Facebook Diem (formerly Libra): глобальна валюта та фінансова інфраструктура для мільярдів людей

Що таке Facebook Diem (formerly Libra)

Facebook Diem, спочатку відомий як Libra, — це проєкт блокчейн-платіжної системи, запропонований і очолюваний гігантом соціальних медіа Facebook (нині Meta). Його можна уявити як «цифровий банк», яким спільно керують великі компанії, і який не випускає традиційні гроші, а створює особливу «цифрову валюту» — стейблкоїн. Основна мета проєкту — надати мільярдам людей у світі, які не мають банківських рахунків, можливість здійснювати платежі та перекази швидко, зручно і дешево — так само просто, як надсилати повідомлення.

Стейблкоїн (Stablecoin): це криптовалюта, чия вартість зазвичай прив’язана до фіатних валют (наприклад, долара США) або товарів (наприклад, золота), щоб зменшити волатильність і зробити її придатною для щоденних транзакцій.

Типовий сценарій використання: користувач через цифровий гаманець (наприклад, Novi від Facebook) обмінює фіатну валюту (долар США) на стейблкоїн Diem, після чого може надсилати Diem будь-кому у світі з мінімальними комісіями та миттєвою швидкістю.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія Diem — «створити просту глобальну валюту та фінансову інфраструктуру, що надає можливості мільярдам людей». Основна ціннісна пропозиція — вирішення проблем традиційної фінансової системи, зокрема:

• Фінансова інклюзія: допомога 1,7 мільярдам людей у світі, які не мають банківських рахунків або мають обмежений доступ до банківських послуг, щоб вони могли брати участь у цифровій економіці.
• Зниження витрат: суттєве зменшення вартості міжнародних переказів і платежів, роблячи грошові перекази дешевшими.
• Підвищення ефективності: забезпечення миттєвого та зручного глобального платіжного досвіду, щоб рух коштів був таким же швидким, як передача інформації.
• Стабільність ціни: прив’язка цифрової валюти до кошика низьковолатильних активів (банківські депозити, державні облігації) для стабільної вартості, уникаючи різких коливань, характерних для Bitcoin та інших криптовалют, і роблячи її придатною для щоденного використання.

На відміну від схожих проєктів (наприклад, Bitcoin), Diem з самого початку акцентував увагу на стабільності та відповідності регуляторним вимогам, прагнучи співпрацювати з існуючою фінансовою системою, а не повністю її руйнувати.

Технічні особливості

Проєкт Diem мав низку унікальних технічних рис, і хоча він так і не був запущений, його концепції та окремі технологічні напрацювання вплинули на подальший розвиток блокчейну:

• Дозволений блокчейн: Diem спочатку був розроблений як «дозволений блокчейн», тобто лише учасники, схвалені асоціацією Diem, могли запускати вузли-валідатори та обробляти транзакції. Проєкт планував перейти до «недозволеної» системи протягом п’яти років, але відмовився від цієї ідеї через регуляторні ризики.
• Механізм консенсусу: використовував протокол «LibraBFT» — візантійський консенсус із толерантністю до відмов (BFT). Цей механізм забезпечує безпеку та ефективність мережі, навіть якщо частина вузлів виходить з ладу або діє зловмисно.
• Мова програмування Move: команда Diem розробила нову мову Move для написання смарт-контрактів і кастомної логіки транзакцій. Move акцентує увагу на безпеці та гнучкості, запобігаючи подвійним витратам цифрових активів і несанкціонованому доступу.
• Висока пропускна здатність: Diem прагнув досягти високої пропускної здатності — до 1000 транзакцій на секунду, що значно перевищує ранні блокчейни, такі як Bitcoin.
• Відкритий код: програмне забезпечення Diem було відкритим, тобто будь-хто міг переглядати, аудіювати та розробляти на його основі.

Дозволений блокчейн (Permissioned Blockchain): блокчейн, у якому лише авторизовані учасники можуть отримувати доступ і підтверджувати транзакції.
Недозволений блокчейн (Permissionless Blockchain): відкритий блокчейн, у якому будь-хто може брати участь у транзакціях і валідації, як-от Bitcoin та Ethereum.
Механізм консенсусу (Consensus Mechanism): набір правил і алгоритмів, за якими учасники блокчейн-мережі погоджують дійсність і порядок транзакцій.
Смарт-контракт (Smart Contract): самовиконуваний протокол, що зберігається у блокчейні і автоматично виконує умови контракту при настанні заданих подій.

Токеноміка

Токеноміка Diem базувалася на властивостях стейблкоїна:

• Дизайн стейблкоїна: Diem (спочатку Libra) був задуманий як стейблкоїн, прив’язаний до кошика низьковолатильних активів (банківські депозити, короткострокові державні цінні папери). Кожен випущений Diem забезпечувався реальними резервними активами для стабільності ціни.
• Мультивалютний і одновалютний підхід: спочатку планувалося випускати стейблкоїн, прив’язаний до кількох фіатних валют. Згодом, під тиском регуляторів, проєкт перейшов до випуску стейблкоїнів, прив’язаних до однієї валюти (наприклад, долара США).
• Відсутність майнінгу: на відміну від Bitcoin, де нові монети створюються шляхом майнінгу, Diem не використовував майнінг. Нові Diem з’являлися лише при купівлі за фіат, і їх забезпечували резервні активи.
• Управління резервами: резервні активи управлялися асоціацією Diem, яка гарантувала стабільність і конвертованість Diem.

