O‘tgan yil oxirida eng yirik xususiy kredit fondlaridan 7 milliard dollardan ortiq mablag‘ yechib olindi. Katta investorlar endi kutib o‘tirmaydi. First Brands va Tricolor kompaniyalarining ikkita yirik bankroti hammani xavotirga soldi, chunki ikkala kompaniya ham banklar tomonidan tashkil etilgan kreditlar va aktivlar bilan ta’minlangan qarzlar bilan to‘lib-toshgan edi.
Apollo, Ares, Barings, Blackstone, Blue Owl, Cliffwater, Oaktree va BlackRock’ning HPS fondlari boshqaruvidagi mablag‘lar zararga uchradi. SEC hisobotlariga ko‘ra, pul yechib olishlar har bir fondda keskin oshdi. Ko‘pchilik fondlarda qarzdan keyin sof qiymatning 5% atrofida mablag‘ yechib olingan. Lekin bu yerda to‘xtamaydi.
Yaqin haftalarda yana ko‘plab hisobotlar chiqadi. Rahbarlar umumiy miqdor bundan ham yuqori bo‘lishini aytmoqda.
Va xususiy kredit bozori 2,3 trillion dollarga teng bo‘lgani uchun, agar ishonch pasayishda davom etsa, bu ommaviy savdolanadigan aksiyalar bozorida so‘zsiz inqirozga olib keladi.
Juma kuni S&P 500 indeksi 0,06% ga pasayib, 6 940,01 da yopildi, Nasdaq Composite 0,06% ga tushib, 23 515,39 da to‘xtadi, Dow Jones Industrial Average esa 0,17% ga kamayib, 49 359,33 ko‘rsatkichda yakunlandi.
Keyin esa JPMorgan bosh direktori Jamie Dimon ogohlantirdi: - “Agar birta tarakan ko‘rsangiz, ko‘pi bilan yana boshqalari ham bor.”
Talab allaqachon sekinlasha boshlagan edi. Fed foiz stavkalari kamayishini bildirgan. Past foiz stavkalari, ayniqsa, o‘zida suzuvchi stavkali kreditlarni saqlagan fondlar uchun past daromad degani. Ba’zi fondlar dividendlarni kesib tashladi. Bu esa odamlarni yanada qo‘rqitdi.
Bosimning katta qismi savdo qilinmaydigan BDC va interval fondlariga tushdi. Aynan ular chakana va yuqori daromadli investorlar uchun xususiy kreditga kirish nuqtalari hisoblanadi. Oddiy sharoitda, menejerlar har chorakda yechib olishni 5% bilan cheklashi mumkin. Lekin hozir ko‘plab fondlar odamlarning undan ko‘proq pul yechib olishiga ruxsat bermoqda.
Trump’ning 10% foiz stavkasi cheklovi rejasi yana ko‘proq xavotir uyg‘otmoqda
Wall Street investorlar chiqib ketayotgan bir paytda, Prezident Trump kredit kartalariga 10% foiz stavkasi cheklovini ilgari surib, yangi xavotir uyg‘otdi. Xavotirli signallar tezda paydo bo‘ldi. Electronic Payments Coalition hisob-kitob qilib, kartadan foydalanuvchilarning 82% dan 88% gacha bo‘lgan qismi kartalaridan ayrilishi yoki limitlari keskin qisqarishini aytdi. Bu millionlab amerikaliklar demak.
Eng kuchli zarbani kim oladi? Kredit reytingi 740 dan past bo‘lganlar. EPC’ning aytishicha, bu 175-190 million odam, ya’ni ular kartasidan ayriladi yoki jiddiy cheklovlarga duch keladi.
JPMorgan moliyaviy direktori Jeremy Barnum investorlarga bu kreditga kirishni yo‘q qiladi, deb aytdi. “Odamlar kreditga keng miqyosda, ayniqsa unga ehtiyoji borlar, kira olmay qoladi,” dedi u.
Barnum shuningdek, shunday dedi: - “Bu iste’molchilar uchun nihoyatda salbiy oqibatlarga olib kelishi mumkin va, ochig‘i, butun iqtisodiyot uchun ham salbiy ta’sir qiladi.” Va, ha, bank ham bundan zarar ko‘radi. “Agar bu biz uchun yaxshi biznes bo‘lmaganida, biz bu sohada bo‘lmas edik.”
Cliffwater avvalroq shunday degan edi: “Bizda katta likvidlik mavjudligini bilgan holda va chorakdan chorakka vaziyat yaxshilanadi deb o‘ylab, o‘z natijalarimizdan xavotirda emasmiz.”
Kompaniyalar bankrotga uchrashi, pul yechib olishlar ko‘payishi, foiz stavkalari pasayishi va endi kartalar bo‘yicha cheklovlar – kredit bozori har tomondan bosim ostida. Keyin nima bo‘lishini hech kim bilmaydi. Hozircha esa Wall Street odamlarning eshikdan chiqib ketishini tomosha qilmoqda.
Premium kripto savdo hamjamiyatiga 30 kun bepul qo‘shiling – odatda $100/oy.
