько 1.37 мільярда доларів (на основі щомісячних комісій близько 114 мільйонів доларів).
Крім того, 99% доходу йде на викуп HYPE. За такої швидкості, теоретично, весь обіг HYPE може бути викуплений менш ніж за 9 років.
У всій криптоіндустрії немає іншого протоколу з такою потужною економічною моделлю — це унікально.
3. Екосистема швидко зростає
Графік TVL Hyperliquid говорить сам за себе — зростання прискорюється.
Деякі відомі проекти DeFi (наприклад, Ethena, EtherFi, Pendle та Morpho) розширюються на HyperEVM. Якщо такі сильні команди вкладають сюди ресурси, це потужний сигнал про реальну цінність.
Водночас, такі нативні проекти Hyperliquid, як Kinetiq та Liminal, також набирають обертів (докладніше про них далі).
Крім того, нещодавня інтеграція нативної підтримки USDC усунула значний ризик і дала екосистемі ще один позитивний імпульс.
4. HYPE — потужний стейкінговий актив
Для будь-якого L1 блокчейну важливо мати сильний стейкінговий токен:
-
Ethereum → ETH
-
Solana → SOL
-
BNB Chain → BNB
Сьогодні більшості L1 не вистачає такого токена, що обмежує зростання DeFi.
Але HyperEVM має HYPE — один із найсильніших активів у криптоіндустрії. Це вже саме по собі потужний бичачий аргумент.
5. Builder Codes: геніальна стратегія дистрибуції
Builder Codes дозволяють розробникам будувати торгові додатки на основі інфраструктури Hyperliquid і отримувати частину комісій від залучених ними трейдерів.
Це ефективно перетворює DeFi-розробників на партнерів з дистрибуції Hyperliquid, створюючи справжню win-win модель.
Найкращий приклад — Phantom, який запустив власну функцію торгівлі перпетуалами через Hyperliquid.
Rabby Wallet також натякає на подібні дії, а такі протоколи, як Ranger Finance і Mass, вже використовують цю стратегію. Це дійсно геніальна стратегія зростання для Hyperliquid.
6. HIP-3 змінює правила гри
HIP-3 дозволяє будь-кому створити новий ринок перпетуальних контрактів, застейкавши 1 мільйон HYPE (близько 42 мільйонів доларів). Деплойер може налаштовувати параметри і отримувати до 50% комісій.
На відміну від Builder Codes (які фокусуються на дистрибуції), HIP-3 спрямований на розширення продукту.
Більше ринків → більше користувачів → більше комісій → більше викупів → більше привабливості.
Якщо хочете глибше зрозуміти вплив HIP-3, раджу почитати відповідні матеріали.
7. Синергія Hyperliquid і HyperEVM
Часто Hyperliquid і HyperEVM сприймають як дві окремі речі. Насправді це два боки однієї екосистеми.
-
HyperEVM → програмованість: розширює движок Hyperliquid, роблячи його програмованим і сумісним з іншими DeFi-проектами.
-
Hyperliquid → ліквідність і кешфлоу: біржа приносить ланцюгу миттєвий обсяг торгів, довіру і дохід.
Це створює унікальний цикл зворотного зв’язку: DeFi-протоколи на HyperEVM можуть напряму використовувати глибоку ліквідність і ордербук Hyperliquid, зберігаючи гнучкість EVM-смартконтрактів.
Рейтинг airdrop-ів
Гадаю, на цьому етапі ви вже погоджуєтеся, що Hyperliquid — це екосистема, за якою варто стежити, і яка сповнена потенційних можливостей.
Далі щодо airdrop-ів: хороший watchlist — ваш найсильніший інструмент. Я вже склав для вас список проектів, на які варто звернути увагу.
Зазначу, що це не вичерпний перелік, а лише ті проекти, які я вважаю цікавими і якими користувався особисто. Обов’язково робіть власне дослідження (DYOR).
Рівень S: Unit та Kinetiq
Ці два проекти — беззаперечний вибір. На мою думку, це найпростіші для участі та найперспективніші airdrop-и на Hyperliquid.
Unit
Я вже згадував про нього раніше, але хочу ще раз підкреслити: Unit — це, ймовірно, одна з найважливіших можливостей airdrop-у в екосистемі Hyperliquid.
Unit — це шар токенізації активів і кросчейн-брідж для спотової торгівлі на Hyperliquid. Він дозволяє напряму депонувати, виводити і торгувати основними криптоактивами (BTC, ETH, SOL тощо) на Hyperliquid.
З моменту запуску Unit показує відмінні результати: TVL перевищує 1 мільярд доларів, річний торговий обсяг — понад 115 мільярдів доларів, і він приносить значний дохід екосистемі. На даний момент понад 98% доходу напряму йде на викуп токенів HYPE.
Як підготуватися до участі в UNIT та майбутньому airdrop-і HYPE:
-
Депонуйте BTC, ETH, SOL тощо через app.hyperunit.xyz або через інтерфейс Hyperliquid.
-
Торгуйте цими активами на спотовому ринку Hyperliquid.
Далі можна спробувати кросчейн-перекази між Hyperliquid або використовувати активи Unit для взаємодії з HyperEVM.
Ось реферальне посилання, яке дозволить отримати знижку на комісії.
Kinetiq
На мою думку, Kinetiq — ще один S-рівень протоколу на Hyperliquid.
Kinetiq — це провідний протокол ліквідного стейкінгу на Hyperliquid, де користувачі можуть стейкати HYPE і отримувати Kinetiq Staked HYPE (kHYPE) у відповідь. kHYPE повністю ліквідний, може використовуватися у DeFi і автоматично накопичує стейкінг-нагороди.
Як найбільш очікуваний ліквідний стейкінг-токен (LST) на Hyperliquid, Kinetiq з моменту запуску 15 липня (UTC+8) залучив понад 1.7 мільярда доларів TVL, охопивши 15 тисяч гаманців, і став одним із ключових протоколів HyperEVM.
Kinetiq вже запустив програму балів, хоча точні правила ще не розкриті, але, судячи з усього, бали нараховуються за володіння kHYPE і використання його у DeFi (зараз більшість балів іде на Pendle YT-kHYPE).
Якщо хочете простий спосіб заробити бали, просто депонуйте kHYPE у сейф Kinetiq Earn — так ви зможете фармити одразу кілька протоколів.
Розумний підхід — оцінювати Kinetiq за мультиплікаторами, подібними до Jito на Solana. Важливо, що тут ще немає надмірного фарму: 15 тисяч гаманців і 1.7 мільярда доларів TVL — це здорове співвідношення.
Ще один фактор, який може принести Kinetiq величезний FDV у майбутньому — це їхній новий продукт: Launch. Це перша платформа Exchange-as-a-Service (EaaS) на базі HIP-3, яка дозволяє будь-кому запускати і керувати власним ринком перпетуалів без необхідності застейкувати 1 мільйон HYPE.
Я щойно переглянув свій твіт перед airdrop-ом JTO — і думаю, що історія може повторитися тут, і розмір винагороди буде схожим (на мою думку, це стосується і UNIT).
Якщо ви вірите в HYPE, тепер ви знаєте, як змусити його працювати на себе.
Спробуйте Kinetiq прямо зараз
Рівень A: Liminal та Hyperbeat
Потужні протоколи з хорошою динамікою, цікавими кейсами і все ще топові можливості на Hyperliquid.
Liminal
Liminal — це дельта-нейтральна платформа доходу, яка дозволяє отримувати реальний і високий дохід без ринкового ризику.
Механіка проста, схожа на Ethena, але Liminal дає більше гнучкості — ви самі обираєте конфігурацію дельта-нейтральної стратегії.
Як це працює:
-
Депонуйте USDC на платформу Liminal.
-
Оберіть одну з двох стратегій:
-
Liminal Classic Strategy: автоматичне управління платформою.
-
Кастомний портфель: самостійно формуєте дельта-нейтральну стратегію.
-
-
Далі просто розслабтеся і чекайте на прибуток — не потрібно хвилюватися за ринковий напрямок.
Важливе уточнення:
За замовчуванням Liminal працює у «звичайному» режимі. У цьому випадку Liminal керує активами і стратегією за вас — це найпростіший варіант. Але є нюанс: ваш спотовий і перпетуальний обсяг може не враховуватися у Hyperliquid або Unit, що може призвести до втрати airdrop-у Unit.
Щоб це виправити, перемкніть акаунт у режим «інституційний». У цьому випадку активи залишаються на вашому субакаунті, а Liminal лише виконує угоди від вашого імені (безпека коштів не страждає, Liminal не може їх вивести).
У будь-якому разі мені дуже подобається те, що будує Liminal. Це унікальний протокол, який стає одним із стовпів дохідної екосистеми Hyperliquid. З моменту запуску платформа виплатила користувачам понад 1.4 мільйона доларів доходу.
Я особисто вже розмістив частину стейблів у Liminal і планую тримати їх там довгостроково.
Почніть заробляти на Liminal прямо зараз
Hyperbeat
Hyperbeat — це універсальний DeFi-протокол екосистеми HyperEVM.
Платформа співпрацює з топовими протоколами та інфраструктурними провайдерами, пропонуючи повний набір продуктів, включаючи:
-
Стейкінг: ви можете ліквідно застейкати HYPE у beHYPE, створений у партнерстві з EtherFi.
-
Дохід: HyperBeat співпрацює з топовими інфраструктурними провайдерами та стратегіями, запускаючи різні сейфи на HyperEVM. Приваблива дохідність дозволяє заробляти бали у всіх основних протоколах HyperEVM.
-
Morphobeat: незалежний permissionless ринок кредитування від Morpho, де можна позичати і брати у позику будь-які улюблені активи на HyperEVM.
-
Masterswap: кросчейн у один клік — переводьте активи з будь-якого ланцюга у HYPE на HyperEVM. Hyperbeat автоматично обирає найкращий маршрут — наприклад, обміняйте SOL на Solana на HYPE у HyperEVM в один клік.
HyperBeat запустив програму балів із загальною емісією 51 мільйон Hearts.
Зараз доступно менше 12% Hearts. Якщо хочете взяти участь у потенційному airdrop-і HyperBeat, дійте швидко.
Варто зазначити, що система винагород має шість рівнів. Це може означати, що airdrop буде розподілятися за рівнями, тож ще не пізно почати користуватися HyperBeat і підвищувати свій ранг.
Як почати заробляти Hearts?
Депонуйте активи у сейфи, фарміть одразу кілька протоколів HyperEVM. Чи ви тримаєте HYPE, BTC, стейблкоїни чи золото — знайдеться відповідний варіант.
Я особисто розмістив HYPE у сейфі Ultra HYPE, отримую 6% річних (APY) (UTC+8) і фармлю бали одразу у шести протоколах — дуже ефективно.
Якщо у вас є HYPE, також можна застейкати його у beHYPE (зараз доступно 10 мільйонів Hearts). Я теж так зробив. Хороша новина: beHYPE незабаром буде додано як забезпечення у EtherFi Card (отримайте прямо зараз).
HyperBeat пропонує багато способів управління капіталом і потенційно цікавий airdrop. Чи то через стейкінг, сейфи доходу або кросчейн-перекази — HyperBeat створює для користувачів різноманітні можливості.
Почніть заробляти на HyperBeat прямо зараз
Рівень B: Hyperlend , Felix , Project X , Ventuals
Все ще надійні якісні протоколи з шансом на значущий airdrop. Хоча вони складніші або менш визначені, ніж S- і A-рівень, це все одно потенційні можливості у екосистемі Hyperliquid.
Hyperlend
Hyperlend — це кредитний протокол на базі Hyperliquid, який визнано дружнім форком Aave.
Основні продукти:
-
Кредитний ринок: підтримує кредитування HYPE, uBTC, PT-kHYPE тощо на HyperEVM.
-
HLP Vault: HLP — це сейф Hyperliquid, що бере участь у маркет-мейкінгу та ліквідаціях, заробляючи торгові комісії. IOU-токени сейфу можна передавати і використовувати у DeFi для підвищення ефективності активів.
-
Hyperloop: відкривайте леверидж-цикли в один клік, використовуючи будь-які два токени (один депонуєте, інший позичаєте).
На Hyperlend є багато цікавих кредитних стратегій. Наприклад, PT-kHYPE-цикли дозволяють отримувати максимальний дохід з HYPE (але ви втратите шанс на airdrop).
Як найпопулярніший кредитний протокол, Hyperlend має відмінний продукт і UX (особливо HLP Vault і Hyperloop).
Втім, оскільки це форк Aave, я відніс його до B-рівня, адже історично форки мають обмежений апсайд.
Попри це, це надійний протокол, який варто спробувати.
Спробуйте Hyperlend
Felix
Felix — ще один протокол із повним набором кредитних продуктів, схожий на Hyperlend, але з деякими унікальними особливостями.
Його основний продукт — CDP, який дозволяє депонувати HYPE, kHYPE або uBTC як забезпечення і брати позику у feUSD. Є також нативна модель на базі Morpho.
Вони також запустили hUSDL — стейблкоїн, забезпечений казначейством. Він створений спеціально для трейдингу на Hyperliquid і може використовуватися як забезпечення для кредитування, розрахунків і майбутніх ринків HIP-3. Дохід від hUSDL використовується для купівлі HYPE на споті, а потім реінвестується як винагорода для стимулювання зростання HyperEVM.
Зараз TVL Felix становить 380 мільйонів доларів, прогнозований річний дохід — 18.5 мільйона доларів.
Програма балів ще триває, і тут менше фарму, ніж на Hyperlend — це протокол, який варто спробувати.
Спробуйте Felix
Project X
Project X прагне стати провідним DEX-агрегатором у всій EVM-екосистемі.
Перший крок — запуск власного DEX на HyperEVM. Далі — розвиток DEX-агрегації у межах EVM, а третій етап поки не розкрито.
З моменту запуску протокол швидко набрав обертів і став DEX №1 на HyperEVM із TVL понад 100 мільйонів доларів. Думаю, Project X легко збереже лідерство на HyperEVM.
Справжнє випробування — це вихід на ширший ринок EVM і боротьба за частку ринку.
Поки неясно, наскільки стійким буде капітал після airdrop-у, і яка реальна TAM для DEX (особливо форків Uniswap) на HyperEVM.
Втім, команда добре просуває проект, фінансує його власним коштом і активно анонсує нові функції. Це головна причина, чому я відніс його до B-рівня, і вважаю, що airdrop тут може бути цікавим.
Як взяти участь?
Project X вже запустив програму балів.
Якщо у вас є досвід у LP, Project X — гарний вибір.
Наприклад, якщо ви застейкали HYPE у kHYPE, можете додати його у пул ліквідності kHYPE-HYPE (це найбільший пул на Project X).
Ось ще кілька основних пулів, які можуть вас зацікавити:
Додавайте ліквідність або торгуйте на Project X
Ventuals
Місія Ventuals — токенізувати оцінку стартапів у вигляді перпетуальних контрактів через HIP-3. Це означає, що ви можете відкривати лонги/шорти на улюблені приватні компанії з левериджем.
Інновації у крипті завжди були навколо токенізації та відкриття нових ринків. Наприклад, ICO зробили приватні раунди ранніх проектів ліквідними і відкритими для всіх.
Тепер із Ventuals ми виходимо на новий рівень: торгівля оцінкою компаній до їх IPO. Це не лише додає ринкову ефективність оцінці стартапів (визначає ринок, а не кілька банкірів), а й робить цей клас активів доступним для мас.
