Bitcoin, Ether, XRP та Dogecoin відстають від акцій, оскільки VIX викликає занепокоєння

Це середовище підвищеного ризику, де акції ведуть за собою основні криптовалюти вгору, але індекс страху Волл-стріт, VIX, викликає певне занепокоєння.

У понеділок еталонний індекс Волл-стріт, SP 500, встановив рекордний максимум четвертий торговий день поспіль, досягнувши 6 519 пунктів. Індекс Nasdaq, орієнтований на технології, також досяг історичних максимумів, а Dow Jones торгувався поблизу піку, зафіксованого в четвер.

Акції зросли, ігноруючи песимістичне вересневе опитування виробників, оскільки прибутковість облігацій знизилася в очікуванні зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у середу. Згідно з ф'ючерсами на федеральні фонди, трейдери очікують, що ставки впадуть до 3% з поточних 4,25% протягом наступних 12 місяців.

BTC відстає від SPX напередодні засідання ФРС. (TradingView/CoinDesk)

Втім, bitcoin BTC$115,967.94 не мав чіткого напрямку, торгуючись у діапазоні від $114,000 до $117,000, формуючи невизначену свічку Доджі. На момент написання він торгувався на рівні $115,860, продовжуючи млявий торговий патерн нижче рекордних максимумів понад $124,000, досягнутих у серпні.

Такий слабкий рух ціни, ймовірно, пов'язаний із тим, що довгострокові власники продовжують фіксувати прибуток, протидіючи бичачому тиску від припливу коштів у спотові ETF.

Інші основні токени, такі як ether (ETH), XRP XRP$3.0171 та dogecoin DOGE$0.2693 також втратили висхідний імпульс.

Токен ether від Ethereum відступив з майже $4,800 до $4,500 за три дні, після того як минулого місяця досяг історичних максимумів понад $5,000. Така слабкість виглядає дивною, оскільки ether, відомий як "інтернет-облігація" завдяки механізму стейкінгу, може стати привабливою інвестицією з наближенням зниження ставок ФРС.

XRP, орієнтований на платежі, відступив до $3.00, що свідчить про слабке продовження бичачого прориву з низхідного трикутника, підтвердженого минулого тижня. Тим часом dogecoin, провідний мем-токен за ринковою капіталізацією, різко впав до 26,7 центів з 30,7 центів на тлі повідомлень про продажі китами.

Аналітики зазначили, що зниження ставки на 25 базисних пунктів може відновити повільне зростання BTC. Водночас несподіване зниження на 50 б.п. може призвести до шаленої реакції на ринку акцій, криптовалют і золота.

Слідкуйте за VIX та індексами волатильності BTC

Зростання американських акцій у понеділок супроводжувалося підвищенням індексу VIX, який відображає очікувану (імпліцитну) волатильність SP 500 на основі опціонів протягом наступних 30 днів.

VIX зріс більш ніж на 6% до 15,68 пунктів. Хоча він все ще залишається на багатомісячних мінімумах, стрибок у вівторок заслуговує на увагу з двох причин: по-перше, історично ці два індекси рухалися у протилежних напрямках, що видно з кореляції майже -90 за 90-денний період.

По-друге, порушення негативної кореляції часто передує корекціям, як зазначає платформа ринкової аналітики на основі алгоритмів Menthor Q у X.

"SPX зріс разом із VIX сьогодні. Це часто сигналізує про надмірно високу позицію на зростання, трейдери купують кол-опціони або хеджують зниження (пут-опціонами), що робить ринок вразливим," — зазначає Menthor Q.

На VIX впливає попит на опціони, і зростання індексу у вівторок могло бути викликане трейдерами, які купували пут-опціони на SP 500 або захищалися від зниження.

Можливо, учасники ринку очікують корекції після очікуваного зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у середу.

Імпліцитна волатильність BTC зростає

Індекс імпліцитної волатильності bitcoin від Volmex, який відображає очікувану цінову турбулентність протягом 30 днів, також зріс на 3% у понеділок, зберігаючи позитивну кореляцію з VIX.

Зверніть увагу, що історично позитивна кореляція BTC з індексами імпліцитної волатильності стала негативною з моменту запуску спотових ETF у січні минулого року, і ще більше — після перемоги президента Трампа на виборах у листопаді минулого року.