Regions Financial (NYSE:RF) не досягла прогнозів щодо доходу за IV квартал 2025 року

Огляд прибутків Regions Financial (RF) за IV квартал 2025 року

Regions Financial (NYSE:RF), регіональна банківська установа, відзвітувала про результати четвертого кварталу 2025 року, які не виправдали очікувань аналітиків щодо доходів. Компанія зафіксувала обсяг продажів у $1,92 млрд, що на 3,4% більше, ніж у попередньому році. Однак скоригований прибуток на акцію становив $0,57, що на 6,8% нижче за консенсус-прогнози.

Основні моменти IV кварталу 2025 року

• Чистий процентний дохід: $1,28 млрд, що відповідає прогнозам аналітиків і на 4,1% більше у річному вимірі
• Чиста процентна маржа: 3,7%, трохи вище оцінки у 3,6% (перевищення на 6,3 базисних пункти)
• Загальний дохід: $1,92 млрд, що менше за очікування у $1,94 млрд (3,4% річний приріст, відставання на 0,7%)
• Коефіцієнт ефективності: 56,8%, трохи вище прогнозу 56,7% (відставання на 9,8 базисних пункти)
• Скоригований EPS: $0,57, нижче консенсусу $0,61 (відставання на 6,8%)
• Матеріальна балансова вартість на акцію: $13,75, перевищення оцінки у $13,68 (21,7% річний приріст, перевищення на 0,5%)
• Ринкова капіталізація: $25,01 млрд

Про Regions Financial

Заснована у 1971 році та зі штаб-квартирою на півдні США, Regions Financial є диверсифікованою фінансовою холдинговою компанією. Вона надає різноманітні банківські, управління капіталом та спеціалізовані фінансові послуги на Півдні, Середньому Заході та в Техасі.

Тенденції доходів

Банки зазвичай отримують прибуток з двох основних джерел: чистого процентного доходу (різниця між відсотками, отриманими за кредитами та інвестиціями, і відсотками, сплаченими за депозитами) та непроцентного доходу (комісії з рахунків, кредитних карток, управління капіталом, інвестиційного банкінгу та торгівлі). За останні п’ять років дохід Regions Financial зростав помірними темпами — на 4% у складних річних показниках, що нижче за галузеві орієнтири та задає обережний тон для подальшого аналізу.

Квартальний дохід Regions Financial

Хоча ми зосереджуємося на довгостроковому зростанні, важливо зазначити, що нещодавні зміни у процентних ставках, ринковій динаміці та галузевих трендах можуть впливати на фінансові показники. За останні два роки дохід Regions Financial залишався на одному рівні, що свідчить про сповільнення попиту.

Зростання доходу Regions Financial у річному вимірі

Цього кварталу дохід зріс на 3,4% у річному вимірі до $1,92 млрд, однак все одно не виправдав очікувань Wall Street.

За останні п’ять років кредитна діяльність забезпечувала 65,6% загального доходу, роблячи чистий процентний дохід основним драйвером прибутковості компанії.

Квартальний чистий процентний дохід Regions Financial як % від доходу

Наші дослідження показують, що інвестори ретельно стежать за зростанням чистого процентного доходу, оскільки непроцентний дохід часто вважається менш надійним і стабільним.

Багато великих історій зростання — такі як Microsoft, Alphabet, Coca-Cola та Monster Beverage — починалися тихо, перш ніж скористатися головними трендами. Ми виявили перспективну можливість у сфері AI-напівпровідників, яка ще недооцінена Wall Street.

Матеріальна балансова вартість на акцію (TBVPS)

Банки фундаментально залежать від своїх балансів, адже їхній основний бізнес базується на позичанні та кредитуванні. Їхня оцінка часто залежить від міцності балансового звіту та здатності збільшувати балансову вартість — власний капітал акціонерів — з часом.

Саме тому матеріальна балансова вартість на акцію (TBVPS) є ключовим показником для банків. TBVPS виключає нематеріальні активи, даючи чітке уявлення про реальну чисту вартість компанії на акцію. Прибуток на акцію (EPS) корисний, але може бути спотворений злиттями, поглинаннями та обліком збитків за кредитами.

TBVPS Regions Financial зростала повільними темпами — на 3,5% щороку за останні п’ять років. Однак останнім часом зростання прискорилося: за останні два роки TBVPS зросла на 13,6% щорічно — з $10,66 до $13,75 на акцію.

Квартальна матеріальна балансова вартість на акцію Regions Financial

За прогнозами аналітиків, наступного року TBVPS досягне $15,07, що становить помірне зростання на 9,6%.

Підсумки IV кварталу

Regions Financial цього кварталу трохи перевищила очікування щодо матеріальної балансової вартості на акцію. Однак як прибуток на акцію, так і дохід виявилися нижчими за прогнози аналітиків, що свідчить про загалом слабкі результати. Після оголошення ціна акцій залишилася стабільною на рівні $28,64.

Чи варто зараз купувати Regions Financial? Хоча квартальні результати важливі, при прийнятті інвестиційних рішень ще більш критичними є довгострокова якість бізнесу та оцінка.