Оскільки проєкт завершено, токени Diem офіційно не випускалися і не перебували в обігу, тому немає даних про символ токена, загальну емісію, механізм випуску, інфляцію/спалювання, розподіл чи розблокування.

Команда, управління та фінансування

• Асоціація Diem (колишня Libra Association): проєкт управлявся незалежною організацією — асоціацією Diem. До її складу входили платіжні компанії, технологічні фірми, телекомунікаційні компанії, онлайн-маркети, венчурні фонди та неприбуткові організації.
• Механізм управління: управління здійснювала рада асоціації Diem, кожен вузол-валідатор мав один голос. Важливі політичні чи технічні рішення ухвалювалися більшістю у дві третини голосів. Така модель мала запобігти абсолютному контролю з боку однієї компанії (зокрема Facebook).
• Ключові учасники: хоча Facebook був ініціатором і важливим учасником, його команда не мала особливих привілеїв у асоціації. До проєкту залучалися фахівці з Microsoft, VMware, HSBC, а також колишні американські прокурори для вирішення регуляторних питань і розвитку проєкту.
• Фінансування: учасники асоціації підтримували розробку та операційну діяльність через інвестиції та внески.

Дорожня карта

Життєвий цикл Diem (спочатку Libra) був складним і завершився невдачею:

• Червень 2019: Facebook вперше анонсував Libra і опублікував whitepaper, плануючи запуск у 2020 році.
• Жовтень 2019: Асоціація Libra опублікувала першу дорожню карту з ключовими етапами до запуску mainnet, включаючи підключення партнерів для запуску повних вузлів.
• Квітень 2020: Асоціація Libra випустила оновлений whitepaper (v2.0), суттєво змінивши дизайн: додала одновалютні стейблкоїни та відмовилася від переходу до недозволеної системи, реагуючи на вимоги регуляторів.
• Грудень 2020: Libra перейменовано на Diem.
• 2021: Асоціація Diem планувала запуск стейблкоїна, прив’язаного до долара США.
• Січень 2022: Асоціація Diem оголосила про завершення проєкту та продаж інтелектуальної власності й активів компанії Silvergate Capital через постійний регуляторний тиск.
• Січень 2023: Silvergate Bank на квартальному звіті за Q4 2022 повідомив про повне списання інвестицій у Diem.
• Березень 2023: Silvergate Bank закрито.

Таким чином, Diem не має майбутніх планів чи етапів — його історія завершена.

Поширені ризики

За короткий час існування Diem зіткнувся з численними ризиками, які й призвели до його закриття:

• Регуляторні та операційні ризики: це був головний виклик для Diem. Уряди та центробанки різних країн висловлювали занепокоєння щодо суверенітету валют, фінансової стабільності, захисту приватності та антимонопольних питань. Постійний тиск регуляторів став основною причиною закриття проєкту.
• Економічні ризики: хоча Diem мав бути стейблкоїном, управління резервами, волатильність вартості та потенційний вплив на глобальну фінансову систему викликали занепокоєння у економістів і регуляторів.
• Технічні та безпекові ризики: як нова блокчейн-система, Diem перебував на стадії прототипу, а заходи безпеки були не повністю реалізовані. Будь-яка масштабна цифрова платіжна система може стати мішенню для атак чи експлуатації вразливостей.
• Втрата партнерів: через регуляторний тиск багато засновників-партнерів, зокрема Visa, Mastercard, PayPal і eBay, залишили асоціацію Diem на ранньому етапі, що послабило підтримку проєкту.
• Питання централізації: хоча проєкт декларував майбутню децентралізацію, початковий дозволений блокчейн і керування асоціацією Diem викликали сумніви щодо рівня централізації.

Не є інвестиційною порадою: наведена інформація — лише ознайомлення з проєктом і не є інвестиційною рекомендацією. Криптовалютний ринок дуже волатильний і ризикований, обов’язково проводьте власну оцінку ризиків і незалежне дослідження.

Чек-лист для перевірки

Оскільки проєкт Facebook Diem (formerly Libra) завершено у січні 2022 року, його офіційний сайт, блокчейн-оглядачі, адреси контрактів, активність на GitHub тощо вже не мають практичного значення для перевірки. Асоціація Diem розпущена, активи продані. Тому неможливо надати актуальні обов’язкові посилання.

Підсумок проєкту

Facebook Diem (Libra) — це амбітний проєкт, який намагався використати блокчейн і концепцію стейблкоїна для створення простого, дешевого та інклюзивного цифрового платіжного рішення для мільярдів людей. Його ідеї — механізм стейблкоїна, мова Move, прагнення до високої пропускної здатності — демонстрували технологічні інновації.

Однак Diem з самого початку зіткнувся з потужним опором регуляторів у всьому світі. Уряди та центробанки були стурбовані впливом на суверенітет валют, фінансову стабільність і захист приватності. Безпрецедентний регуляторний тиск і вихід ключових партнерів призвели до того, що асоціація Diem у 2022 році оголосила про завершення проєкту та продаж активів. Хоча проєкт не був реалізований, спроба Diem спричинила глобальну дискусію про цифрові валюти та стейблкоїни, а також стимулювала дослідження і розвиток CBDC (центробанківських цифрових валют). Причина невдачі — не технологія, а надто швидкий виклик глобальній фінансовій системі.

Детальніше — досліджуйте самостійно, звертаючи увагу, що проєкт завершено.