BTC Market Pulse: Тиждень 43

Огляд

Bitcoin зазнав різкого падіння минулого тижня, впавши з $115K до мінімуму $104K лише за чотири дні. Це було швидке та рішуче очищення, яке вибило слабших учасників ринку та спричинило захисну ротацію по всьому ринку. З того часу ціна відновилася, піднявшись назад до $111K, але наслідки падіння ще свіжі. Настрої залишаються обережними, і позиціонування це відображає.

Індикатори імпульсу розвернулися. Індекс відносної сили пробився вниз, перш ніж вийти з перепроданої зони, тоді як кумулятивна дельта обсягу залишається негативною, що свідчить про постійний тиск з боку продавців. Спотові обсяги скоротилися під час розпродажу, що вказує на зниження впевненості та зменшення попиту.

Ф'ючерсні ринки відреагували аналогічно. Відкритий інтерес значно впав, а ставки фінансування знизилися, сигналізуючи про те, що трейдери перейшли до зниження ризику. На ринку опціонів 25-Delta Skew різко підскочив, оскільки попит на захист від зниження різко зріс. У ланцюжку частка пропозиції короткострокових власників продовжує зростати, що свідчить про домінування спекулятивного капіталу. Це поєднання сигналів вказує на те, що ринок переходить у захисний режим, і трейдери віддають перевагу збереженню капіталу над ставками на напрямок руху.

Показники прибутковості відображають загальний настрій. Коефіцієнт нереалізованого прибутку та збитку (NUPL) став негативним, що свідчить про домінування нереалізованих збитків на ринку. Коефіцієнт реалізованого прибутку та збитку також опустився нижче своєї нижньої межі, що вказує на зростання стресу та фіксацію збитків. Незважаючи на це, Realized Cap продовжує зростати. Капітал все ще надходить у Bitcoin, ймовірно, від довгострокових учасників з вищою впевненістю.

Підсумовуючи, надлишки на ринку були усунені, захист придбано, а позиціонування стало набагато чистішим. Відскок від мінімуму є обнадійливим, але структура залишається крихкою. Поки впевненість не відновиться, очікуйте, що ринок буде визначатися більше обережністю, ніж переконанням.

Поза-ланцюгові індикатори

Ончейн-індикатори

🔗 Отримайте повний звіт у PDF

Не пропустіть!

Розумна ринкова аналітика прямо у вашу скриньку.

Підпишіться зараз

Будь ласка, ознайомтеся з нашим Повідомленням про прозорість при використанні біржових даних.