Kripto narxlariga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan makroiqtisodiy omillar

Bitcoin narxlari iqtisodiy istiqbolga bog'liq ravishda o'zgarishlarni ko'rsatadigan paytlar bo'lgan. Eng so'nggi harakat 24-oktyabrda qayd etilgan edi: Bitcoin Mehnat statistikasi byurosi sentyabr oyi uchun CPI ko'rsatkichlarini e'lon qilganidan ko'p o'tmay, taxminan $110,000 ga ko'tarildi va shundan beri u $108,000–$110,000 oralig'ida qo'llab-quvvatlash diapazonida. Bu tasodifga o'xshamaydi va ushbu maqola kripto-treyderlarning xatti-harakatlariga makroiqtisodiy omillarning ta'siri darajasini aniqlashga qaratilgan.

TL;DR:

• Bitcoin endi izolyatsiyalangan aktiv emas. Uning narxi tobora an'anaviy iqtisodiyotga bog'lanib bormoqda, ko'pincha fond bozori bilan hamohang harakatlanadi va inflyatsiya (CPI) hisobotlari kabi asosiy iqtisodiy yangiliklarga kuchli reaksiya ko'rsatadi.

• Buning asosiy sababi– ommaviy institutsional o'zlashtirish. Spot Bitcoin ETFlarining ulkan muvaffaqiyati yirik o'yinchilardan milliardlab dollar jalb qilish orqali, kriptoni global moliya tizimiga integratsiya qilmoqda.

Qanday qilib kriptolar global moliyaviy tizimga kirib keladi

Bitcoin 2017-yildan beri doimiy ravishda global sarlavhalarda bo'ldi va endi rivojlanayotgan aktivlar sinfi hisoblanadi. Kriptovalyutalar ortidagi istiqbolli texnologiyalar, shuningdek, ko'plab raqamli aktivlarning (jumladan, Bitcoin) tanqisligi ularni ko'plab yirik o'yinchilarning balanslarida o'z o'rnini egallashini ta'minlaydi. Shu sababli, iqtisodiy siyosatdagi har qanday o'zgarish ushbu manfaatdor tomonlarning kriptovalyutaga bo'lgan talabining o'zgarishiga olib kelishi mumkin.

Bitcoin va boshqa aktivlar o'rtasidagi aniqroq bog'liqlik

2022-yil boshida Xalqaro Valyuta Jamg'armasi (IMF) blog posti shuni ko'rsatadiki, Bitcoin narxi 2021 yildan beri yanada samarali ravishda fond bozori izidan kelmoqda va bu trend 2025-yilda ham davom etdi.

Manba: newhedge.io

Shu bilan birga, Matrixport ma'lumotlariga ko'ra, Bitcoin narxi va texnologiya sohasida guru NASDAQ 100 o'rtasidagi korrelyatsiya o'zgargan, ammo umuman olganda ijobiy holatda qolgan. Eng yirik kriptovalyuta fond bozori bilan tandemda harakat qilish tendensiyasini aniq ko'rsatmoqda, ya'ni fond bozoriga ta'sir etadigan omillar Bitcoinga ham ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Bitcoin va obligatsiyalar o'rtasidagi munosabatlar hali tasdiqlanmagan, ammo so'nggi tendensiya salbiy korrelyatsiyani ko'rsatib, Bitcoin va aksiyalar o'rtasidagi bog'liqlikni yana bir bor isbotlaydi. Agar siz ushbu mavzu bilan tanish bo'lmasangiz, obligatsiyalar va aksiyalar odatda teskari bog'liqlikka ega, ya'ni obligatsiyalar pasayganda aksiyalar ko'tariladi.

Bitcoin hukmronligi 59% atrofida bo'lib, global kripto bozori ko'pincha BTC narxining ko'tarilishi bilan o'sish alomatlarini ko'rsatadi. Bu kriptoni bilvosita iqtisodiy siyosatga bog'liq qilib qo'yadi.

Kripto bozorlarida an'anaviy tashkilotlarning ortib borayotgan ishtiroki

Moliyaviy dunyo uchun bir so'z "o'zaro bog'liqlik" bo'lishi kerak. Ko'pgina hollarda derivativ mahsulotlar spot narxlarning prognozi bo'lib xizmat qilishi mumkin, bu esa investorlarning keyingi davrlarda kutishlariga ishora beradi. S&P 500 yoki NASDAQ 100 ga kelsak, biz ular AQShning eng yirik kompaniyalari vakillari ekanini bilamiz, shuning uchun bu indekslar umumiy bozor kayfiyatini ko'rsatishi mumkin.

Kriptovalyutalarda va xususan, Bitcoin uchun bir nechta narsalarga e'tibor berish kerak: global bozor qiymati, 24 soatlik spot hajmi, fyuchers ochiq foiz stavkalari, fyuchersning 24 soatlik hajmi, long/short nisbati va Bitcoin ETFlar.

Bitcoin ETFlar an'anaviy bozorlar ishtirokchilariga raqamli aktivni to'g'ridan-to'g'ri ushlab turmasdan BTC foydali daromadlaridan kapitalizatsiya qilish imkoniyatini beradi. Bitcoin ETFlarining soni ortib borayotgani, ayniqsa SECning 2024-yil boshida spot Bitcoin ETFlarini tasdiqlashi bilan, 2025-yil davomida rekord oqimlarga olib kelishi, Bitcoin narxlariga jiddiy ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan institutsional investorlar tomonidan katta talabni aks ettiradi. Hatto 10 trillion AQSH dollaridan ortiq boshqariladigan aktivlarga ega dunyodagi eng yirik aktivlar menejeri BlackRock ham o'ziga tegishli iShares Bitcoin Trust (IBIT) bilan katta muvaffaqiyatlarga erishdi. 2025-yil oktyabr holatiga ko'ra AUMda 100 milliard dollar va kompaniyaning yillik daromadi 240 million dollardan ortiq daromad keltirdi. Bunday bozorlarda kuzatilgan his-tuyg'ular oxir-oqibat Bitcoin spot bozoriga o'tadi va kriptovalyutalarda narx reaksiyasini keltirib chiqaradi.

