BTC повертається до 93 000 доларів, 83 000 доларів — одноденна подорож: що ж сталося?

Крипторинок учора ввечері почав стрімко відновлюватися: Bitcoin повернувся до позначки 93 000 доларів, на мить досягнувши 93 660 доларів, повністю відігравши падіння 1 грудня, а за 24 години зріс більш ніж на 7%. Ethereum короткочасно перевищив 3 000 доларів, досягнувши 3 070 доларів, і за добу додав понад 10%. Дані свідчать, що за останні 24 години на всьому ринку було ліквідовано позицій на 435 мільйонів доларів: лонги — на 67,97 мільйона доларів, шорти — на 367 мільйонів доларів, основний удар припав на шорти.

Bitcoin 1 грудня щойно впав до рівня близько 83 000 доларів, але вже за 24 години стрімко відновив втрачені позиції. Такі значні коливання ринку криптовалют за один день — що ж сталося? Чи почали вже впливати на ринок очікувані у грудні позитивні фактори, і чи зможе ринок відновити довіру на тлі відскоку?

1. Крипторинок за день пережив "гірко-солодкі" емоції, стрімко відновивши втрати

Учора ввечері крипторинок почав швидко відновлюватися: Bitcoin повернувся до 93 000 доларів, на мить досягнувши 93 660 доларів, повністю відігравши падіння 1 грудня, а за 24 години зріс більш ніж на 7%. Ethereum також зріс, короткочасно перевищивши 3 000 доларів і досягнувши 3 070 доларів, відновивши рівень до падіння 1 грудня, а за добу додав понад 10%. Згідно з даними Coinglass, за останні 24 години на всьому ринку було ліквідовано позицій на 435 мільйонів доларів: лонги — на 67,97 мільйона доларів, шорти — на 367 мільйонів доларів, основний удар припав на шорти. Зокрема, по BTC ліквідації склали 215 мільйонів доларів, по ETH — 89,98 мільйона доларів. Понад 115 000 трейдерів були ліквідовані, а найбільша одинична ліквідація відбулася на Bybit-BTCUSD і склала 10 мільйонів доларів.

Ще день тому ринок криптовалют пережив "пірнання", Bitcoin впав до рівня 83 000 доларів, але за короткий час повністю відіграв падіння. Очевидно, що очікувані у грудні ключові позитивні фактори, такі як дозвіл Vanguard Group з активами під управлінням у 10 трильйонів доларів на торгівлю крипто ETF для клієнтів, посилення очікувань зниження ставки ФРС, потенційний "голубиний" кандидат на посаду голови ФРС, а також завершення політики кількісного згортання — вже почали впливати на ринок, підтримуючи стрімке відновлення криптовалют та інших ризикових активів.

2. Гігант з управління активами Vanguard Group відкрив доступ до Bitcoin ETF, стимулюючи ринковий відскок

Vanguard Group у вівторок почала дозволяти клієнтам торгувати криптовалютними ETF та взаємними фондами на своїй брокерській платформі. Це перший випадок, коли цей гігант з управління активами, відомий своєю консервативною інвестиційною стратегією, відкрив канал інвестування в криптовалюти для 8 мільйонів клієнтів-брокерів. Компанія є одним із найбільших у світі дистриб'юторів індексних фондів, керує активами на суму близько 10 трильйонів доларів і має понад 50 мільйонів клієнтів, займаючи друге місце у світі після BlackRock.

Vanguard Group заявила, що підтримуватиме більшість криптовалютних ETF та взаємних фондів, які відповідають регуляторним стандартам, аналогічно до підтримки золота та інших нішевих класів активів. Компанія також зазначила, що наразі не планує запускати власні криптовалютні продукти. Аналітик Bloomberg Eric Balchunas у соцмережах зазначив, що це типовий "ефект Vanguard": у перший день після зміни політики, під час відкриття американського ринку акцій, Bitcoin різко зріс, а обсяг торгів BlackRock IBIT перевищив 1 мільярд доларів за перші 30 хвилин, що свідчить про бажання навіть консервативних інвесторів додати "гостроти" у свої портфелі.

Vanguard раніше відмовлялася входити у сферу криптовалют, вважаючи цифрові активи надто спекулятивними та волатильними, що не відповідає її довгостроковій збалансованій стратегії. Зміна позиції відображає постійний тиск з боку роздрібних та інституційних інвесторів, а також побоювання втратити можливості на швидкозростаючому ринку. На тлі успіху BlackRock з Bitcoin ETF, пом'якшення позиції Vanguard щодо цього нового класу активів матиме глибокий вплив на майбутні потоки капіталу.

3. Трамп активно натякає на "голубиного" Хассета як нового голову ФРС

Останнім часом ймовірність призначення Кевіна Хассета, директора Національної економічної ради Білого дому, на посаду голови ФРС постійно зростає. За повідомленням The Wall Street Journal, джерела повідомляють, що відбір голови ФРС ще триває, але Трамп майже визначився з Хассетом. Завдяки високій лояльності до Трампа та визнанню на ринку, Хассет явно лідирує серед п'яти фіналістів. У вівторок Трамп на засіданні кабінету заявив, що "на початку наступного року" оголосить свого кандидата на заміну Пауелла на посаді голови ФРС. Трамп також зазначив, що міністр фінансів Бессент, яка очолює процес відбору, не хоче очолювати ФРС. Крім того, на заході у Білому домі у вівторок ввечері Трамп сказав: "Гадаю, тут присутній потенційний голова ФРС. Можу я це сказати? Потенційний. Це шанована людина, це я можу вам сказати. Дякую, Кевіне." Ринок розцінив ці слова як прямий натяк Трампа на те, що Хассет — головний кандидат на посаду голови ФРС. За даними Polymarket, ймовірність обрання Хассета головою ФРС вже зросла до 86%.

Трамп завжди віддавав перевагу кандидатам, які підтримують низькі процентні ставки, і Хассет, як і інші претенденти, є відкритим прихильником низьких ставок. Хоча немає чітких публічних заяв, Хассета широко вважають прихильником криптовалют. У червні цього року він розкрив, що володіє акціями Coinbase щонайменше на 1 мільйон доларів і отримав щонайменше 50 001 долар за роботу у консультативній раді біржі з академічних та регуляторних питань, що робить його зв'язок з криптоіндустрією надзвичайно тісним — рідкісний випадок для потенційного голови ФРС.

Якщо "голубиний" кандидат Хассет очолить ФРС, це суттєво вплине на подальшу політику ставок ФРС і може опосередковано стимулювати зростання крипторинку.

4. Очікування зниження ставки ФРС у грудні зростає — усе вирішиться наступного тижня

На тлі появи потенційних "голубиних" кандидатів на посаду голови ФРС, таких як Кевін Хассет, Трамп знову заявив, що голова ФРС має знизити ставку. Він повторив критику на адресу Пауелла і зазначив, що навіть CEO JPMorgan Даймон вважає, що Пауелл має знизити ставки. Згідно з CME "FedWatch", ймовірність зниження ставки ФРС у грудні на 25 базисних пунктів зросла до 89,2%, ймовірність збереження ставки — 10,8%. Ймовірність сукупного зниження ставки на 25 базисних пунктів до січня наступного року — 66,6%, збереження ставки — 7,7%, сукупного зниження на 50 базисних пунктів — 25,7%. Крім того, за даними Polymarket, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів наступного тижня зросла до 93%, а загальний обсяг торгів у цьому пулі вже перевищив 223 мільйони доларів.

Очікування зниження ставки ФРС у грудні продовжують зростати, і ринок майже впевнений, що ФРС знизить ставку на 25 базисних пунктів — усе вирішиться вже наступного тижня. До остаточного рішення це може ще більше стимулювати зростання ринку активів.

5. ФРС завершує кількісне згортання, ринок отримує додаткову ліквідність

ФРС офіційно завершила 1 грудня політику кількісного згортання (QT), яка тривала 3,5 роки, тобто припинила скорочення балансу (так зване "скорочення балансу"), і одночасно через операції з овернайт-репо влила у банківську систему 13,5 мільярда доларів. За економічними даними ФРС, це друге за величиною вливання ліквідності з часів пандемії COVID-19, навіть більше, ніж під час піку "інтернет-бульбашки". З 2022 року ФРС вилучила з ринку понад 2 трильйони доларів, а баланс наразі знизився до близько 6,55 трильйона доларів. Деякі аналітики зазначають, що припинення "скорочення балансу" знаменує собою поворотний момент у політиці ФРС: агресивна політика згортання після пандемії завершилася. Цей крок спрямований на зниження ризиків ліквідності та підтримку економіки США.

З офіційним припиненням скорочення балансу ФРС цього місяця ліквідність починає ставати більш доступною, а Bitcoin та ризикові активи можуть отримати новий імпульс ліквідності.

6. Маск заявив, що боргова криза сприятиме Bitcoin, піднімаючи ринкові настрої

Маск нещодавно в інтерв'ю заявив, що США стрімко рухаються до боргової кризи, яка може призвести до різких коливань ціни Bitcoin. Трейдери готуються до можливих значних змін політики ФРС у грудні, і на цьому тлі Маск прогнозує, що в майбутньому "гроші як концепція зникнуть", а енергія стане єдиною "справжньою валютою". Маск сказав: "Ось чому я кажу, що Bitcoin заснований на енергії, адже енергію не можна створити законодавчо". Він також зазначив, що "США різко збільшують грошову масу через дефіцит у 2 трильйони доларів".

Маск раніше допомагав Трампу повернутися до Білого дому, попереджаючи про зростання боргу США (який вже перевищив 38 трильйонів доларів), але після того, як Трамп не зміг скоротити державні витрати, їхні стосунки погіршилися. Хоча підтримка Маска Bitcoin та криптовалют вже не така активна, як під час пандемії, він і далі підтримує Bitcoin та Dogecoin. Після відходу з Білого дому Маск заявив, що його "American Party" більше схиляється до вибору Bitcoin, а не долара, і назвав долар та інші необезпечені валюти "безнадійними".

