Markazsiz moliya sohasida muhim bir yangilik sifatida, Yield-Perp protokoli Nunchi o‘zining Yield Perps derivativlar xizmatini onlayn savdo platformasi Based bilan strategik hamkorlik orqali rasman ishga tushirdi. Nunchi’ning rasmiy X akkauntida e’lon qilingan ushbu hamkorlik, Hyperliquid’ning HIP-3 asosida qurilgan yangi moliyaviy instrumentni taqdim etadi va bu yechim treyderlarning yield bozorlari bilan o‘zaro munosabatini tubdan o‘zgartiradi. Xizmat derivativ foiz stavkalari, staking daromadlari va moliyalash stavkalarini real vaqtda savdo qilish imkonini beradi, shu bilan birga an’anaviy DeFi’dagi muhim cheklov – yield hosil qilish davrida kapital likvidligining yo‘qligi – muammosini hal qiladi.
Yield Perps xizmati: DeFi derivativlari uchun yangi davr
Yangi ishga tushirilgan Yield Perps xizmati markazsiz moliya derivativlarida paradigmani o‘zgartiradi. An’anaviy DeFi’da yield hosil qilish usullari odatda foydalanuvchilardan aktivlarni smart-kontraktlarda belgilangan muddatga bloklashni talab qiladi, bu esa imkoniyat xarajatlarini va kapital moslashuvchanligini cheklaydi. Aksincha, Nunchi’ning yechimi bozor ishtirokchilariga asosiy kapitalni muzlatmasdan yield metrikalariga yo‘nalgan pozitsiyalar olish imkonini beradi. Ushbu innovatsiya yield ekspozitsiyasini aktiv egaligidan ajratadi va yield spekulyatsiyasi va xedj qilish uchun samaraliroq bozor yaratadi.
Hyperliquid’ning HIP-3 asosida qurilgan texnik infratuzilma, aniq yield ma’lumotlar oqimi uchun mustahkam hisob-kitob va orakul integratsiyalarini ta’minlaydi. Based bilan hamkorlik esa zamonaviy onchain savdo infratuzilmasini jalb etib, optimal ijro va likvidlikni ta’minlaydi. Bozor tahlilchilari bu rivojlanishni DeFi derivativlariga institutsonal qiziqish kuchaygan bir paytda deb baholashmoqda — blokcheyn tahlil xabarlariga ko‘ra, derivativ protokollaridagi umumiy qiymat yil davomida taxminan 47% ga o‘sgan.
Texnik arxitektura va bozor mexanikasi
Yield Perps xizmati murakkab smart-kontrakt qatlamlari va orakul tarmoqlari kombinatsiyasi orqali ishlaydi. Asosiy nuqtada, tizim quyidagi yield manbalarining sintetik tasvirlarini yaratadi:
- Lido va Rocket Pool kabi protokollardagi likvid staking yieldlari
- Aave va Compound kabi platformalardagi money market stavkalari
- Perpetual swap bozorlaridagi markazsiz birja moliyalash stavkalari
- EigenLayer asosidagi yangi protokollardan qayta staking yieldlari
Ushbu sintetik yield instrumentlari uzluksiz shartnomalar sifatida savdo qilinadi va moliyalash mexanizmlari asosiy yield stavkalari bilan narxlarning yaqinlashishini ta’minlaydi. HIP-3 hisob-kitob qatlamini taqdim etsa, Based’ning savdo infratuzilmasi buyurtmalarni moslashtirish va likvidlikni jamlashni boshqaradi. Ushbu arxitektura treyderlarga markazsiz bozorlarda ilgari mavjud bo‘lmagan aniqlik bilan kelajakdagi yield harakatlari bo‘yicha pozitsiya olish imkonini beradi.
Taqqoslash: An’anaviy va derivativ yield ekspozitsiyasi
| Kapital talabi | To‘liq aktiv qiymati bloklanadi | Marja asosida pozitsiyalar |
| Likvidlikga kirish | Davr uchun bloklangan | Darhol mavjud |
| Yield yo‘nalishi | Faqat long | Long yoki short |
| Hisob-kitob | Davr oxirida | Uzluksiz |
| Qarshi tomon riski | Faqat smart-kontrakt | Clearinghouse modeli |
Ushbu taqqoslash doirasida derivativ yondashuvining asosiy afzalliklari, ayniqsa murakkab portfel strategiyalarini boshqarayotgan ilg‘or treyderlar va institutsonal ishtirokchilar uchun ko‘rinadi.
Strategik hamkorlik dinamikasi: Nunchi va Based
Nunchi va Based o‘rtasidagi hamkorlik DeFi ekotizimidagi o‘zaro to‘ldiruvchi tajribalarni strategik birlashtirishdir. Nunchi yield curve modellashtirish va derivativ tuzilmalari bo‘yicha maxsus bilimga ega, protokolini aynan yield-perpetual instrumentlar uchun ishlab chiqqan. Based esa buyurtma ijrosi va likvidlik boshqaruviga ishonchli infratuzilmasi bilan mashhur onchain savdo platformasi sifatida hissasini qo‘shadi.
Sohadagi kuzatuvchilar bu hamkorlikni DeFi’da protokol ixtisoslashuvi va strategik integratsiyaning kengroq tendensiyasi doirasida deb hisoblamoqda. Endilikda alohida protokollar to‘liq vertikal yechimlarni o‘zlari qurishga intilmay, asosiy kompetensiyalarga e’tibor qaratadi va yetishmayotgan jihatlar uchun hamkorlik qiladi. Bu yondashuv innovatsiyani tezlashtiradi va ekotizimdagi ortiqcha rivojlanishni kamaytiradi.
Ushbu ishga tushirish vaqti kriptovalyuta derivativlari bo‘yicha asosiy yurisdiktsiyalarda tartibga solish aniqroq bo‘layotgan bir davrga to‘g‘ri keladi. So‘nggi moliyaviy organlar ko‘rsatmalari ayrim hududlarda muvofiq derivativ mahsulotlari uchun aniq parametrlarni belgilab berdi, bu esa Yield Perps kabi instrumentlarning kengroq institutsonal qabul qilinishiga yo‘l ochishi mumkin.
Bozor ta’siri va qabul qilinish trayektoriyasi
Dastlabki ko‘rsatkichlar Yield Perps xizmatiga bozor qiziqishi kuchli ekanligini ko‘rsatmoqda, soft launch bosqichida dastlabki savdo hajmi prognozlardan oshib ketdi. Xizmat DeFi yield bozoridagi quyidagi doimiy muammolarni hal qiladi:
- Kapital samaradorligini oshirish — marja asosidagi ekspozitsiya orqali
- Risklarni boshqarish imkoniyati — yieldlarda short pozitsiyalar orqali
- Portfelni optimallashtirish — izolyatsiyalangan yield ekspozitsiyasi orqali
- Arbitraj imkoniyatlari — spot va derivativ yield bozorlarida
Protokol ishlab chiquvchilari yield derivativlari kelajakda DeFi’dagi umumiy derivativ hajmining muhim qismini tashkil etishini, amaldagi qabul qilinish sur’atlariga asosan 18-24 oyda 15-20% ga yetishini kutishmoqda. Bu o‘sish prognozi DeFi ishtirokchilari orasida murakkablikning oshishi va moliya bozorlarining yanada aniq risk instrumentlariga evolyutsiyasi bilan uyg‘unlashadi.
