Лідери банків заявляють, що безпрецедентний торговий прибуток у $134 мільярди є лише початком

Торговий бум на Wall Street створює підґрунтя для перспективного року попереду

Фотограф: Jeenah Moon/Bloomberg

За словами генерального директора Morgan Stanley Теда Піка, нинішня ситуація для Wall Street є надзвичайно сприятливою після рекордного року в торгівлі. "Ситуація ідеальна," зазначив він, відображаючи оптимізм, який поділяють багато лідерів галузі.

Минулого року п'ять найбільших банків на Wall Street разом досягли небачених раніше $134 млрд прибутку від торгівлі, а також відродження активності у сфері укладання угод. Керівники, зокрема Пік, очікують, що ця динаміка збережеться, хоча й визнають можливі виклики попереду.

Головні новини від Bloomberg

Генеральний директор Goldman Sachs Девід Соломон, згадуючи останній пік у 2021 році, висловив упевненість, що торговий бізнес може перевершити попередні рекорди. Він спрогнозував, що 2026 рік може стати видатним роком для злиттів, поглинань та ринків капіталу з огляду на нинішню глобальну ситуацію.

Останні зміни політики та торгові перемовини під керівництвом президента Дональда Трампа спричинили волатильність, змушуючи інвесторів бути напоготові. Для банківських трейдерів це вилилось у зростання клієнтської активності через коригування портфелів. Одночасно дерегуляція та зниження процентних ставок Федеральною резервною системою відновили ринок злиттів і поглинань, швидко наповнюючи портфель угод.

Опублікувавши квартальні результати, Morgan Stanley та Goldman Sachs підтвердили очікування ще одного сильного року для торгівлі та укладання угод. Це контрастує з іншими банківськими секторами, такими як кредитні картки, які стикаються з невизначеністю через можливі обмеження процентних ставок. Керівники відповідають на запитання щодо можливих дій, навіть очікуючи подальших роз’яснень від адміністрації.

Для торгових відділів позитивна динаміка, схоже, збережеться. Пік порівняв поточну фазу з "середніми інінґами" бейсбольного матчу, натякаючи, що потенціал для зростання ще є, особливо у порівнянні з інвестиційним банкінгом, який, за його словами, знаходиться на більш ранньому етапі циклу.

Керівники Goldman Sachs відзначили, що їхні портфелі консультативних, боргових та акціонерних підписок перебувають на найвищому рівні за останні роки.

Шість найбільших банків США — включаючи JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup і Wells Fargo — продемонстрували найвищі щорічні прибутки з 2021 року. Вони також повернули акціонерам понад $140 млрд через дивіденди та викупи акцій, перевищивши попередній рекорд 2019 року.

Ефективність і обережність на тлі зростання

Попри ці досягнення, багато банків, які значно інвестували у технології, зараз зміщують фокус на підвищення ефективності, що може означати подальше скорочення штату. Лише минулого року ця група скоротила приблизно 10 600 робочих місць — це найбільша кількість майже за десять років, і подальші скорочення можуть бути попереду.

Водночас загальні настрої залишаються оптимістичними. Фінансовий директор JPMorgan Джеремі Барнум відзначив сприятливі ринкові умови, які відображені у їхньому портфелі угод, а фінансовий директор Bank of America Аластейр Бортуік вказав на потужну динаміку комісійних надходжень від інвестиційного банкінгу.

Однак деякі керівники застерегли щодо завищених цін на активи, попереджаючи, що різке падіння акцій чи інших інвестицій може знизити торгову активність або навіть призвести до збитків.

Генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон наголосив на непередбачуваності майбутнього, зазначивши, що значні ризики можуть з’явитися несподівано, попри зовнішню економічну стабільність, очікувану у 2026 році. Він підкреслив важливість адаптації до поточної реальності, а не робити припущення щодо результатів.

Через таку невизначеність багато банківських керівників утримуються від детальних прогнозів прибутків. Наприклад, керівники Morgan Stanley зазначили, що чекають, перш ніж підвищувати цільові показники ефективності.

Пік визнав складність постійного підвищення очікувань, сказавши: "У цьому є елемент гонитви за драконом — одного разу досягнувши цілей, здається, треба їх ще трохи підняти."

Найпопулярніше з Bloomberg Businessweek

©2026 Bloomberg L.P.