Огляд події 🚨
Сьогодні вдень на ринку спостерігалася різка волатильність, ціна ETH за дуже короткий час зазнала стрімкого падіння. Спочатку через масове використання 25-кратного кредитного плеча трейдерами, які відкривали довгі позиції, було активовано механізми управління ризиками, що призвело до численних ліквідацій на десятки мільйонів доларів, миттєво викликавши паніку на ринку. Одночасно інституційний капітал зазнав значного чистого відтоку, загальна схильність до ризику на ринку різко знизилася. Дані з основних платформ показують, що з 15:05 ETH швидко впав із зони близько 2800 доларів, що спричинило ланцюгові ліквідації та стало каталізатором останнього падіння ринку.
Хронологія ⏰
- 15:05 – Ринок починає різко коливатися, ціна ETH тримається в межах 2796–2799 доларів, на платформі Hyperliquid послідовно ліквідуються численні довгі позиції з 25-кратним плечем.
- 15:05 до 15:30 – За короткі 26 хвилин ціна ETH падає з 2799 доларів до 2680 доларів (або з 2796 доларів до 2643 доларів), що становить приблизно 4,25% та 5,49% відповідно.
- Близько 15:20 – Типові великі гравці (наприклад, позиції “麻吉大哥”) починають поступово ліквідуватися, діапазон цін ліквідації приблизно між 2755 і 2818 доларами, що ще більше погіршує ринкові настрої.
- 16:00 – Після серії ліквідацій і панічних продажів ціна ETH трохи стабілізується, наразі котирується близько 2715,34 долара, але ринкова волатильність і пригнічені настрої залишаються.
Аналіз причин 🔍
Основні причини різкого падіння ринку зосереджені на двох аспектах:
- Ланцюгові ліквідації з високим плечем
Трейдери з високим кредитним плечем при падінні ціни швидко потрапляють під примусову ліквідацію, що призводить до масових збитків. Ланцюгові ліквідації не лише завдають значних втрат окремим рахункам, а й викликають панічні настрої серед інших трейдерів, що призводить до подальших панічних продажів. - Зміна ринкових настроїв та відтік інституційного капіталу
Макроекономічна невизначеність, суперечки щодо очікувань зниження ставок у США, а також чистий відтік коштів з таких продуктів, як ETF, змусили як інституційних, так і роздрібних інвесторів продавати ризикові активи. В такому середовищі інвестори стають обережнішими, шукають захист, що ще більше посилює тиск на зниження ціни ETH.
Технічний аналіз 📉
На основі 45-хвилинних свічок Binance USDT Perpetual ми провели глибокий технічний аналіз пари ETH/USDT, основні висновки такі:
- Положення ціни та смуги Боллінджера: Поточна ціна ETH рухається вздовж нижньої межі смуги Боллінджера, перебуваючи в зоні перепроданості;
- Індикатори KDJ та OBV: Індикатор KDJ знаходиться у стані конвергенції, що свідчить про можливе ослаблення тренду в короткостроковій перспективі; індикатор OBV продовжує знижуватися, що вказує на значне посилення сили продавців;
- Аномальний обсяг торгів: За короткий час обсяг торгів різко зріс (понад 600% порівняно з попереднім періодом), але ціна значно впала, що характерно для панічних продажів;
- Розташування ковзаючих середніх: Ціна наразі знаходиться нижче MA5, MA10, MA20, MA50, і ці ковзаючі середні чітко вказують на ведмежий тренд. EMA5/10/20/50/120 ідеально впорядковані, всі вказують на спад, нахили EMA20 та EMA120 становлять -1,16% та -0,52% відповідно, що чітко сигналізує про ведмежий настрій у середньо- та довгостроковій перспективі;
- Свічкові формації: Останнім часом з’явилося кілька підряд чорних свічок (“три чорні ворони”), що ще раз підтверджує сильний ведмежий стан ринку;
- Інші індикатори: OBV перейшов із позитивного у негативне значення, співвідношення обсягу торгів до ціни аномально високе, що свідчить про масові продажі на тлі екстремальних емоцій, а чистий відтік основного капіталу склав майже 100 millions доларів.
Прогноз ринку 🔮
Після такої різкої короткострокової волатильності ринок наразі перебуває у стані хаосу. Можливі такі сценарії подальшого розвитку подій:
- Короткострокова консолідація: Після хвилі ліквідацій з високим плечем деякі технічні зони перепроданості можуть привабити частину інституційного або арбітражного капіталу для відновлення позицій, що може спричинити короткочасне відновлення ціни. Однак через загальну пригніченість ринку ризик нового різкого відскоку невеликий.
- Подальше падіння ризикових активів: Якщо інституції продовжать вихід, а макроекономічні настрої не покращаться, ризикові активи навряд чи отримають підтримку, і ETH, ймовірно, залишиться під тиском. Особливо на тлі подальшого відтоку коштів із сектору ринок може залишатися млявим тривалий час.
- Ведмежий тренд у середньо- та довгостроковій перспективі, але можливості для купівлі на падінні існують: Для довгострокових інвесторів це різке падіння хоча й посилило паніку, але також надало можливість для поетапного поповнення позицій на низьких рівнях. Однак дії мають супроводжуватися суворим контролем ризиків, щоб уникнути нових втрат через ефект високого плеча.
Загалом, нинішній обвал ETH є як попередженням про ризики високого кредитного плеча, так і важливим сигналом зміни ринкових настроїв та ставлення інституцій. Інвесторам слід раціонально ставитися до волатильності, уважно стежити за ключовими технічними рівнями підтримки, а також приділяти увагу управлінню капіталом і контролю позицій, щоб бути готовими до можливих подальших корекцій.