Tartibga solish va muvofiqlik doirasi
Yield Perps ishga tushirilishi kriptovalyuta derivativlari uchun doimiy rivojlanayotgan tartibga solish muhitida sodir bo‘lmoqda. Markazsiz protokollar odatda turli hududlarda faoliyat yuritsa-da, mas’uliyatli ishlab chiquvchilar muvofiqlikka yo‘naltirilgan arxitekturalarni joriy etadilar. Nunchi-Based hamkorligi tartibga solishda mustahkamlik uchun quyidagi xususiyatlarni o‘z ichiga oladi:
- Foydalanuvchi nazoratini saqlagan holda no-custodial aktivlarni boshqarish
- Shaffof, onchain hisob-kitob – noaniq jarayonlarni yo‘q qilish
- Ruxsatsiz kirish, lekin risk parametrlarini tatbiq etish
- Kontrakt mexanikasi va risklari haqida aniq hujjatlashtirish
Ushbu arxitektura qarorlari oldingi DeFi derivativlaridan olingan saboqlarga asoslanadi va protokol dizayni tamoyillarining yetuklashganini namoyon etadi. Blokcheyn asosidagi derivativlarning shaffof tabiati tartibga soluvchilarga bozor faoliyatini misli ko‘rilmagan darajada ko‘rish imkonini beradi va bu siyosat ishlab chiqishda yanada ongli yondashuvga xizmat qilishi mumkin.
Xulosa
Nunchi va Based o‘rtasidagi strategik hamkorlik orqali Yield Perps derivativ xizmatining ishga tushirilishi markazsiz moliya imkoniyatlarining sezilarli rivoji hisoblanadi. Derivativ foiz stavkalari, staking yieldlari va moliyalash stavkalarini real vaqtda savdo qilish imkonini berib, kapital likvidligini saqlagan holda, ushbu innovatsiya an’anaviy DeFi yield hosil qilish usullarining asosiy cheklovlarini bartaraf etadi. Hyperliquid’ning HIP-3 asosida va Based’ning savdo infratuzilmasi yordamida qurilgan xizmat, ilg‘or bozor ishtirokchilariga yield spekulyatsiyasi va xedj qilish uchun kuchli yangi vositalarni taqdim etadi. DeFi moliyaviy murakkablik sari rivojlanishda davom etar ekan, Yield Perps kabi instrumentlar portfel boshqaruvi va bozor samaradorligida tobora muhimroq rol o‘ynaydi. Ushbu xizmatning muvaffaqiyatli joriy etilishi derivativ dizaynida yangi standartlarni belgilashi va markazsiz moliya bozorlarining foydaliligi hamda qulayligini kengaytirishi mumkin.
Ko‘p so‘raladigan savollar
Q1: Yield Perps aniq nima?
A1: Yield Perps — bu treyderlarga har xil yield metrikalari, jumladan foiz stavkalari va staking yieldlarida long yoki short pozitsiyalar olish imkonini beruvchi uzluksiz derivativ shartnomalardir, bunda asosiy aktivlarni bloklash talab qilinmaydi.
Q2: Nunchi va Based hamkorligi foydalanuvchilarga qanday foyda beradi?
A2: Hamkorlik Nunchi’ning yield-perpetual instrumentlar bo‘yicha tajribasini Based’ning isbotlangan onchain savdo infratuzilmasi bilan birlashtiradi, bu esa Yield Perps treyderlari uchun yaxshiroq ijro, chuqurroq likvidlik va ishonchli hisob-kitob olib keladi.
Q3: Yield Perps xizmatini qanday texnik asos qo‘llab-quvvatlaydi?
A3: Xizmat Hyperliquid’ning HIP-3 asosida qurilgan bo‘lib, aniq yield ma’lumotlar oqimi va kontrakt ijrosi uchun zarur hisob-kitob va orakul integratsiyalarini ta’minlaydi.
Q4: Oddiy investorlar ham Yield Perps’dan foydalana oladimi yoki bu faqat institutlar uchunmi?
A4: Dizayni murakkab bo‘lsa-da, Yield Perps DeFi’ning ruxsatsiz kirish xususiyatini saqlaydi va ham chakana, ham institutsonal ishtirokchilarga xizmatdan o‘z riskga moyilligiga va tajribasiga ko‘ra foydalanish imkonini beradi.
Q5: Yield Perps an’anaviy yield farming’dan nimasi bilan farq qiladi?
A5: An’anaviy yield farming daromad olish uchun aktivlarni bloklashni talab qiladi, Yield Perps esa marja pozitsiyalari orqali yield ekspozitsiyasini ta’minlaydi, kapital likvidligini saqlaydi va long va short strategiyalarni amalga oshirish imkonini beradi.
