DYDX là gì? Thông tin mới nhất về dự án và Token DYDX

Trong bối cảnh DeFi ngày càng phát triển, nhu cầu về một nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung mạnh mẽ, bảo mật và thân thiện với người dùng đang trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết. dYdX đã nhanh chóng vươn lên trở thành một trong những giao thức dẫn đầu trong mảng này, nhờ việc kết hợp mô hình orderbook quen thuộc, tốc độ xử lý cao và trải nghiệm giao dịch tương đương với các sàn CEX.

Vậy dYdX là gì, hoạt động ra sao và tại sao nó lại được đánh giá cao đến vậy? Hãy cùng Allinstation tìm hiểu chi tiết trong bài viết sau.

dYdX là gì?

dYdX là một nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung (Perpetual DEX) tiên phong, cho phép người dùng giao dịch các sản phẩm như hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contracts) với trải nghiệm tương tự sàn CEX nhưng vẫn đảm bảo tính phi tập trung.

Được phát triển ban đầu trên Ethereum và sau đó chuyển sang xây dựng chuỗi riêng là dYdX Chain (dựa trên Cosmos SDK), dự án đang ngày càng khẳng định vị thế là một trong những sàn DEX dẫn đầu thị trường DeFi.

Trang chủ dYdX

dYdX hoạt động như thế nào?

Khác với mô hình AMM phổ biến ở các DEX như Uniswap, dYdX sử dụng mô hình sổ lệnh (orderbook), cho phép khớp lệnh trực tiếp như sàn CEX. Với việc kết hợp công nghệ zk-Rollups (StarkWare) trên Layer 2 và sau này là xây dựng chain riêng, dYdX mang lại tốc độ giao dịch nhanh, phí thấp và trải nghiệm người dùng mượt mà.

Từ phiên bản V4, dYdX đã ra mắt dYdX Chain – một blockchain riêng hoạt động độc lập, sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint của Cosmos. Trên đó, mạng lưới bao gồm:

• Validators: Xác thực giao dịch, duy trì sổ lệnh, tạo block.
• Full Nodes: Hỗ trợ truyền tải dữ liệu, đồng bộ hóa thông tin và giúp truy cập chain cho các dịch vụ bên ngoài như Indexer, API.

dYdX ra mắt dYdX Chain trên phiên bản V4

Các sản phẩm chính của dYdX

dYdX là một nền tảng giao dịch phi tập trung chuyên về các sản phẩm phái sinh, nhưng vẫn cung cấp đa dạng các loại hình giao dịch để phục vụ nhiều đối tượng người dùng. Các sản phẩm nổi bật của dYdX bao gồm:

Perpetuals (Giao dịch hợp đồng vĩnh cửu)

Đây là sản phẩm chủ lực và được sử dụng phổ biến nhất trên dYdX. Người dùng có thể giao dịch các cặp tài sản với đòn bẩy lên đến 20x mà không cần thời gian đáo hạn như hợp đồng tương lai truyền thống.

• Hiện tại, dYdX hỗ trợ giao dịch hàng chục cặp tài sản như BTC, ETH, SOL, OP, ATOM, LINK…
• Sổ lệnh được quản lý bởi mạng lưới node của dYdX Chain, mang lại trải nghiệm giao dịch tương tự sàn CEX nhưng vẫn đảm bảo tính phi tập trung.

Giao dịch hợp đồng vĩnh cửu của dYdX

Giao dịch ký quỹ (Margin Trading)

Trên phiên bản Layer 1 cũ (v2 – chạy trên Ethereum), dYdX từng hỗ trợ giao dịch ký quỹ với đòn bẩy thấp. Tuy nhiên, kể từ khi dYdX chuyển sang blockchain riêng (v4), phần lớn chức năng này đã được thay thế bởi giao dịch Perpetual trên v4.

Staking và Bảo mật mạng lưới

dYdX cung cấp các pool staking cho token DYDX nhằm:

• Cung cấp thanh khoản cho hệ thống, đặc biệt là các pool bảo hiểm và thanh lý.
• Staker nhận được phần thưởng từ phí giao dịch của nền tảng và đôi khi từ airdrop hoặc incentive chương trình.

dYdX Chain (v4) – Blockchain riêng của dYdX

Từ cuối năm 2023, dYdX chính thức chuyển đổi sang chuỗi riêng sử dụng Cosmos SDK, với các tính năng nổi bật:

• Phi tập trung hoàn toàn: Mọi sổ lệnh và khớp lệnh được vận hành bởi các validator, không còn phụ thuộc vào StarkEx như v2.
• Phí gas bằng USDC: Thay vì ETH, người dùng thanh toán phí gas trên dYdX Chain bằng USDC, giảm thiểu biến động chi phí.
• Tốc độ và bảo mật: Việc tách riêng sổ lệnh giúp dYdX tăng tốc độ giao dịch và duy trì bảo mật mà vẫn giữ tính phi tập trung.

dYdX Mobile App

Ứng dụng di động chính thức của dYdX hỗ trợ giao dịch các hợp đồng perpetual một cách mượt mà, mang lại trải nghiệm như sàn tập trung. App hiện đã có trên cả iOS và Android, hỗ trợ kết nối ví phi tập trung và bảo mật bằng biometrics.

