Вражаючі результати TSMC спричинили зростання акцій технологічних компаній у четвер. Які наслідки це має для інвестицій в AI?

Основні висновки

• У четвер акції компаній, що постачають обладнання для виробництва чипів і проектують напівпровідники, різко зросли після вражаючої звітності Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), яка свідчила про те, що попит на AI-чипи залишається надзвичайно високим.

• Цього року розрив між компаніями, які отримують вигоду від AI, і тими, що залишаються позаду, збільшився, оскільки інвестори тепер надають перевагу перевіреному зростанню, обумовленому AI, а не лише обіцянкам.

Рекордний прибуток TSMC у четвер спричинив значне зростання технологічних акцій, що свідчить про те, що імпульс інвестицій, пов’язаних з AI, досі залишається сильним.

Компанія повідомила про квартальний прибуток у 505 мільярдів нових тайванських доларів (приблизно $16 мільярдів) і виручку понад 1 трильйон NT$ ($33,1 мільярда), що перевищило очікування Wall Street. У відповідь, акції TSMC, що котируються у США, піднялися більш ніж на 5% до кінця дня.

Ентузіазм інвесторів щодо результатів TSMC підкреслив їхню жагу до конкретних доказів зростання, обумовленого AI. Акції виробників обладнання, таких як Applied Materials (AMAT) та KLA Corp. (KLAC), підскочили на 7% і 8% відповідно, очоливши S&P 500, після того як TSMC оголосила про плани підвищити витрати на обладнання та інфраструктуру щонайменше на 25% цього року.

Значення для технологічних інвесторів

Наприкінці 2025 року сектор AI зіткнувся зі скептицизмом, оскільки інвестори ставили під сумнів, чи є масштабні AI-інвестиції Кремнієвої долини сталими. Однак видатні результати TSMC у четвер відновили оптимізм щодо компаній, глибоко залучених у створення AI-центрів обробки даних, таких як проектувальники чипів та виробники сховищ даних.

Сильний прибуток TSMC та збільшення інвестиційних планів також вказали на стійкий високий попит на AI-чипи, що підняло акції таких розробників, як Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) та Broadcom (AVGO).

За останній рік підхід Wall Street до AI еволюціонував. Якщо раніше інвестори винагороджували компанії лише за їхні AI-амбіції, то тепер вони шукають докази, що ці інвестиції приносять реальні фінансові результати.

Згідно з дослідницькою запискою аналітиків Wedbush, «у міру дозрівання інвестиційного циклу ринки, ймовірно, зосередяться більше на монетизації та прибутковості у 2026 році». Wedbush прогнозує, що компанії, здатні продемонструвати, що витрати на AI сприяють зростанню грошового потоку або маржі прибутку, цьогоріч очолять ринок.

Ці зміни ще більше поглибили розрив між переможцями і відстаючими в технологічному секторі. Індекс напівпровідників PHLX (SOX) виріс на 12% з початку року завдяки компаніям, як-от Micron (MU) та Lam Research Corp (LRCX), які спостерігають зростання виручки та прибутку через попит на AI. Акції провайдера сховищ даних Sandisk (SNDK) підскочили приблизно на 70% з початку року — це більше ніж удвічі перевищує приріст найближчого конкурента у S&P 500, завдяки невпинному попиту на рішення для зберігання та пам’яті, необхідні для сучасних AI-моделей.

Тим часом побоювання щодо того, як отримати прибуток від AI, тиснуть на таких гігантів програмного забезпечення, як Intuit (INTU), ServiceNow (NOW) та Adobe (ADBE). Деякі інвестори побоюються, що цим компаніям буде складно конкурувати з AI-орієнтованими конкурентами та адаптувати свої цінові стратегії до змінного технічного ландшафту.