Посібник для початківців від Bitget – Загальна інформація про тейк-профіт і стоп-лос (TP/SL) у фʼючерсній торгівлі

Огляд

● У цій статті пояснюється загальна концепція TP/SL, коли їх використовувати, а також плюси та мінуси використання останньої ціни та ціни маркування в налаштуваннях.

● Незалежно від того, чи є ви початківцем або досвідченим трейдером, за допомогою TP/SL ви можете підвищити ефективність і безпеку своїх угод.

Що таке TP/SL?

Тейк-профіт (TP) — це звичайна стратегія у фʼючерсній торгівлі , коли користувачі закривають свої позиції при зростанні або падінні ціни до заздалегідь визначеного рівня, завдяки чому нереалізований прибуток конвертується в реалізований. Стоп-лос (SL) — це стратегія, за якої користувачі закривають свої позиції, коли ціна зростає або падає до певного рівня, з метою запобігання подальшим збиткам.

По суті, TP/SL є базовою стратегією для захисту прибутку та управління ризиками. Встановлюючи як ціну тейк-профіту, так і ціну стоп-лосу, трейдери можуть зафіксувати прибуток, коли ринок рухається на їхню користь, і обмежити збитки, коли він рухається в зворотному від їх позицій напрямку.

Наприклад, якщо ви купуєте Bitcoin за ціною 70 000 USDT і встановлюєте TP/SL на основі наведених вище значень, тейк-профіт ордер буде активовано, коли ціна Bitcoin сягне 75 000 USDT, а стоп-лос ордер буде активовано, якщо ціна впаде до 65 000 USDT.

Докладніше: Як встановити TP і SL ордери

Коли використовувати TP/SL?

TP/SL ордери зазвичай використовуються, коли трейдери мають відкриті позиції, але не можуть постійно стежити за ринковими трендами . Як правило, TP/SL можна застосовувати в будь-який час під час утримання позиції, залежно від ваших потреб. Зверніть увагу, що TP/SL ордери можна використовувати лише для закриття позицій.

● Досягнення цільового прибутку: завдяки тейк-профіту можна зафіксувати прибуток, коли ринок рухається в очікуваному напрямку, й ціна досягає попередньо встановленого цільового прибутку.

● Обмеження збитків: коли ринок рухається в зворотному від очікуваного напрямку, налаштування стоп-лосу обмежують потенційні збитки шляхом закриття позиції, коли ціна досягає попередньо встановленого порогу.

Параметри тригерної ціни: порівняння ціни маркування та останньої ціни

Встановлюючи тейк-профіт і стоп-лос ордери, трейдери можуть вибирати як тригер або останню ціну, або ціну маркування. Кожен варіант має свої переваги та недоліки, залежно від вашої торгової стратегії та толерантності до ризику.

Плюси й мінуси використання останньої ціни

Остання ціна — це ціна останньої угоди на ф’ючерсному ринку, що відображає активність ринку в режимі реального часу. Вона відображає актуальну ситуацію, що робить її ідеальним вибором для короткострокових трейдерів. У той же час вона забезпечує більш точне виконання на ринках з високою ліквідністю. Однак остання ціна більш вразлива до короткострокових коливань, що може призвести до небажаного спрацьовування ордерів. Крім того, на неліквідних ринках трейдери можуть стикнутися з прослизанням, що впливає на точність виконання.

Плюси та мінуси використання ціни маркування

Ціна маркування розраховується на основі ціни індексу та ставки фінансування, що в основному використовується для контролю ризиків і справедливого розрахунку. Вона мінімізує вплив короткострокових коливань цін, що робить його придатним для середньо- та довгострокових трейдерів. Ціна маркування також допомагає запобігти небажаному спрацьовуванню ордерів, спричиненому маніпулюванням ринком або низькою ліквідністю. Однак вона повільніше реагує на раптові зміни ринку, тому такий варіант може не підходити для короткострокових трейдерів в умовах підвищеної волатильності.

Докладніше: Що таке індексна ціна, ціна маркування та остання ціна?

TP/SL ордери: маркет і лімітний ордер

У ф’ючерсній торгівлі на Bitget тип ордера, який ви вибираєте, визначає тип ордера, який буде розміщено системою після досягнення ціни тейк-профіту або стоп-лосу. Існує два типи ордерів TP/SL: TP/SL маркет ордери (маркет ордери) і TP/SL лімітні ордери (лімітні ордери).