Giao thức quản trị phi tập trung (DAO)

Người nắm giữ token DYDX có thể tham gia vào quá trình quản trị nền tảng thông qua biểu quyết các đề xuất (proposals), bao gồm:

• Thay đổi thông số giao thức
• Phân phối phần thưởng
• Phê duyệt pool mới
• Hướng phát triển của hệ sinh thái dYdX Chain

Tóm lại, hệ sinh thái dYdX không chỉ tập trung vào giao dịch phái sinh mà còn bao gồm các chức năng quản trị, staking, bảo mật và trải nghiệm người dùng toàn diện thông qua mobile app và blockchain riêng. Đây là những yếu tố giúp dYdX trở thành một trong những nền tảng DeFi nổi bật nhất hiện nay.

Đặc điểm nổi bật của dYdX

• Không yêu cầu KYC: Người dùng được tự do truy cập, không cần xác minh danh tính như sàn CEX.
• Phi tập trung và minh bạch: Tất cả hoạt động giao dịch đều được ghi nhận trên blockchain.
• Tích hợp công nghệ zk-STARKs: Giúp xử lý hàng nghìn giao dịch một cách nhanh chóng và an toàn trên Layer 2.
• Chuyển sang mô hình AppChain: Với việc ra mắt dYdX Chain, dự án hoàn toàn làm chủ dữ liệu, khớp lệnh và phần thưởng hệ thống.

Tổng quan về token dYdX và Tokenomics

Token data

• Tên token: dYdX
• Ticker: DYDX
• Blockchain: Ethereum (v1 – v3), Cosmos SDK (v4)
• Tiêu chuẩn: ERC20
• Contract: 0x92d6c1e31e14520e676a687f0a93788b716beff5
• Tổng cung: 1.000.000.000 DYDX
• Cung lưu hành (2025): ~ 610,000,000 DYDX

Phân bổ token

• 50%: Community rewards staking
• 27.7%: Investors
• 15.3%: Team Advisors
• 7%: Future growth fund

Lịch trả token

Tiện ích token

• Governance: Tham gia bỏ phiếu trên dYdX Chain.
• Staking: Stake để bảo vệ mạng lưới và nhận phần thưởng.
• Trading Rewards: Thưởng giao dịch, chương trình incentives.
• Discounts: Giảm phí giao dịch tùy theo số lượng DYDX nắm giữ.
• Quản lý validator: Chọn và vote cho validator đáng tin cậy.

Roadmap

Vào ngày 13/03/2025, dYdX công bố Roadmap mới với nhiều thay đổi đáng chú ý cả trong ngắn hạn và dài hạn

Ngắn hạn

• Tăng cường độ tin cậy của website và indexer: Đảm bảo sản phẩm dYdX luôn hoạt động ổn định với hiệu suất tối ưu.
• Giao dịch tức thì: Rút ngắn thời gian gửi và rút tiền từ 20 phút xuống mức tức thời thông qua cầu nối cross-chain.
• Giao diện di động mới: Tối ưu hóa trải nghiệm cho nhà giao dịch cá nhân.
• Cải tiến chức năng giao dịch: Bổ sung các loại lệnh mới như định giá theo bậc, TWAP (giá trung bình theo thời gian), giảm giá giới hạn, lịch sử tỷ lệ tài trợ, v.v. dYdX sẽ tiếp tục cập nhật dựa trên phản hồi từ trader.
• Minh bạch hơn: Công bố lộ trình hàng quý và cập nhật tiến độ trực tuyến mỗi hai tuần.
• Mở rộng danh mục giao dịch ký quỹ chéo: Thêm nhiều thị trường mới ngay lập tức.

Dài hạn

• Giao dịch đa dạng tài sản: Mở rộng sang các loại tài sản vật lý và thị trường dự đoán trên dYdX.
• Giao dịch Spot hiệu suất cao: IBC Eureka sẽ sớm hỗ trợ cầu nối cross-chain giữa Ethereum và dYdX, mở khóa khả năng giao dịch spot mạnh mẽ.
• Tài sản thế chấp đa dạng: Hỗ trợ thế chấp bằng nhiều loại tài sản thông qua IBC trên Ethereum và các blockchain khác.
• Mở rộng phân phối: dYdX đang hợp tác sâu với nhiều ví và nền tảng tổng hợp để tích hợp hợp đồng vĩnh viễn trực tiếp vào sản phẩm của họ, giúp tiếp cận nhiều nhà giao dịch hơn.
• Hỗ trợ tokenomics do cộng đồng dẫn dắt: Tăng tiện ích cho DYDX, bao gồm giảm phí giao dịch, chương trình mua lại token, v.v.
• Hỗ trợ Native L1: Với việc Cosmos SDK sắp tăng cường hỗ trợ EVM, dYdX sẽ tích hợp hợp đồng thông minh trực tiếp vào hệ sinh thái của mình.

