Bitcoin сьогодні вранці різко впав на 5000 доларів, пробивши позначку 87 000, крипторинок пережив "чорний старт" грудня.

Вранці 1 грудня на ринку криптовалют знову розгорнулася сцена "масового розпродажу".

Bitcoin під час ранкової торгівлі в Азії обвалився більш ніж на 5%, пробивши позначку 87,000 доларів; Ethereum також не уникнув падіння, знизившись більш ніж на 5%, втративши психологічну підтримку на рівні 2,900 доларів.

Ця хвиля розпродажу охопила весь крипторинок. За даними Coinglass, лише за 24 години обсяг ліквідацій контрактів у мережі криптовалют досяг 528 мільйонів доларів, а кількість ліквідованих трейдерів перевищила 190,000. Тривалий розпродаж, що почався на початку жовтня, вже призвів до випаровування понад трильйона доларів ринкової капіталізації криптовалют, а Bitcoin впав більш ніж на 30% від історичного максимуму 126,251 доларів, досягнутого 6 жовтня.

Огляд ринку: крипторинок зустрічає "чорний старт грудня"

Ранковий обвал у понеділок зробив початок грудня найскладнішим для ринку криптовалют. Bitcoin послідовно пробив усі ключові рівні підтримки: 90,000, 89,000 і навіть 88,000 доларів, технічна картина чітко ведмежа.

На момент публікації Bitcoin торгується близько 87,100 доларів, денне падіння майже 4%, а Ethereum демонструє ще більшу слабкість, пробивши ключову підтримку на 2,900 доларів і торгується близько 2,850 доларів, падіння за 24 години — 5%.

Не лише основні криптовалюти зазнали серйозних втрат, ринок альткоїнів виглядає ще гірше. Сектор Layer2 лідирує у падінні майже на 8%, серед них Starknet (STRK) впав на 13.13%, zkSync (ZK) — на 10.99%. XRP, Dogecoin впали більш ніж на 6%, Solana та Cardano — майже на 6%, спостерігається загальне падіння. Це падіння не є ізольованою подією. З початку жовтня ринок криптовалют перебуває під тиском тривалого розпродажу.

Цей багатотижневий розпродаж почався на початку жовтня, коли було ліквідовано позиції з кредитним плечем на суму близько 19 мільярдів доларів, а лише кілька днів тому Bitcoin досяг історичного максимуму 126,251 доларів. Після короткочасного відскоку наприкінці листопада ринкові настрої стали обережнішими, а чорний лебідь на початку грудня повністю змінив очікування ринку.

Безпосередні причини: чутки про відставку Пауелла та невизначеність щодо голови ФРС

За падінням у понеділок стояли ринкові чутки, які підлили масла у вогонь.

З'явилися "інсайдерські повідомлення", що "Пауелл оголосить про відставку на терміновому засіданні о 19:00 за східним часом США 1 грудня", ця новина швидко викликала паніку на ринку.

Хоча ця чутка, ймовірно, є фейком — наразі провідні зарубіжні ЗМІ не повідомляли про це, але на вже крихкому ринку будь-яка негативна інформація може стати останньою краплею.

Ще більш важливо, що президент США Трамп у неділю заявив, що вже визначився з кандидатурою наступного голови ФРС. Раніше Трамп чітко висловив бажання, щоб його кандидат сприяв зниженню ставок. Деякі ЗМІ повідомляють, що головний економічний радник Трампа, директор Національної економічної ради Білого дому Кевін Хассетт вважається можливим наступником Пауелла.

30 листопада Хассетт в інтерв'ю CBS заявив: "Ми щойно провели успішний аукціон держоблігацій, ставки знизилися. Я вважаю, що американці мають підстави очікувати, що кандидат Трампа допоможе отримати дешевші автокредити та легше оформити іпотеку з низькою ставкою." Невизначеність у керівництві ФРС виникла у надзвичайно чутливий момент. Політики оцінюють динаміку ставок до 2026 року, а економічні дані, які будуть оприлюднені наступного тижня, можуть вплинути на очікування ринку щодо продовження циклу зниження ставок ФРС.

Глибинні причини: відтік кредитного плеча та структурна вразливість

За цим падінням криптовалют стоїть неминучий вибух внутрішніх структурних протиріч ринку. Директор Гонконгської асоціації аналітиків цифрових активів Ю Цзя Нін зазначає: "Це падіння — результат охолодження ринкових настроїв і різкого скорочення кредитного плеча." Відтік кредитного плеча вже створив порочне коло.

Під час флеш-крешу 11 жовтня ринок пережив найбільшу в історії подію примусової ліквідації — на провідних біржах світу було ліквідовано понад 19 мільярдів доларів у криптоактивах. За даними CryptoQuant, за останній місяць довгострокові власники Bitcoin продали понад 320,000 BTC, що свідчить про ослаблення довіри та тиск на ліквідність.

Керівник з деривативів FalconX у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні Шон МакНалті зазначає: "Початок грудня — це явний режим уникнення ризику. Найбільше турбує слабкий приплив коштів у Bitcoin ETF, а також відсутність покупців на падінні. Ми очікуємо, що цього місяця структурний зустрічний вітер збережеться." За даними Bloomberg, лише за минулий тиждень інвестори вивели з ETF цифрових активів понад 700 мільйонів доларів, з них майже 600 мільйонів — з фонду Bitcoin від BlackRock. Такий відтік капіталу спостерігається не лише на ринку криптовалют, а й у всьому секторі високоризикових активів.