Moliyalashtirish an'anaviy moliya (TradFi) bozorlaridagi xatti-harakatlarni aks ettirishi mumkin bo'lgan yana bir jihatdir. Endi prognozlar shuni ko'rsatadiki, Bitcoinga to'g'ridan-to'g'ri institutsional investitsiyalar sezilarli darajada tezlashadi. 2024-26 yillar davri kapital oqimi bilan to'liq mos keldi, institutsional qabul qilish tezlashdi, deb hisoblash mumkin.

Manba: UTXO Management & Bitwise Asset Management

Kripto bozorlari makroiqtisodiy o'zgarishlarga qanday reaksiya ko'rsatadi

Kriptovalyutalar va TradFi ishtirokchilari o'rtasidagi aloqalarni va iqtisodiy vaziyat bizning hayotimizdagi ko'plab tanlovlarimizni belgilashini hisobga olsak, raqamli aktivlarga sarmoya kiritish qaroriga, albatta, makroiqtisodiy o'zgarishlar ta'sir qilishi kerak.

Inflyatsiya va foiz stavkalari

Inflyatsiya kripto narxiga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan bir necha yo'llar mavjud. Inflyatsiyaning sog'lom dozasi xarajatlarning oqilona o'sishining ko'rsatkichidir, bu esa o'z navbatida ishlab chiqarishni rag'batlantiradi, ish o'rinlarini kafolatlaydi va qarzdorlarning to'lov majburiyatlarini yengillashtiradi. Biroq, FED foiz stavkalarini oshirish orqali keng tarqalgan inflyatsiyani jilovlashga harakat qiladi.

Ko'pincha inflyatsiyaga qarshi yangi avlod himoyasi deb ataladigan Bitcoin va kriptovalyutalar iste'mol narxlari indeksi (CPI) ko'tarilganda yaxshiroq ishlaydi deb ishoniladi. Haqiqatan ham shundaymi? Quyida 2025-yilning fevralidan martigacha bo'lgan vaqt oralig'ini ko'rib chiqamiz.

Bu davr Bitcoin va NASDAQ 100 o'rtasidagi yuqori korrelyatsiya va inflyatsiyaning pasayishi belgilariga keng tarqalgan bozor reaksiyasi bilan tavsiflanadi.

Yuqori inflyatsiya investorlarga zarar yetkazadi, chunki ularning foydalari moslashtirilganidan keyin yo'qotishga aylanishi mumkin. Va ba'zi tadqiqotlar aksiya qiymati va inflyatsiya o'rtasida salbiy bog'liqlik bo'lishi mumkinligini ta'kidlaydi, ya'ni inflyatsiyaning spiral davrida daromadlar qisqarishi mumkin.

Yuqori foiz stavkalari ta'sir qiladigan yana bir narsa – bu qarz olish narxi, shuning uchun kripto startaplarini moliyalashtirish zahiralarining qisqarishi va investitsiya yoki savdo maqsadlarida kapital mavjudligi kuzatiladi. Shu bilan birga, BTC narxlarining pasayishi (ko'pincha yuqori stavkalar yoki inflyatsiya qo'rquvi bilan qo'zg'atiladi) ProShares'ning Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) kabi BTCUSDT fondlarining yaxshi narxlari va yuqori hajmini ko'rsatishi mumkin, shuningdek, boshqa Bitcoin trastlari uchun raqamli aktivni to'plashda ajoyib imkoniyat.

Siz narxni aniqlash jarayonining bir qismi bo'lishingiz mumkin

Bitget fyuchers savdosi ikkita asosiy sababga ko'ra kripto birjalarining ajralmas mahsulotidir:

(1) ko'pchilik kripto narxlarining keskin o'zgarishiga qarshi turish uchun fyuchersdan foydalanadi va

(2) hozirda ba'zi mamlakatlar kripto aktivlari xoldingini tartibga soladi, fyuchers savdosi egaliksiz kripto savdosiga kirish eshigini ochadi.

Bitget fyuchers savdosi uchun 690+ juftlikni taqdim etadi, maksimal kredit yelkasi esa 125x. Bitget fyucherslaridagi pozitsiyangiz tegishli spot bozorlar treyderlari uchun sotib olish/sotish signali sifatida xizmat qilishi mumkin. Agar siz savdo haqida ko'p ma'lumotga ega bo'lmasangiz,Bitget Copy Trade, kripto derivativlari savdosini rag'batlantirish uchun mo'ljallangan Bitget mahsuloti bilan tanishishni tavsiya qilamiz. Bitget treyderlar tarmog'i tajribali treyderlar va nusxalovchilardan iborat bo'lib, birinchisi keng qamrovli savdo strategiyasini tuzadi, ikkinchisi esa bir xil buyurtmalarni boshlash orqali daromad olishi mumkin. Shunday qilib, siz nafaqat kripto aktivlarining yakuniy narxini aniqlashga yordam berasiz, balki ortiqcha muammosiz yaxshi pul ishlashingiz mumkin.

Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolada keltirilgan fikrlar faqat ma'lumot uchun mo'ljallangan. Ushbu maqola muhokama qilingan mahsulot va xizmatlar yoki investitsiya, moliyaviy yoki savdo maslahatlarini o'z ichiga olmaydi. Moliyaviy qarorlar qabul qilishdan oldin malakali mutaxassislar bilan maslahatlashish kerak.