Критерій	Маркет ордери	Лімітні ордери
Основна логіка	Пріоритет надається виконанню. Після запуску ордер негайно виконується за найкращою доступною ринковою ціною.	Пріоритет надається ціні. Після спрацьовування ордер виконується лише тоді, коли ринкова ціна досягає встановленої користувачем лімітної ціни.
Ймовірність виконання	Дуже висока, майже гарантоване виконання.	Не гарантовано; ордер може залишитися невиконаним за умови високої волатильності.
Визначеність ціни	Не можна передбачити ціну. В умовах високої волатильності або низької ліквідності, фактична ціна виконання може суттєво відрізнятися від очікуваної (прослизання).	Ціна виконання фіксується на рівні зазначеної лімітної ціни, без прослизання.
Швидкість виконання	Дуже висока.	Відносно нижча, оскільки потрібно дочекатися, доки ринкова ціна досягне встановленої лімітної.
Основні переваги	Гарантоване виконання. Забезпечує миттєвий вихід, коли виконуються умови, використовуючи кожну можливість.	Контрольовані витрати, відсутність прослизання. Точна ціна виконання без додаткових збитків або зменшення прибутку через прослизання.
Основні недоліки	Потенційне прослизання. За сильних коливань через прослизання можуть зрости збитки або зменшитися прибуток.	Ордер може залишитися невиконаним. Якщо ціна не досягне лімітної, ордер залишиться невиконаним, що потенційно може призвести до неконтрольованих ризиків.

Маркет ордери: основна мета — виконаний ордер

Маркет ордер — це інструкція на негайне виконання угоди за найкращою доступною ринковою ціною після спрацьовування. Його головна особливість — негайне виконання.

• Ключова перевага: гарантія виконання, що забезпечує швидке заповнення ордера в більшості випадків.

• Потенційний ризик: на ринках з високою волатильністю або низькою ліквідністю різкі зміни ціни можуть призвести до прослизання, тому кінцева ціна виконання може значно відрізнятися від очікуваної ринкової ціни на момент спрацьовування.

• Рекомендовані випадки використання:

a. Контроль ризиків в екстремальних ринкових умовах: під час різких односторонніх коливань пріоритетом є швидке закриття позицій, щоб обмежити збитки або зафіксувати реалізований прибуток.

b. Торгівля активами з низькою ліквідністю: для фʼючерсів з неглибокою книгою ордерів або під час неактивних годин торгівлі за допомогою маркет ордерів можна отримати вищу ймовірність виконання.

c. Вхід на пробої тренду: коли ціна пробиває ключовий технічний рівень, ви можете скористатися маркет ордером, щоб вчасно увійти в позицію на підтвердженні тренду.

Лімітні ордери: головна мета — виконання за заданою ціною

Лімітний ордер — це інструкція на виконання угоди лише за умови досягнення ринковою ціною вказаної лімітної або кращої. Його основною особливістю є точна ціна виконання.

• Ключова перевага: фіксує ціну виконання на заданому рівні або краще, ефективно уникаючи прослизання з контролем витрат на транзакції.

• Потенційний ризик: якщо ринкова ціна не досягне або не зафіксується на який час на рівні встановленої лімітної, ордер може не бути виконаний або бути виконаний лише частково, що потенційно може призвести до втрати користувачами оптимальної можливості для угоди.

• Рекомендовані випадки використання:

a. Ринки з відносно стабільною волатильністю: на ринках з обмеженим діапазоном лімітні ордери можна розміщувати поблизу рівнів підтримки або опору для точнішого виконання стратегій з купівлею активу дешевше та продажу дорожче.

b. Стратегії з суворими вимогами до ціни: для стратегій, що базуються на точності, таких як арбітраж або grid торгівля, лімітні ордери є важливим інструментом для забезпечення належної роботи моделі стратегії.

c. Управління позиціями для великого капіталу: щоб зменшити вплив на ринок і контролювати прослизання, для поступового входу у великі позиції та виходу з них часто краще використовувати лімітні ордери.

Додаткова інформація

● На ф’ючерсну суму невиконаних ордерів TP/SL може вплинути закриття позицій через угоду, автоматичне закриття, ліквідацію чи закриття вручну. Якщо користувач закриє позицію, TP/SL ордери буде скасовано.

● Зміни маржі вручну можуть вплинути на очікувану ціну ліквідації, через що TP/SL можуть не спрацювати.

● Одночасно можна встановити максимально 20 тейк-профіт/стоп-лос ордерів.

