Триетапний сценарій крипторинку: короткострокова турбулентність, середньостроковий вибух, довгострокові ризики — аналіз циклів BTC, ETH та альткоїнів

Нещодавно в макроекономіці США стався переломний момент: рівень безробіття зріс до 4,3% (найвищий показник з 2021 року), а приріст робочих місць у несільськогосподарському секторі склав лише 22 тисячі, що значно нижче за очікування ринку. Це перший випадок з часів пандемії, коли одночасно спостерігається «зростання безробіття + уповільнення зайнятості».

Ринок швидко відреагував: ф'ючерси повністю врахували зниження ставки у вересні (з великою ймовірністю на 25 базисних пунктів, але залишається ймовірність і 50 базисних пунктів), водночас трейдери очікують щонайменше три зниження ставки у 2025 році. Поворотний момент у політиці Федеральної резервної системи вже стався.

Однак зниження ставки не означає, що ризикові активи одразу перейдуть до одностороннього зростання. Для криптовалютного ринку короткострокова, середньострокова та довгострокова динаміка матимуть абсолютно різну логіку руху.

1. Короткострокова перспектива (наступні 3–4 тижні): паніка та корекція

Слабкі економічні дані викликають занепокоєння щодо рецесії;

Золото оновлює історичний максимум, тоді як ризикові активи під тиском;

Bitcoin може протестувати попередні мінімуми, Ethereum та альткоїни можуть впасти на 10–20%;

Це не кінець бичачого ринку, а захисна поведінка ринку на початковому етапі поганих новин.

2. Середньострокова перспектива (2025 Q4 – 2026 Q1): ліквідність штовхає до нових максимумів

Зниження ставки призведе до падіння прибутковості облігацій, зростання кредитування та витрат, підвищення прибутковості компаній і зміцнення фондового ринку;

Історія показує, що коли акції зростають, Bitcoin та альткоїни часто зростають ще більше;

Унікальність цього циклу полягає у входженні інституційного капіталу:

Bitcoin та Ethereum spot ETF відкрили канали для пенсійних фондів та компаній з управління активами;

Схвалення Altcoin ETF вже наближається;

Якщо хоча б 1% із 7,2 трильйонів доларів фондів грошового ринку, які можуть вийти через зниження прибутковості держоблігацій, потрапить на крипторинок, це вже буде достатньо, щоб підняти BTC та альткоїни до історичних максимумів.

Отже, четвертий квартал 2025 року стане ключовим вікном для вибуху ліквідності на крипторинку.

Bitcoin, ймовірно, першим покаже силу, а фаза ажіотажу по альткоїнах може розпочатися на початку 2026 року.

3. Довгострокова перспектива (після 2026 Q1): повернення інфляції та циклічні ризики

Нові тарифи, запроваджені у 2025 році, поступово відобразяться в інфляційних даних через 6–8 місяців;

Якщо інфляція знову зросте, а рівень безробіття залишиться високим, Федеральна резервна система може бути змушена призупинити зниження ставки або навіть знову її підвищити, що призведе до ризику стагфляції;

Історія показує, що це часто означає досягнення піку циклу для фондового та крипторинку, після чого настає ведмежий ринок.

Висновок

У цілому, сценарій для крипторинку виглядає наступним чином:

Короткострокова перспектива (наступні 3–4 тижні): турбулентність і корекція, BTC, ETH та альткоїни можуть скоригуватися на 10–20%;

Середньострокова перспектива (2025 Q4 – 2026 Q1): ліквідність рухає ринок, BTC має шанс оновити максимум, альткоїни входять у фазу ажіотажу;

Довгострокова перспектива (з 2026 Q1): інфляційні ризики та політичний розворот можуть стати кінцем цього бичачого циклу.

Основний висновок:

Короткострокова корекція — це інстинктивна реакція на економічні сигнали і не означає завершення бичачого ринку. Справжня велика можливість настане у четвертому кварталі 2025 року, але інвестори мають заздалегідь планувати управління ризиками та стратегії виходу на 2026 рік.