Bozor harakatlari va aralash signallar yuqori stavkali Fed foiz stavkalari muhokamasini shakllantirmoqda

Treyderlar va investorlar Federal Reserve sentyabr oyida foiz stavkalarini pasaytirishi mumkinligi haqidagi belgilarni yaqindan kuzatmoqda, bu yaqinda e'lon qilingan iqtisodiy ma'lumotlar va Fed raisi Jerome Powellning bayonotlaridan so‘ng yuz bermoqda. CME Group'ning FedWatch vositasiga ko‘ra, sentyabr yig‘ilishida stavkani pasaytirish ehtimoli deyarli 91.5% ga oshdi, bu Powellning Jackson Hole simpoziumidagi nutqidan oldin taxminan 69% edi. Powell, ayniqsa mehnat bozorida xavf muvozanatining o‘zgarayotganini ta’kidladi, bu yerda pasayish xavfi ortmoqda. U, zaiflik tezda ishdan bo‘shatishlar va ishsizlikning oshishi orqali namoyon bo‘lishi mumkinligi haqida ogohlantirdi. Biroq, ba’zi tahlilchilar iqtisodiy asoslar stavkani pasaytirish zaruriyatini kuchli qo‘llab-quvvatlamasligini ta’kidlashmoqda. Morgan Stanley'ning Global Investment Committee'si stavkani pasaytirish ehtimoli mo‘’tadil ekanini, imkoniyatlar esa 50-50 ga yaqinligini bildiradi. Asosiy iqtisodiy ko‘rsatkichlar, masalan, 5% dan yuqori kuchli YaIM o‘sishi, 4.2% past ishsizlik darajasi va kuchli chakana savdo, iqtisodiyot barqarorligini ko‘rsatmoqda.

Inflyatsiya hali ham muammo bo‘lib qolmoqda, asosiy CPI va asosiy PPI ko‘rsatkichlari Fedning 2% maqsadidan yuqorida. Michigan universitetining so‘nggi so‘rovi bo‘yicha iste’molchilar inflyatsiya kutishlari ham 4.9% ga oshgan. Ushbu ma’lumotlar stavkani pasaytirish uchun asoslarni murakkablashtiradi, chunki inflyatsiya Fed qaror qabul qilish jarayonida asosiy omil bo‘lib qolmoqda. Ba’zi tahlilchilar, shuningdek, 2022 yil mayidan beri moliyaviy sharoitlar sezilarli darajada yumshaganini ta’kidlamoqda, bu korporativ obligatsiyalar chiqarilishi rekord darajada, kredit spredlari toraygan va bank kreditlari mavjudligi yaxshilangan. Ushbu sharoitlar barqaror va likvid iqtisodiy muhitni ko‘rsatadi, bu esa monetar yumshatishga bo‘lgan ehtiyojni kamaytiradi.

Fedning ehtimoliy stavka pasaytirishi darhol bozor reaksiyalarini keltirib chiqardi. Juma kuni, Bitcoin Powellning yumshoq bayonotlariga javoban deyarli 4% ga ko‘tarildi, Ethereum esa haftalik sezilarli pasayishdan so‘ng deyarli 8% ga tiklandi. AQSh aksiyalari ham yuqoriga ko‘tarildi, Nasdaq esa yaqinda yuz bergan yo‘qotishlarning bir qismini qoplab oldi. Kengroq moliyaviy bozorlar sentyabr oyidagi stavka pasaytirish ehtimolini baholash va yaqinlashib kelayotgan iqtisodiy ma’lumotlar e’lonini kutish jarayonida yanada o‘zgaruvchanlikka tayyorlanmoqda. Investorlar portfellarini diversifikatsiya qilishga tavsiya etilmoqda, jumladan, oltin, real estate investment trusts (REITs) va energiya infratuzilmasi kabi real aktivlarni ko‘rib chiqish tavsiya qilinmoqda. Ushbu strategiyalar bozor xavflarini muvozanatlash va monetar siyosat o‘zgarishlari fonida uzoq muddatli investitsiya imkoniyatlaridan foydalanishga qaratilgan.

Tejamkorlar, ayniqsa certificate of deposit (CD) hisoblariga ega bo‘lganlar uchun, yaqinlashib kelayotgan stavka pasaytirishi stavkalar tushib ketishidan oldin daromadni maksimal darajada oshirish uchun strategik harakatlarni rag‘batlantirmoqda. Onlayn banklar an’anaviy muassasalarga nisbatan yuqoriroq CD stavkalarini taklif qilmoqda, bu esa tejamkorlarni atrofga qarab, uzoq muddatli hisoblarni tanlab, qulay foiz stavkalarini mustahkamlashga undamoqda. Iqtisodiy muhitdagi noaniqlik, stavka pasaytirishlar kelajakdagi fiksatsiyalangan daromadli investitsiyalardan olinadigan daromadni sezilarli darajada kamaytirishi mumkinligi sababli, faol moliyaviy rejalashtirish muhimligini yana bir bor ta’kidlaydi.

Sentyabr yig‘ilishiga yaqinlashar ekan, Fedning qarori moliyaviy bozorlar va iqtisodiy faollik uchun keng ko‘lamli ta’sirga ega bo‘ladi. Investorlar va siyosatchilar ma’lumotlar va siyosiy signallarni diqqat bilan kuzatib borishmoqda. Stavka pasaytirish bo‘yicha kutishlar yuqori bo‘lib qolayotgan bo‘lsa-da, yakuniy qaror iqtisodiy ko‘rsatkichlar va Fedning inflyatsion bosimlar hamda mehnat bozori dinamikasiga bahosiga bog‘liq bo‘ladi. Kelgusi haftalar Fed siyosati yo‘nalishi bo‘yicha qo‘shimcha ma’lumot beradi va bu jarayonda global bozorlar yo‘nalishini shakllantiradi.

Manba: