Vanguard, яка управляє активами понад 9 трильйонів доларів, офіційно дозволила клієнтам торгувати такими крипто ETF, як bitcoin та ethereum.

Дослідження показує, що 35% молодих заможних американців змінили постачальника послуг через те, що їхні фінансові консультанти не пропонують доступ до криптовалют.

Автор: Blockchain Knight

2 грудня Vanguard Group, яка управляє активами на понад 9.3 трильйона доларів, офіційно відкрила брокерську платформу, дозволивши клієнтам торгувати ETF на bitcoin, ethereum та інші криптовалюти, поклавши край своєму тривалому відокремленню від ринку цифрових активів обсягом 3 трильйона доларів.

Цей розворот став знаковою подією для інтеграції традиційних фінансів у криптоекономіку.

Як провідна установа, що раніше рішуче протистояла криптовалютам, Vanguard Group вважала їхню високу волатильність несумісною з довгостроковою інвестиційною стратегією.

У цьому перетворенні Vanguard Group зберігає свою основну позицію, не випускаючи власних криптофондів, а лише надаючи канал для регульованих продуктів конкурентів, таких як BlackRock та Fidelity. CEO Bitwise зазначив, що ринок спокійно відреагував на цю значну зміну політики, що саме і підтверджує мейнстримізацію криптоактивів.

Ключовою передумовою змін став прорив у регулюванні: позиція SEC змінилася на підтримку інновацій, а судові рішення прояснили правила, усунувши багаторічну регуляторну невизначеність для Vanguard Group. Зріла структура ETF на bitcoin також суттєво знизила операційні ризики платформи.

Звісно, ринковий попит і конкурентний тиск стали безпосереднім рушієм. Дослідження показує, що 35% молодих заможних американців змінили постачальника послуг через відсутність криптоканалів у їхніх фінансових консультантів.

BlackRock IBIT став одним із найшвидше зростаючих ETF у США, поточний обсяг спотових ETF на bitcoin досягає 120 мільярдів доларів, а ETF на ethereum — майже 20 мільярдів доларів.

Водночас велика кількість клієнтів тримають криптоактиви поза Vanguard Group, що ускладнює управління розпорошеними активами і стає конкурентною слабкістю компанії. Її керівник брокерського підрозділу визнає, що крипто ETF вже пройшли випробування ринковою волатильністю, а зміна інвестиційних уподобань змусила платформу скоригувати стратегію.

Для ринку крипто ETF цінність входження Vanguard Group полягає не у швидкості залучення коштів, а у стабільності.

Її клієнти переважно є пасивними довгостроковими інвесторами, початкові алокації можуть бути обмеженими, але проникнення відповідних активів на рівні 0.1%-0.2% вже означає приплив мільярдів доларів.

Ще важливіше, що ці кошти мають “нечутливий до ціни” характер: у портфелі “60/40/1” (60% акцій, 40% облігацій, 1% криптовалюти) алгоритм автоматично докуповує криптовалюту при її падінні для підтримки 1% ваги, створюючи структурний механізм “купувати на спадах”.

Крім того, обсяги торгів Vanguard Group зменшать спреди купівлі-продажу ETF, знизять витрати інвесторів і підвищать ефективність ціноутворення. Якщо навіть невелика частина клієнтів виділить 1%-2% активів на ці інструменти, це може призвести до додаткового попиту на десятки мільярдів доларів.

Оборонна стратегія Vanguard Group не лише відповідає запитам клієнтів, а й забезпечує крипторинку довгостроковий стабільний капітал. Цей крок знаменує перехід криптовалют від спекулятивного активу до повноцінної опції у мейнстримних інвестиційних портфелях.