Маск давно підтримує криптовалюти, і кожен його коментар так чи інакше стимулює зростання ринку, і цього разу не сталося винятку.

7. Аналіз ринкових тенденцій

Чи почали вже впливати на ринок криптовалют та інших ризикових активів усі ці позитивні фактори? Чи зменшилася паніка? Чи зможуть інвестори відновити довіру на тлі відскоку? Ось основні ринкові коментарі.

1. GrayscaleResearch зазначає, що Bitcoin має всі шанси досягти нового історичного максимуму у 2026 році. У звіті, опублікованому в понеділок, Grayscale Capital підкреслює, що Bitcoin не обов'язково дотримується так званого "чотирирічного циклу" — загальноприйнятої думки, що ціна Bitcoin досягає піку кожні чотири роки (у ритмі халвінгу), а потім переживає значне падіння. Grayscale зазначає, що з історичної точки зору довгострокові інвестори можуть отримати прибуток, утримуючи активи під час волатильності, але при цьому їм доводиться "переживати іноді досить складні просадки". Додається, що під час бичачих ринків відкат на 25% і більше — явище звичне, і такі відкат не обов'язково означають початок довготривалого падіння.

2. Coinbase Institutional зазначає, що з завершенням кількісного згортання (QT) і поверненням ФРС на ринок облігацій, тиск на вилучення коштів з ринку може бути вже позаду. Зазвичай це позитив для ризикових активів, таких як криптовалюти. В поточних умовах компанія вважає, що більша ймовірність для проривних угод (breakout trades), а не для "ловлі падаючого ножа" (knife-catching).

3. Glassnode та Fasanara Digital у спільному "Звіті про цифрові активи за четвертий квартал" зазначають, що у Q4 обсяг нових коштів у Bitcoin досяг 732 мільярдів доларів, а річна реалізована волатильність майже впала вдвічі. Поточний ринок стає більш стабільним, масштаби зростають, а участь інституційних інвесторів суттєво зросла.

4. 4E Observation у своїй статті зазначає, що Bitcoin швидко відіграв усі втрати, спричинені макроекономічними потрясіннями. Цей потужний відскок був зумовлений двома основними факторами: по-перше, аукціон 10-річних японських держоблігацій став ключовим фактором стабілізації глобальних ризикових активів; по-друге, ринок широко очікує, що Хассет вже "внутрішньо затверджений" як наступний голова ФРС. Хоча перспективи зростання та інфляції у 2026 році залишаються невизначеними, короткострокова "голубина" політика вже підняла американські акції та очікування зниження ставки, що дало імпульс для відновлення BTC. Швидка зміна макрополітики та волатильність ринку держоблігацій залишаються ключовими факторами для короткострокової динаміки. Сила відновлення BTC після цієї корекції залежатиме від політичних сигналів, ліквідності та поведінки довгострокових холдерів. Рекомендується зберігати відчуття ритму та контролювати ризики.

5. Голова та CEO BitMine Том Лі зберігає оптимізм щодо криптовалют та фондового ринку. В інтерв'ю CNBC він заявив, що у найближчі тижні ФРС стане головним драйвером позитиву. Лі сказав: "Я вважаю, що найбільший позитив, який ми побачимо у найближчі тижні, прийде від ФРС. Очікується, що у грудні ФРС знизить ставку, а також вже завершила кількісне згортання. Це завжди було потужним попутним вітром для ліквідності ринку." З припиненням вилучення ліквідності з системи, швидкість притоку коштів у ризикові активи може почати зростати. Лі особливо впевнений у Bitcoin. Він вважає, що зростання ліквідності історично супроводжується сильнішими результатами "ризикових" активів.

6. Засновник LiquidCapital (колишній LDCapital) І Ліхуа написав у соцмережах: хоча BTC повернувся до 93 000 доларів, BCH досяг нового максимуму, WLFI також різко зріс і стабілізувався, але ETH та ринок загалом відстають від фондового ринку та позитивного макроекономічного фону. З призначенням ще одного крипто-дружнього голови (ФРС) після голови SEC, 60-денний ведмежий ринок для крипти, ймовірно, завершиться. Ці 60 днів були спричинені різким падінням ліквідності через 1011, резонансом чотирирічного циклу, підвищенням ставок у Японії, урядовим шатдауном тощо, але наразі ці негативні фактори вже враховані. На тлі очікувань зниження ставки та позитивної криптополітики він і далі позитивно оцінює майбутній ринок: "Інвестування завжди вимагає не лише розуму, а й терпіння".

7. Співзасновник AllianceDAO QwQiao написав, що якщо L1-токени мають потенціал стати засобом збереження вартості поза суверенітетом, це свідчить про те, що їхня ціна ще не сильно переоцінена, і вони можуть бути ефективним інструментом хеджування для Bitcoin. Він як і раніше вважає, що Bitcoin — безумовно, найкраща позасуверенна валюта і найімовірніший кандидат на заміну золота.