● Елітні трейдери не можуть установлювати TP/SL для загальної позиції, але можуть керувати ордерами через меню «Мої угоди».

● У рідкісних випадках TP/SL ордер можуть бути не спрацювати під час підвищеної волатильності.

● Фактична ціна виконання може відрізнятися від ціни, за якою було ініційовано TP/SL ордер, у періоди підвищеної волатильності та цінових коливань.

● Також існує ймовірність того, що TP/SL ордер будуть невиконаними або виконаними лише частково.

Трейлінг-стоп (трейлінг стоп-лос)

Трейлінг-стоп , також відомий як трейлінг стоп-лос — це ще один тип стоп-лос ордерів, за допомогою якого користувачі можуть заздалегідь розміщувати ордери, які спрацюють під час відскоку. Трейлінг-стоп ордери допомагають користувачам обмежити збитки та зафіксувати прибуток під час ринкових коливань. Ці ордери працюють шляхом розміщення попередньо встановленого ордера на певний відсоток від ринкової ціни, завдяки чому користувачі можуть фіксувати прибуток, якщо ціна рухається у зворотному від їхньої позиції напрямку.

Коли ринкова ціна рухається в потрібному напрямку, трейлінг-стоп відповідно коригується та підтримує встановлену відстань у відсотку або сумі від ринкової ціни. Так користувачі можуть утримувати свої позиції та продовжувати отримувати прибуток при сприятливому русі ціни. Однак, якщо ціна зміститься на певний відсоток у протилежному напрямку, завдяки трейлінг-стоп ордера позицію буде закрито за ринковою ціною.

Якщо ви купуєте фʼючерс на ETH за ціною 100 USDT і встановили трейлінг стоп-лос, як показано на рисунку вище, то спрацює така схема:

Трейлінг стоп-лос буде активовано, коли ціна ETH підніметься до 200 USDT. Ціна стоп-лосу після запуску буде розрахована як: найвища ціна ETH після спрацювання × (1 − 20%). Коли ціна ETH впаде на 20% від найвищої точки, система автоматично продасть ETH за найкращою доступною ринковою ціною.

Якщо тренд ETH буде рухатися так, як показано на зображенні вище, відбудеться таке:

Лютий: ціна ETH піднімається до 200 USDT, тому спрацьовує трейлінг стоп-лос ордер. Ціна стоп-лосу розраховується як: 200 × (1 − 20%) = 160 USDT.

Березень: хоча ціна ETH знижується, вона не падає на 20%, як встановлено в трейлінг-стопі, тому користувач продовжує утримувати свою позицію в ETH.

Квітень: ціна ETH зростає до 300 USDT, з ціною стоп-лосу: 300 × (1 − 20%) = 240 USDT.

Травень: ціна різко падає, досягаючи 240 USDT, через що спрацьовує ордер на продаж ETH за найкращою ринковою ціною. Наразі ринкова ціна становить 240 USDT, у результаті чого трейдер отримує прибуток у розмірі 240 – 100 = 140 USDT.

Продаючи в травні, щоб зафіксувати прибуток, ви уникаєте потенційних збитків, якщо ціна впаде нижче 100 USDT в червні. Однак ви втратите потенційний прибуток, якщо ціна ETH у липні підніметься до 300 USDT.

Висновки

TP/SL і трейлінг стоп-лос ордери є ефективними інструментами для інвесторів і трейдерів. Вони допомагають захистити прибуток, контролювати ризики та підвищити коефіцієнт успішності угод. TP/SL — це базова стратегія, яка дозволяє зафіксувати прибуток і контролювати ризики. Встановлюючи як ціну тейк-профіту, так і ціну стоп-лосу, трейдери можуть зафіксувати прибуток, коли ринок рухається на їхню користь, і обмежити збитки, при зворотному від їх позицій напрямку. Завдяки гнучкості та адаптивності цієї стратегії ці ордери можна використовувати для широкого діапазону ринкових умов і стилів торгівлі.

З іншого боку, трейлінг стоп-лос — це більш просунута стратегія, яка автоматично коригує ціну стоп-лосу в міру руху ринку. Так трейдери можуть отримувати додатковий прибуток, фіксуючи прибуток, який вони вже здобули. Ця стратегія забезпечує більшу гнучкість, усуває необхідність постійного моніторингу ринку та дозволяє трейдерам продовжувати утримувати позиції, коли тренди сприятливі, допомагаючи уникнути передчасного виконання стоп-лосу.