Ключові висновки:
Чисті виведення 44 000 BTC у вересні зменшили доступну пропозицію, послабивши потенційний короткостроковий тиск на продаж.
Спотові Bitcoin ETF, що котируються у США, додали 2.2 мільярда доларів, забезпечуючи стійкий щоденний попит, який значно перевищує обсяг видобутого Bitcoin.
Bitcoin (BTC) торгується у вузькому діапазоні 2,3% з п’ятниці, оскільки інвестори очікують рішення Федеральної резервної системи США щодо процентної ставки у середу. Хоча негайний вплив зниження ставки на Bitcoin залишається невизначеним, три незалежні чинники підтримують подальше зростання ціни BTC.
Різке зниження обсягу BTC на біржах стало критичним для короткострокового формування ціни. За оцінками Glassnode, лише у вересні чистий відтік склав 44 000 BTC, що змінило тенденцію високої депозитної активності з липня. З меншою кількістю монет у вільному доступі, негайна ліквідність стає жорсткішою, що може обмежити короткостроковий тиск на продаж біля поточного рівня ціни у 116 000 доларів.
Зменшення пропозиції BTC, зростаючий попит на спотові Bitcoin ETF
Дехто стверджує, що 2,96 мільйона BTC, які все ще зберігаються на біржах, достатньо для поглинання обсягу купівлі. Однак ця точка зору ігнорує той факт, що велика частина цих монет не пропонується у книгах ордерів. Багато клієнтів тримають депозити Bitcoin на біржах через побоювання щодо самостійного зберігання або для отримання вигоди від таких функцій, як можливості отримання доходу чи зниження комісій.
Додаткову підтримку на рівні 115 000 доларів забезпечує постійне накопичення через спотові біржові фонди Bitcoin (ETF). Ця тенденція допомогла відновити довіру інвесторів після того, як золото перевершило Bitcoin на 11% з серпня. Bitcoin ETF, що котируються у США, зафіксували чистий приплив у 2,2 мільярда доларів з середи по понеділок, що становить щоденний тиск на купівлю, який у понад 10 разів перевищує кількість нового Bitcoin, що видобувається щодня.
Інтерв’ю Еріка Трампа на CNBC у вівторок привернуло увагу до унікальних якостей Bitcoin. Син президента США Дональда Трампа особисто інвестує як співзасновник компанії з майнінгу та управління резервами Bitcoin — American Bitcoin (ABTC). Ерік заявив, що Bitcoin є “найкращим активом нашого часу”, описавши його як сучасну версію золота та ефективний захист від слабкості у секторі нерухомості.
Bitcoin може не відреагувати на зниження ставки ФРС
Облігаційні ринки оцінюють ймовірність у 96%, що ФРС знизить ставку до 4,25% з поточних 4,5%. Це свідчить про те, що Bitcoin може помірно відреагувати на оголошення у середу. Коментарі голови ФРС Джерома Пауелла на пресконференції будуть більш вирішальними для сигналу, чи продовжать ставки знижуватися. Якщо інфляція залишиться суттєвим ризиком, рух Bitcoin до 120 000 доларів може зіткнутися з опором.
Однак цього тижня з’явився новий фінансовий сигнал, який може вказувати на глибші напруження на ринках. У понеділок американські банки позичили 1,5 мільярда доларів через Standing Repo Facility ФРС, що, за словами Reuters, відображає “жорсткість у виконанні фінансових зобов’язань”. Ставки овернайт-кредитування також зросли до 4,42% у п’ятницю, що є найвищим показником за два місяці.
Ця невизначеність спричинила стрибок цін на золото, які у вівторок досягли історичного максимуму. Незалежно від точного рішення ФРС щодо процентних ставок, Bitcoin може піднятися вище 120 000 доларів, оскільки попит посилюється через спотові ETF, корпоративні стратегії резервування та його роль як незалежного хеджу — перевага, яку підкреслив Ерік Трамп.