Зараз Ventuals ще не запущено у мейннеті, тож треба подивитися, як вони реалізують свою місію. Але можливість дуже цікава (і ідеально демонструє потенціал HIP-3).
Як взяти участь?
Ventuals наразі працює лише у тестнеті, вони чекають запуску стандарту HIP-3 у мейннеті Hyperliquid. Тим часом ви можете тестувати продукт (тестнет-активність може враховуватися для airdrop-у).
Ще один крок — депонувати активи у сейф Ventuals на Hyperbeat. Це, здається, найкращий спосіб отримати ранній доступ до Ventuals і одночасно фармити Hyperbeat Heart.
Спробуйте Ventuals
Рівень C: Hypurrfi , Hyperswap
На мою думку, потенціал airdrop-у тут нижчий, ніж у інших проектів, але вони все одно заслуговують на увагу (і можуть приємно здивувати).
Hypurrfi
Hypurrfi — ще один нативний для HyperEVM кредитний протокол без кастоді, який вирізняється наступним:
1/ HypurrFi має зручний UX і підтримує багато активів, дозволяючи швидко депонувати і брати кредити.
Через HypurrFi ви також можете швидко відкривати леверидж-позиції під заставу, щоб отримати більше активів для повторного депонування і лонгувати з левериджем.
2/ HypurrFi — це місце народження USDXL, синтетичного долара з комбінованим забезпеченням, дохід від якого йде на купівлю держоблігацій для додаткової безпеки протоколу.
3/ Вони також співпрацюють із BrahmaFi, випускаючи криптокарти для користувачів із топовими балами на HypurrFi.
Програма балів вже запущена
Можете переглянути цю сторінку, щоб краще зрозуміти важливі активності та максимальні множники.
Спробуйте HypurrFi
Hyperswap
Як випливає з назви, Hyperswap — це нативний для Hyperliquid AMM DEX, який дозволяє напряму обмінювати активи на HyperEVM.
Hyperswap був першим нативним AMM на HyperEVM і спочатку отримав багато уваги. Однак після запуску Project X його частка ринку поступово зменшилася.
З графіку видно, що день запуску Project X (TVL 40 мільйонів доларів у перший день) (UTC+8) став піком TVL Hyperswap.
Втім, я вважаю, що цілі проекту цікаві, і він заслуговує бути у цьому списку — навіть якщо його потенціал нижчий, ніж у топових проектів.
Якщо вас цікавлять їхні цілі, прочитайте цю статтю для глибшого розуміння:
Спробуйте Hyperswap
Висновок
У цій статті я поділився повним рейтингом можливостей airdrop-ів HyperEVM.
Звісно, це суб’єктивно і відображає лише мою думку. Сподіваюся, ця стаття допоможе вам вибрати найцікавіші і найвартісніші для вас протоколи.
Трохи порад
Якщо у вас обмежений капітал, краще сфокусуватися на 3-4 найбільш синергійних проектах, ніж розпорошуватися на десятки. Це стратегія, якої я дотримуюся, і вона добре працює.
Як казав GCR: «Той, хто женеться за двома зайцями, не зловить жодного». Це гарна ідея і для фарму airdrop-ів.
Додатково: приклад фарму airdrop-ів
Ось простий план фарму airdrop-ів HyperEVM, який ви можете використати:
Торгуйте на споті через Unit, конвертуйте частину портфеля у активи Hyperliquid.
Застейкайте HYPE у ліквідний стейкінг, отримайте kHYPE і депонуйте його у сейфи Kinetiq або інші DeFi-протоколи (Hyperbeat, Hyperlend, Felix).
Використовуйте спотові активи на Unit (наприклад, uBTC або інші основні активи) для кредитних операцій.
Розподіліть стейблкоїни між Liminal (інституційний режим) і сейфами стейблкоїнів Hyperbeat.
Попередження про ризики
Інвестуйте лише ті кошти, які готові втратити, і переконайтеся, що повністю розумієте свої дії.
Нарешті, обирайте найкращу для себе стратегію і дійте вже зараз!