Момент великих коливань у період зниження ставок: чи спочатку зросте, а потім впаде Bitcoin?

Федеральна резервна система розпочала цикл зниження ставок, і, ймовірно, ми побачимо параболічне зростання, але цей бичачий ринок може завершитися історичним крахом.

Автор: Frank Corva

Переклад: AididiaoJP, Foresight News

У міру того, як ми вступаємо в історично бичачий період для ціни bitcoin, Федеральна резервна система знизила ставку на 25 базисних пунктів, що може додати фіатної ліквідності як підсилювача для бичачого ринку, який, ймовірно, завершиться історичним крахом.

Історично ціна bitcoin досягає піку приблизно через 20 місяців після халвінгу. Останній халвінг bitcoin відбувся у квітні 2024 року, що означає, що ми, ймовірно, побачимо вершину циклу у грудні цього року.

Ймовірність такого сценарію зростає, оскільки сьогодні голова Федеральної резервної системи Пауелл знизив ставку на 25 базисних пунктів, що дає приблизно 7,4 трильйона доларів США у фондах грошового ринку причину вийти з режиму очікування та перейти в такі активи, як bitcoin, особливо зараз, коли через спотові bitcoin ETF та компанії з bitcoin-облігаціями отримати експозицію до bitcoin стало простіше.

Пауелл також заявив сьогодні, що до кінця року можуть відбутися ще два зниження ставок, що ще більше знизить прибутковість фондів грошового ринку та, ймовірно, підштовхне інвесторів до таких антиінфляційних активів, як bitcoin і золото, а також до більш ризикованих активів, таких як акції технологічних і штучного інтелекту.

Це може каталізувати фінальну фазу "роздування", подібно до того, як це було з технологічними акціями наприкінці 1999 року перед крахом дотком-бульбашки.

Крім того, подібно до думок Henrik Zeberg і David Hunter, я вважаю, що бичачий ринок, який розпочався наприкінці 2022 року, входить у фінальну фазу параболічного зростання.

Використовуючи традиційні фінансові індекси як орієнтир, Henrik Zeberg вважає, що S&P 500 перевищить 7000 пунктів до кінця року, а David Hunter вважає, що він підніметься до 8000 пунктів (або вище) за той же період.

Ще важливіше, за словами макростратега Octavio (Tavi) Costa, ми, можливо, спостерігаємо крах 14-річного рівня підтримки долара США, що означає, що в найближчі місяці ми можемо побачити суттєве ослаблення долара, що також підтримає бичачу позицію щодо антиінфляційних і ризикових активів.

Що станеться у 2026 році?

Починаючи з початку наступного року, ми можемо стати свідками найбільшого краху на всіх ринках з часів Великої депресії, спричиненої крахом фінансового ринку США у жовтні 1929 року.

Henrik Zeberg пояснює це тим, що реальна економіка перебуває у стані стагнації, частково це підтверджується кількістю будинків на ринку.

David Hunter вважає, що ми перебуваємо на завершальній стадії багаторічного циклу, що триває півстоліття і був зумовлений боргом, і це завершиться безпрецедентною для сучасної історії де-левераджизацією, як він поділився на Coin Stories.

Інші сигнали, такі як прострочення виплат за кредитами, також свідчать про те, що реальна економіка різко сповільнюється, що неминуче вплине на фінансову економіку.

Падіння bitcoin не є неминучим, але ймовірність велика

Навіть якщо ми не зіткнемося з глобальним макроекономічним крахом, якщо історія повториться, ціна bitcoin у 2026 році зазнає історичного тиску на продаж.

Іншими словами, ціна bitcoin впала з майже 69 000 доларів наприкінці 2021 року до приблизно 15 500 доларів наприкінці 2022 року, а також з майже 20 000 доларів наприкінці 2017 року до трохи більше 3 000 доларів наприкінці 2018 року.

В обох випадках ціна bitcoin торкалася або навіть опускалася нижче своєї 200-тижневої стандартної ковзної середньої (SMA), тобто світло-блакитної лінії на графіку нижче.

На даний момент 200-тижнева стандартна ковзна середня bitcoin знаходиться на рівні близько 52 000 доларів. Якщо в найближчі місяці ціна bitcoin зросте параболічно, вона може досягти максимуму в 65 000 доларів, а потім у якийсь момент 2026 року впасти до цієї позначки або навіть нижче.

Якщо ми дійсно побачимо такий прогнозований крах, ціна bitcoin може впасти значно нижче цього порогу.

Проте ніхто не знає, що станеться в майбутньому, і водночас варто пам'ятати, що історія не обов'язково повторюється, але часто має схожі риси.