Останні різкі коливання на ринку криптовалют не випадкові, а є неминучим проявом його внутрішніх структурних протиріч. За цим падінням прихована глибока системна криза, що може свідчити про початок тривалого ведмежого ринку для криптовалют.

Макроекономічне середовище: політика ФРС та глобальне посилення ліквідності

Падіння ринку криптовалют неможливо відокремити від змін у макроекономічному середовищі. Агресивний цикл монетарного посилення провідних світових центробанків повністю змінив ситуацію з надлишком ліквідності останніх років.

Старший науковий співробітник Пекінської академії соціальних наук Ван Пен зазначає: "Різке коригування ціни Bitcoin і втрата річного зростання пояснюється насамперед маргінальним скороченням доларової ліквідності. Очікування щодо політики ФРС змінилися, очікування зниження ставок охололи, вартість капіталу зросла, що безпосередньо вдарило по високоволатильних активах, а інституційні інвестори були змушені скоротити кредитне плече, посиливши тиск на продаж." За даними CME "FedWatch", станом на кінець листопада ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні вже досягла 84.9%.

Однак ринок все ще сумнівається, чи продовжить ФРС цикл зниження ставок, а економічні дані, які будуть оприлюднені наступного тижня, стануть ключовим фактором. Торговельна політика адміністрації Трампа також посилює занепокоєння ринку. Після приходу до влади Трамп швидко оголосив про підвищення тарифів та експортних обмежень щодо Китаю, особливо щодо промислових і стратегічних товарів. Це безпосередньо викликало глобальну торгову напругу, можливі перебої у ланцюгах постачання та зростання інфляційного тиску. В такому складному середовищі наратив Bitcoin як "цифрового золота" опинився під серйозною загрозою.

Технічний аналіз: ключові підтримки зламано, ризики падіння зростають

З точки зору технічного аналізу, динаміка Bitcoin викликає занепокоєння. Тренд на денному графіку чітко ведмежий, ціна вже пробила середню лінію Боллінджера і рухається до нижньої межі, а звуження смуг Боллінджера свідчить про зниження волатильності. Ще важливіше, що 50-денна та 200-денна ковзні середні сформували "мертвий хрест" — це сигнал до середньо- та довгострокового падіння. 16 листопада на Bitcoin утворився "мертвий хрест", тобто 50-денна ковзна середня перетнула 200-денну зверху вниз, що в історії часто передувало поглибленню ведмежого ринку.

На початку місяця Bitcoin також пробив 50-тижневу ковзну середню (близько 103,000 доларів), втрата цього ключового рівня змусила багатьох технічних трейдерів приєднатися до розпродажу. Шон МакНалті зазначає: "Ми стежимо за рівнем 80,000 доларів для Bitcoin як за наступною ключовою підтримкою." Цю думку поділяє більшість технічних аналітиків.

Якщо Bitcoin проб'є 82,000 доларів, наступна підтримка буде близько 70,000 доларів, а інституційна підтримка — на рівні 85,000 доларів, це зона великих інвестицій в ETF. Технічна картина Ethereum також демонструє явну слабкість. Індикатор TD Sequential на годинному графіку безстрокових ф'ючерсів показує сигнал продажу, що свідчить про вичерпання короткострокового імпульсу зростання. Індикатор RSI швидко впав із зони перекупленості, що вказує на посилення ведмежого імпульсу. Це падіння супроводжувалося помірним збільшенням обсягу торгів, що свідчить про появу панічних продажів. Індикатор MACD все ще позитивний, але скорочення гістограми свідчить про ослаблення імпульсу зростання.

Перспективи: де дно ринку?

На тлі триваючого розпродажу інвесторів найбільше цікавить питання: де дно ринку? Рівень 80,000 доларів стає наступною ключовою підтримкою.

Якщо цей рівень буде пробито, ринок може впасти ще глибше. Наступний тиждень дасть ключове уявлення про економічну динаміку США, коли політики зважують траєкторію ставок до 2026 року. Дані можуть вплинути на очікування ринку щодо продовження циклу зниження ставок ФРС.

У довгостроковій перспективі фундаментальні основи ринку Bitcoin залишаються. Глобальна тенденція до диверсифікації активів, постійне зростання довгострокового капіталу та підвищення участі інституцій створюють основу для потенційного зростання Bitcoin у майбутньому.

Однак у короткостроковій перспективі для відновлення довіри ринку потрібні додаткові позитивні сигнали. Повернення чистого припливу коштів в ETF, співвідношення прибутку та збитків короткострокових власників вище 1, відновлення глибини книги ордерів на спот-ринку та зростання пропозиції стейблкоїнів,

коли ці індикатори почнуть подавати сигнали, це може означати, що ринок досяг дна і починає відновлюватися.

Вибухові коливання Bitcoin — це стрес-тест для фінансового ринку щодо децентралізованої грошової системи, його волатильність відображає не лише зміни ліквідності, а й виявляє вразливість традиційної фінансової системи. Якщо Bitcoin хоче стати мейнстрім-активом у майбутньому, йому потрібно переосмислити свій наратив, а цей процес може супроводжуватися ще більшими ринковими коливаннями та регуляторними баталіями.

Для інвесторів наступний тиждень буде вирішальним. Баланс між економічними даними США та сигналами політики ФРС визначить, чи зможе ринок криптовалют утриматися біля ключового рівня підтримки 80,000 доларів.