Bitcoin (BTC) отримав класичний макро бичачий сигнал у вівторок, коли Федеральна резервна система США вливала $13.5 мільярдів ліквідності. 

Ключові моменти:

  • Операції з ліквідністю Fed надсилають сигнал криптовалютам і ризиковим активам, оскільки підсумок на 1 грудня зрівнявся з епохою COVID-19.

  • Ринки все ще очікують зниження відсоткових ставок, незважаючи на чутки щодо Японії.

  • Аналіз попереджає, що Bitcoin все ще може бути провідним індикатором великої "реверсії" ризикових активів.

Показник репо Fed перевищує бульбашку доткомів

Дані Fed, завантажені на X аналітичною платформою Barchart, підтвердили раптове завершення останнього раунду кількісного згортання (QT). 

Bitcoin та ризикові активи можуть скористатися новим імпульсом ліквідності, оскільки Fed офіційно припиняє скорочення свого балансу цього місяця.

Останні дані щодо операцій з нічного викупу (repo) показують, що $13.5 мільярдів ліквідності надійшло у банківську систему у вівторок.

Ця цифра виділяється, будучи другою за величиною нічною сумою з початку пандемії COVID-19, яка спричинила обвал фондових ринків у всьому світі.

“Мабуть, все добре, продовжуйте,” — прокоментували, зазначивши, що загальна сума навіть перевищила пік бульбашки доткомів.

Bitcoin бореться за цільову ціну $50 000, поки Fed додає $13,5 млрд нічної ліквідності image 0 Операції Fed з нічного викупу. Джерело: Federal Reserve


Цей крок відбувається у вкрай нестабільний час для глобального процесу пом’якшення політики центральних банків, який триватиме протягом 2025 року. Як повідомляв Cointelegraph, занепокоєння щодо фінансової стабільності Японії призвели до ставок на те, що її центральний банк посилить умови цього місяця.

Bitcoin бореться за цільову ціну $50 000, поки Fed додає $13,5 млрд нічної ліквідності image 1 Джерело: CME Group FedWatch Tool


Водночас ринки очікують, що Fed знизить ставки на засіданні 10 грудня і продовжить це робити наступного року — це ключовий фактор для ліквідності ризикових активів.

“Оскільки грудень історично є одним із найсильніших місяців для ринку, висхідний імпульс залишається потужним,” — написав у вівторок аналітичний ресурс The Kobeissi Letter про американські акції. 

“Бики контролюють ситуацію.”
Bitcoin бореться за цільову ціну $50 000, поки Fed додає $13,5 млрд нічної ліквідності image 2 Дані про щомісячне зростання S&P 500. Джерело: The Kobeissi Letter/X

Bitcoin ризикує стати провідником “реверсії” ризикових активів вниз

Попри оптимізм щодо того, що акції скористаються існуючим зростанням у 2025 році, криптовалюти продовжують поводитися все більш ведмежо.

Дивіться також: Ціна BTC падає нижче $84K, оскільки Bitcoin стикається з “вирішальним” тижнем для свічки 2025 року

Для Mike McGlone, старшого стратега з товарних ринків у Bloomberg Intelligence, це може бути сигналом для ризикових активів.

“Крайня самовпевненість на фондовому ринку може свідчити про подальше зниження ризикових активів, причому Bitcoin йде попереду,” — написав він своїм підписникам у X у понеділок.

McGlone використав історичні оцінки Bitcoin відносно золота як підставу очікувати “реверсії” вниз. Якщо BTC/USD торгуватиметься приблизно у 13 разів дорожче за XAU/USD, ціна Bitcoin складе трохи більше $50,000.

“На рівні близько 20x станом на 1 грудня, модель Bloomberg Economics показує справедливу вартість кросу Bitcoin/золото ближче до 13x, і головна причина цього — 120-денна волатильність S&P 500 наближається до найнижчого річного рівня з 2017 року,” — повідомив він.

Bitcoin бореться за цільову ціну $50 000, поки Fed додає $13,5 млрд нічної ліквідності image 3 Дані Bitcoin проти золота. Джерело: Mike McGlone/X