Ipoteka stavkalari 6,5% atrofida qolmoqda, Fed qisqartirishlari yengillik keltirmayapti

2025-yil 29-avgustda AQShda 30 yillik fiksatsiyalangan ipoteka stavkasi Optimal Blue ma’lumotlariga ko‘ra o‘rtacha 6,548%ni tashkil etdi, bu avvalgi kundan 2 bazis punktga yuqori va bir hafta oldingidan 8 bazis punktga past [1]. Ipoteka turlariga ko‘ra, 30 yillik jumbo o‘rtacha 6,658%, 30 yillik FHA o‘rtacha 6,328%, 30 yillik VA o‘rtacha 6,163% va 30 yillik USDA o‘rtacha 6,245%ni tashkil etdi. 15 yillik an’anaviy ipoteka esa o‘rtacha 5,614% bo‘ldi [1].

Ipoteka stavkalaridagi so‘nggi ozgina o‘sish, yil boshida stavkalar qisqa muddatga 6,5%dan pastga tushib, keyin yana ko‘tarilgan tebranish davridan keyin yuz berdi. Federal Reserve 2024-yil oxiridan boshlab stavkalarni pasaytirishni boshlaganiga qaramay, ipoteka stavkalari barqaror pasayishni boshdan kechirmadi. 2025-yil yanvar oyida 30 yillik stavka o‘tgan yil mayidan beri birinchi marta 7%dan oshdi, bu esa 2021-yil boshidagi tarixiy past 2,65%dan keskin o‘sishni anglatadi [1]. Tahlilchilar buni inflyatsiya va Trump ma’muriyati davridagi siyosiy o‘zgarishlar atrofidagi noaniqlik kabi kengroq iqtisodiy sharoitlar bilan bog‘lashmoqda.

Tarixan, 6%–7% oralig‘idagi stavkalar pandemiya davridagi favqulodda monetar aralashuvlar bo‘lmaganda odatiy hisoblanadi. Freddie Mac va St. Louis Fed’ning FRED tizimi ma’lumotlariga ko‘ra, uzoq muddatli o‘rtacha ko‘rsatkichlarda 7% stavkalar g‘ayrioddiy emas, 1980-yillar boshida esa 18%gacha bo‘lgan cho‘qqilar qayd etilgan [1]. Biroq, hozirgi muhit “oltin kishanlar” bilan murakkablashgan, bu atama pandemiya davridagi past fiksatsiyalangan stavkalar tufayli uy egalarining ko‘chishga istaksizligini anglatadi.

AQSh iqtisodiyoti ipoteka stavkalariga asosiy ta’sir ko‘rsatuvchi omil bo‘lib qolmoqda. Inflyatsion bosimlar oshganda, kredit beruvchilar odatda rentabellikni saqlash uchun stavkalarni oshiradilar. Bundan tashqari, hukumatning milliy qarzi va Federal Reserve balansini boshqarish ham muhim rol o‘ynaydi. Fed balansini qisqartirishda davom etmoqda, bu jarayon odatda stavkalarni yuqoriga ko‘taradi. Federal funds rate’dagi o‘zgarishlar keng yoritilsa-da, Fed’ning aktivlarni sotib olishi yoki sotishi — masalan, mortgage-backed securities bilan bog‘liq operatsiyalar — ipoteka stavkalariga yanada bevosita ta’sir ko‘rsatishi mumkin [1].

Yaxshi stavkalarni izlayotgan uy xaridorlari uchun moliyaviy tayyorgarlik muhim ahamiyatga ega. Kuchli kredit reytingi, odatda 740dan yuqori, pastroq stavka olish imkoniyatini sezilarli darajada oshiradi. Qarzdorlik darajasi (DTI) 36% yoki undan past bo‘lishi ham zarur. Katta banklardan tortib kredit uyushmalari va onlayn platformalargacha bir nechta kredit beruvchilar bilan solishtirish xaridorlarga eng yaxshi taklifni topishga yordam beradi. Freddie Mac hisob-kitoblariga ko‘ra, bunday qiyoslash yuqori foizli muhitda yiliga 600 dan 1,200 dollargacha tejash imkonini beradi [1].

Bozor rivojlanishda davom etar ekan, iqtisodiy sharoit va siyosiy o‘zgarishlar ipoteka stavkalari tendensiyalarini shakllantirishda hal qiluvchi bo‘lib qoladi. Qisqa muddatda stavkalar o‘zgaruvchan, ammo nisbatan barqaror oraliqda bo‘lishi kutilmoqda va pandemiya davridagi 3%dan past darajalarga tez orada qaytish ehtimoli yo‘q. Kelajakdagi yo‘nalish asosan Fed’ning inflyatsiyaga javobi va kengroq iqtisodiy strategiyasiga bog‘liq bo‘ladi.

Manba: