Акції демонструють змішані результати на тлі зростання дохідності облігацій

Огляд ринку

Основні фондові індекси США сьогодні демонструють незначне зниження. S&P 500 знизився на 0,07%, Dow Jones Industrial Average впав на 0,19%, а Nasdaq 100 знизився на 0,10%. Ф'ючерси також у мінусі: березневі E-mini S&P контракти впали на 0,05%, а березневі E-mini Nasdaq ф'ючерси знизилися на 0,09%.

Після початкового зростання акції змінили курс і зараз мають змішану динаміку, зазнаючи тиску через зростання дохідності облігацій. Дохідність 10-річних казначейських облігацій зросла на 4 базисні пункти, досягнувши 4,21% — найвищого рівня за понад чотири місяці. Це зростання зумовлено підвищеними інфляційними очікуваннями, оскільки 10-річна беззбиткова інфляційна ставка піднялася до 2,321% — найвищого рівня більш ніж за два місяці.

Останні новини від Barchart

Фактори ринку та економічні дані

Виробники чипів очолили раннє зростання на тлі оптимізму щодо подальших інвестицій в штучний інтелект. Ці настрої були підкріплені після того, як Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) підвищила свої прогнози капітальних витрат на 2026 рік, підтримавши як сектор виробництва чипів, так і сектор зберігання даних.

Економічні звіти надали змішані сигнали. Виробництво у промисловості в грудні несподівано зросло на 0,2% за місяць, перевищивши прогнози щодо зниження на 0,1%. Показники за листопад також були переглянуті вгору до зростання на 0,3%. Однак індекс ринку житла NAHB у січні знизився на 2 пункти до 37, не виправдавши очікувань підвищення до 40.

Перший повний тиждень сезону звітності за четвертий квартал був обнадійливий: 89% з 28 компаній S&P 500, які вже звітували, перевершили оцінки аналітиків. За прогнозами Bloomberg Intelligence, прибутки компаній S&P 500 у четвертому кварталі зростуть на 8,4%. Якщо виключити найбільші технологічні компанії, очікується зростання прибутків на 4,6%.

Верховний суд США ще не виніс рішення щодо юридичних викликів тарифам президента Трампа. Терміни наступних рішень залишаються невідомими, хоча більше рішень можуть бути оголошені наступного вівторка або середи.

Учасники ринку наразі оцінюють ймовірність зниження ставки Федеральної резервної системи на 25 базисних пунктів на найближчому засіданні 27-28 січня лише у 5%.

Світові ринки та відсоткові ставки

Міжнародні акції також мають спадну тенденцію. Euro Stoxx 50 знизився на 0,49%, композитний індекс Шанхаю закрився зниженням на 0,26%, а Nikkei 225 Японії завершив день з падінням на 0,32%.

Розвиток відсоткових ставок

Березневі ф'ючерси на 10-річні казначейські облігації США впали на 11 пунктів, а дохідність піднялася до 4,207%. Це найвищий рівень дохідності за 4,25 місяця та відповідний мінімум для цін на T-note, оскільки інфляційні очікування продовжують зростати. Неочікувана сила виробництва у грудні також розглядається як жорсткий сигнал для політики Федеральної резервної системи, що додатково тисне на казначейські облігації.

Дохідності європейських облігацій також зростають. Дохідність 10-річних німецьких облігацій зросла на 2,2 базисних пункти до 2,841%, а дохідність 10-річних британських гілтів піднялася на 1,6 базисних пункти до 4,403%.

За словами головного економіста ЄЦБ Філіпа Лейна, центральний банк очікує, що інфляція залишиться поблизу цільового рівня, зі стабільним зростанням та низьким рівнем безробіття, що свідчить про відсутність негайної потреби обговорювати зміни відсоткових ставок.

Ціни на ринку відображають лише 1% ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів на наступному засіданні ЄЦБ 5 лютого.

Значні рухи акцій

• Акції виробників чипів та зберігання даних: Відновлення впевненості в інвестиціях в AI підняло акції виробників чипів та компаній зі зберігання даних. Super Micro Computer зросла більш ніж на 7% у S&P 500, а Micron Technology додала понад 5% у Nasdaq 100. Lam Research та Advanced Micro Devices піднялися більш ніж на 2%. Інші помітні лідери зростання: Seagate Technology, Applied Materials, Analog Devices, Broadcom, Marvell Technology та ASML Holding — усі виросли більш ніж на 1%.
• Енергетичний сектор: Акції енергетичних компаній під тиском після заклику президента Трампа до екстреного оптового аукціону електроенергії та пропозицій покласти на технологічні компанії більшу частину витрат на електроенергію. Constellation Energy впала більш ніж на 9%, очолюючи втрати як у S&P 500, так і в Nasdaq 100. Talen Energy і Vistra втратили понад 8% і 7% відповідно.
• Інші зміни:
  • Brown-Forman впала більш ніж на 4% після зниження рейтингу BNP Paribas з цільовою ціною $24.
  • QXO Inc впала більш ніж на 4% після оголошення про плани залучити $750 млн через нічну блокову угоду за ціною нижче попереднього закриття.
  • Mosaic впала більш ніж на 4% після звіту про приблизно 20% річне скорочення поставок фосфатів у Північній Америці за четвертий квартал.
  • Molson Coors втратила понад 3% після зниження рейтингу BNP Paribas до "underperform" з цільовою ціною $40.
  • Regions Financial знизилася більш ніж на 3% після того, як прибуток за четвертий квартал не виправдав очікувань.
  • State Street впала більш ніж на 3%, незважаючи на кращі за очікування результати за четвертий квартал, оскільки компанія спрогнозувала зростання річних витрат.
  • Kraft Heinz втратила понад 2% після того, як Morgan Stanley знизив рейтинг акцій до "underweight" з цільовою ціною $24.
  • JB Hunt Transport Services знизилася більш ніж на 1% після публікації продажів за третій квартал нижче консенсусу.
  • GE Vernova зросла більш ніж на 7% після того, як Jeffries відзначив потенційні вигоди компанії від нещодавніх змін на ринку електроенергії.
  • Rocket Lab виріс більш ніж на 7% після підвищення рейтингу Morgan Stanley до "overweight" з цільовою ціною $105.
  • Eaton Corp піднялася більш ніж на 4% після підвищення рейтингу HSBC до "buy" з цільовою ціною $400.
  • PNC Financial Services зросла більш ніж на 3% після звіту про вищий, ніж очікувалося, не процентний дохід за четвертий квартал.
  • Dave & Buster’s додала більш ніж 3% після підвищення рейтингу Benchmark Co. до "buy" з цільовою ціною $30.
  • Honeywell International очолила зростання Dow, піднявшись більш ніж на 2% після підвищення рейтингу JPMorgan Chase до "overweight" з цільовою ціною $255.
  • AutoNation піднялася більш ніж на 1% після підвищення рейтингу JPMorgan Chase до "overweight" з цільовою ціною $235.

Майбутні звіти про прибутки (16 січня 2026 року)

• BOK Financial Corp (BOKF)
• M&T Bank Corp (MTB)
• PNC Financial Services Group Inc (PNC)
• Regions Financial Corp (RF)
• State Street Corp (STT)