Bitcoin захищає рівень $120,000 на тлі тиску продажів через фіксацію прибутку та зростання кредитного плеча

Стан Bitcoin (BTC) після досягнення нового історичного максимуму в $126,000 проходить випробування через фіксацію прибутку та підвищене кредитне плече.

Як повідомляє Glassnode 8 жовтня, середні власники, які накопичили від 10 до 1,000 BTC забезпечили попит протягом останніх тижнів, тоді як розподіл whale ослаб з початку цього року.

Індекс Trend Accumulation Score показує, що така узгодженість серед менших учасників додає структурної глибини зростанню. Майже вся циркулююча пропозиція зараз знаходиться в прибутку, хоча між $120,000 та $121,000 існує обмежена підтримка.

Більш потужний кластер біля $117,000 містить близько 190,000 BTC, що позначає зону, де покупці можуть захищати свої позиції у разі відкату цін.

Індекс Sell-Side Risk Ratio відскочив від нижньої межі, підтверджуючи фіксацію прибутку інвесторами, оскільки Bitcoin входить у період цінового відкриття.

Показник залишається значно нижчим за історичні піки циклів, що свідчить про контрольований продаж, характерний для здорової бичачої фази, а не виснаження.

Попит залишається сильним

За даними Farside Investors, притік коштів у американські спотові ETF перевищив $4.8 мільярда у жовтні, що відповідає найсильнішим інституційним покупкам з квітня.

Щоденний обсяг спотових торгів зріс до рівнів, які не спостерігалися з весни, що підтверджує відновлення участі та глибшу ліквідність за проривом.

Відкритий інтерес по ф'ючерсах досяг нових максимумів, коли Bitcoin перевищив $120,000, а річні ставки фінансування піднялися вище 8%.

Таке швидке зростання кредитного плеча у довгих позиціях створює умови, які історично вирішуються через ліквідації або короткі фази охолодження.

Короткострокова волатильність часто зростає, коли кредитне плече нарощується такими темпами, дозволяючи надлишковим позиціям скинутися перед відновленням стійких трендів.

Опціони вказують на волатильність

Опціонні ринки свідчать, що очікувана волатильність зросла по всіх термінах, причому волатильність at-the-money зросла приблизно на один пункт, а одитижневі контракти підскочили з 31.75% до 36.01%.

25-дельта ск'ю звузився на 21 пункт менш ніж за тиждень, змінившись з глибоко ведмежого на майже нейтральний, оскільки трейдери перейшли від захисного хеджування до опортуністичної купівлі кол-опціонів.

Дилери утримують довгі гамма-позиції біля поточних страйків до закінчення місяця, що підсилює двосторонній тиск на ціну.

Активність по кол-опціонах домінує у нещодавніх потоках, хоча як покупці, так і продавці діють у великих обсягах через спреди та покриті стратегії.

Оскільки ск'ю зараз нейтральний, а очікувана волатильність підвищена, бичачі позиції стали дорожчими, ніж тиждень тому, що свідчить про переповнений настрій, який може спровокувати різкі коливання.

Структура Bitcoin залишається конструктивною завдяки накопиченню середніх учасників, сильному попиту на ETF та ключовій підтримці біля $117,000.

Зростання кредитного плеча та ставок фінансування вище 8% створює короткострокову крихкість, оскільки ринок рухається по невідомій території, залишаючи висхідний тренд зрілим, але вразливим до корекцій.

Публікація Bitcoin defends $120,000 amid profit driven sell pressure, leverage buildup з'явилася вперше на CryptoSlate.