Дві макроекономічні хвилі накладаються одна на одну: чи зможе завершення зупинки та тарифні бонуси знову розпалити крипторинок?

Автор: 1912212.eth, Foresight News

Оригінальна назва: Кінець урядового шатдауну США + виплата бонусів, чи чекає Crypto вибух ліквідності?

Останнім часом крипторинок отримав дві великі позитивні новини: 9 листопада Трамп оголосив, що кожному буде виплачено щонайменше 2000 доларів бонусу. Наступного дня Трамп заявив перед ЗМІ, що шатдаун, схоже, ось-ось закінчиться. Наразі Сенат США проводить тестове голосування щодо плану завершення урядового шатдауну, для ухвалення якого потрібно 60 голосів. За останніми даними, не вистачає лише одного голосу для прийняття рішення.

Позитивні новини одразу вплинули на крипторинок. Ввечері 9 листопада BTC виріс з 102 000 доларів до максимуму останніх днів близько 106 600 доларів, ETH піднявся з 3400 доларів до близько 3600 доларів, що становить понад 7% зростання за 24 години. Альткоїни також показали помірне зростання.

Найдовший шатдаун уряду США в історії ось-ось завершиться

Можливе завершення урядового шатдауну в США — це найбільший макроекономічний позитив для крипторинку останнім часом. Шатдаун розпочався у жовтні цього року через розбіжності в бюджеті Конгресу, що призвело до замороження федерального фінансування та вплинуло на багато сфер — від соціальних виплат до оборонних витрат. За даними Бюджетного офісу Конгресу США, цей шатдаун вже призвів до щоденних економічних втрат близько 1 мільярда доларів, а загальні збитки сягнули кількох десятків мільярдів доларів. Це безпосередньо вдарило по довірі інвесторів, посилило невизначеність, а інституційні кошти перемістилися в держоблігації та інші безпечні активи, що призвело до виснаження ліквідності на крипторинку.

Директор Національної економічної ради Білого дому Хассет: якщо шатдаун уряду США триватиме, ВВП у четвертому кварталі може стати від’ємним. Міністр фінансів США Бессент також заявив, що вплив шатдауну на економіку стає дедалі гіршим.

Близько 9-ї години 10 листопада, коли федеральний уряд США вже був у стані «шатдауну» 40 днів, президент США Трамп заявив ЗМІ: «Схоже, ми все ближче до завершення 'шатдауну'». Тієї ж ночі Сенат США планував провести голосування щодо законопроєкту, вже ухваленого Палатою представників, але цей законопроєкт буде змінено: короткострокові фінансування (які забезпечують фінансування федерального уряду до січня 2026 року) об’єднають із трьома річними законопроєктами про асигнування.

За словами журналіста Fox News, Сенат США проводить тестове голосування щодо плану завершення урядового шатдауну, для ухвалення якого потрібно 60 голосів.

Сенат проводить процедурне голосування щодо плану завершення урядового шатдауну, наразі не вистачає лише одного голосу для прийняття рішення. Згідно з відповідною інформацією, після проходження процедурного голосування Сенат повинен змінити три законопроєкти про асигнування (законодавство, військове будівництво та сільське господарство, включаючи програму SNAP), а потім повернути їх до Палати представників. Кожна зміна викликає 30-годинний період дебатів, що може затримати процес. Якщо демократи вирішать продовжити ці дебати, уряд може відкритися лише в середу або четвер, але якщо вони відмовляться від часу, процес «завершення шатдауну» може бути завершений вже цієї ночі, і уряд США може відкритися вже завтра ввечері. Поточні правила філібастеру можуть суттєво вплинути на графік.

За даними Polymarket, ймовірність завершення шатдауну уряду США до 11 листопада зросла до 39%, а ймовірність завершення з 12 по 15 листопада становить 55%. Загальний обсяг торгів на цьому прогнозному ринку перевищує 18.1 мільйона доларів.

Співзасновник BitMEX Arthur Hayes написав, що уряд США знову робить те, що вміє найкраще — друкує гроші та роздає пільги. BTC і ZEC готуються до злету. Раніше Arthur аналізував, що з липня, після підвищення ліміту держборгу США, BTC впав на 5%, а доларова ліквідність знизилася на 8%. Казначейський рахунок США (TGA) забрав з ринку ліквідні долари. Коли шатдаун уряду США завершиться, TGA знизиться, що буде сприятливо для доларової ліквідності, а BTC зросте.

Історичні дані показують, що після завершення подібного шатдауну у 2019 році крипторинок відновився на 10%-15% протягом двох тижнів. Якщо історія повториться, шатдаун може знову підштовхнути ціни на ринку до подальшого зростання.

Уряд США виплатить кожному бонус у 2000 доларів

Торговельна війна, розпочата Трампом, свого часу напружила нерви інвесторів у всьому світі. Вона навіть стала детонатором «великого обвалу» крипторинку 11 жовтня.

Нещодавно Трамп виправдовував свою торговельну війну: «Ті, хто виступає проти тарифів, — дурні! Зараз ми — найбагатша і найшанованіша країна у світі, інфляція майже нульова, фондовий ринок на історичних максимумах. Баланси пенсійних рахунків 401k також на історичних максимумах. Ми щороку заробляємо сотні мільярдів доларів і незабаром почнемо виплачувати величезний борг у 37 трильйонів доларів. Інвестиції в США на історичному максимумі, фабрики та підприємства з’являються як гриби після дощу. Кожному буде виплачено щонайменше 2000 доларів бонусу (за винятком людей з високим доходом!).»

План Трампа щодо тарифного бонусу — це потенційне вливання коштів зі споживчого боку, що підсилює ефект важеля на крипторинку. Це базується на його торговельній політиці: введення тарифів у розмірі 10%-60% на імпортні товари, що, за прогнозами, принесе 1 трильйон доларів доходу у 2026 році. За попередніми оцінками Міністерства фінансів, це охопить сотні мільйонів людей, а загальні витрати перевищать 6 трильйонів доларів, частково через прямі перекази.

Позитивний вплив цього плану на ліквідність крипторинку полягає в ефекті переливу коштів. Споживчі витрати в США становлять 70% ВВП, виплата бонусів стимулює роздрібну торгівлю та інвестиції. За даними Федеральної резервної системи США, після виплати стимулюючих чеків під час пандемії у 2021 році 15% роздрібних коштів потрапили на крипторинок, що підняло ціну Bitcoin з 40 000 до 60 000 доларів. Цього разу розмір бонусу ще більший, очікується, що 10%-20% (близько 6000-12 000 мільйонів доларів) потрапить у високоризикові активи.

На тлі двох великих подій короткострокові настрої на крипторинку суттєво покращилися. Завершення шатдауну розблокувало заморожені інституційні кошти, а план бонусів влив нову кров з боку роздрібних інвесторів.

Крім того, за даними Polymarket, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні цього року вже зросла до 73%, що й надалі забезпечуватиме ліквідність для ризикових активів.

Наразі, після періоду крайньої паніки на крипторинку на початку листопада, індекс страху все ще становить 29. Можливо, коли ліквідність повернеться на ринок, настрої суттєво покращаться.