Bitcoin стикається з посиленням розпродажу через відтік коштів з ETF та ліквідацію кредитного плеча, що тисне на ринки

Тиск на ринку різко зріс у всьому криптовалютному секторі. Проте аналітики зазначають, що нещодавня хвиля відтоків з Bitcoin ETF відображає короткострокові торгові коригування, а не суттєве зниження інтересу з боку інституційних учасників. Останні викупи, разом із вимушеними продажами на спотових ринках, посилили тиск на ціни, але експерти стверджують, що загальний попит на Bitcoin залишається стабільним.

Bitcoin ETF втратили $3,7 млрд у листопаді на тлі прискорених викупів у великих фондах

Свіжі дані від Bitfinex свідчать про тактичне перебалансування, викликане різкими коливаннями цін і фіксацією прибутку серед довгострокових власників. За словами аналітиків компанії, різке падіння Bitcoin спричинило масові ліквідації серед трейдерів з кредитним плечем, що посилило страх як на спотових, так і на ETF-ринках. 

Невизначеність щодо можливого зниження ставок у грудні також спонукала макроорієнтованих інвесторів до обережної позиції.

Bitfinex заявила, що структурна підтримка Bitcoin залишається міцною, і зазначила, що поточні відтоки не свідчать про зниження інституційного інтересу. Спотові ETF продовжують залучати стратегічний капітал попри волатильність, і компанія очікує, що довгострокові тенденції впровадження відновляться, щойно ситуація стабілізується.

Щодо ETF, викупи прискорилися протягом листопада. Інвестиційні інструменти Bitcoin втратили понад $3,7 млрд, оскільки тиск продажів, що розпочався у жовтні, продовжився і в новому місяці. BlackRock’s iShares Bitcoin Trust зафіксував понад $2,47 млрд виведених коштів, що робить його найбільшим джерелом відтоків у листопаді. 

Невизначеність щодо Fed і розкручування деривативів підживлюють останній розпродаж

Ринкові настрої погіршилися після того, як Bitcoin опустився нижче $86 000 — зони, яку аналітики називають зоною максимального стресу — перш ніж впасти до $82 000. У світлі цього падіння ринку було зафіксовано майже $2 млрд внутрішньоденних ліквідацій.

На спад впливають кілька факторів :

• Довгострокові власники фіксують прибуток після кількох місяців високих цін ;
• Масове розкручування кредитного плеча через каскадні ліквідації на ринку деривативів ;
• Макроекономічна невизначеність, пов’язана з майбутніми рішеннями Федеральної резервної системи ;
• Інвестори ETF коригують свої портфелі після різких коливань цін ;
• Загальний тиск капітуляції на криптоактиви.

Bitcoin зараз торгується близько $83 545, залишаючи середнього інвестора ETF у негативній зоні з урахуванням річних надходжень. Проте не очікується, що власники ETF поспішать виходити з ринку. Вінсент Лю, CIO у Kronos Research, зазначив, що ці інвестори зазвичай працюють з багаторічними горизонтами і схильні ігнорувати короткострокові коливання.

Аналітики стверджують, що нещодавні продажі, ймовірно, були спричинені переважно давніми “китами” Bitcoin та ранніми прихильниками, які безпосередньо володіють спотовими монетами. Ерік Балчунас з Bloomberg зазначив, що саме ці групи отримують більшість реалізованого прибутку і є більш чутливими до різких коливань цін, ніж учасники ETF.

Попри те, що ринкові настрої залишаються нестабільними, аналітики стверджують, що інвестиційний кейс Bitcoin у ширшому сенсі залишається незмінним. Структурний попит, постійна участь інституцій та його роль як активу для збереження вартості продовжують підтримувати довгострокові перспективи, незважаючи на нещодавню волатильність.