Đọc thêm: dYdX cập nhật roadmap với nhiều cải tiến đáng chú ý

dYdX cập nhật Roadmap vào ngày 13/03/2025

Đội ngũ phát triển

dYdX được xây dựng và phát triển bởi một nhóm các chuyên gia giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ, tài chính và blockchain. Những gương mặt nổi bật nhất trong đội ngũ có thể kể đến:

• Antonio Juliano – Founder: Antonio là người sáng lập dYdX và cũng là linh hồn đứng sau sự phát triển nhanh chóng của nền tảng này. Trước khi khởi nghiệp với dYdX, anh từng làm kỹ sư phần mềm tại Coinbase, một trong những sàn giao dịch crypto lớn nhất thế giới. Ngoài ra, Antonio còn từng làm việc tại Uber, nơi anh tích lũy được nhiều kinh nghiệm về sản phẩm và công nghệ ở quy mô toàn cầu.

Tuy nhiên vào ngày 14/05/2024, Người sáng lập kiêm CEO dYdX, Antonio Juliano thông báo từ chức. Sau khi đạt được “sự hài lòng cá nhân thực sự” và nhận ra rằng anh “không cần thực sự phải điều hành công ty của mình,” Juliano đã quyết định từ chức CEO vì mặc dù anh không thể được thay thế với tư cách là người sáng lập dYdX, anh có thể được làm vậy với tư cách là CEO.

Đọc thêm: Người sáng lập kiêm CEO dYdX thông báo từ chức

• Marc Boiron – CEO hiện tại: Marc gia nhập dYdX ban đầu với vai trò là General Counsel (Cố vấn pháp lý), và sau đó được bổ nhiệm làm CEO. Trước đó, ông từng đảm nhiệm vị trí tương tự tại Polygon, nơi ông giúp nền tảng này vượt qua nhiều rào cản pháp lý để phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
• David Gogel – Growth Lead: David là người đứng đầu mảng phát triển tăng trưởng (Growth Lead) tại dYdX. Anh chịu trách nhiệm điều phối các hoạt động tăng trưởng cộng đồng, mở rộng người dùng, đối tác chiến lược và phát triển kinh doanh. Với kinh nghiệm làm việc tại nhiều công ty fintech và startup trước đó, David đóng vai trò cầu nối quan trọng giữa đội ngũ kỹ thuật và thị trường.

Nhà đầu tư đối tác

Nhà đầu tư

dYdX là một trong những dự án DeFi hiếm hoi thu hút được sự quan tâm sâu rộng từ các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu trong ngành crypto lẫn truyền thống. Dưới đây là một số cái tên nổi bật như a16z (Andreessen Horowitz), Paradigm, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Wintermute, Hashed, Delphi Digital, CMS Holdings,…

Đối tác

dYdX đã và đang xây dựng hệ sinh thái bền vững thông qua việc hợp tác với nhiều đối tác trong các lĩnh vực khác nhau:

• StarkWare: Đối tác công nghệ Layer 2, cung cấp giải pháp zk-STARKs giúp nâng cao hiệu suất giao dịch của dYdX trước khi chuyển sang blockchain riêng (v4).
• Cosmos Ecosystem: Từ phiên bản dYdX v4, dYdX chính thức tách khỏi Ethereum và xây dựng blockchain riêng trên Cosmos SDK, hợp tác với CometBFT và các nhà phát triển trong hệ sinh thái Cosmos để phát triển hạ tầng phi tập trung tối ưu hơn.
• Ledger MetaMask: Các ví phổ biến cho phép người dùng dễ dàng truy cập và kết nối với dYdX an toàn, bảo mật.
• TradingView: dYdX tích hợp biểu đồ TradingView vào nền tảng giao dịch, giúp trader có trải nghiệm trực quan và chuyên nghiệp hơn.
• API Partners Bots Providers: dYdX hỗ trợ nhiều bot giao dịch, công cụ phân tích, API trading giúp các trader tổ chức có thể tích hợp giao dịch tự động.

Nhận định về dYdX

dYdX là một trong những dự án dẫn đầu mảng phái sinh trong DeFi nhờ cơ sở hạ tầng mạnh, cộng đồng đông đảo và hướng đi chiến lược rõ ràng. Việc chuyển sang chain riêng (dYdX Chain) giúp dự án nâng cao khả năng tự chủ, tốc độ và mở rộng nhiều tính năng phục vụ thị trường chuyên nghiệp. DYDX token cũng đang giữ vai trò cốt lõi trong việc staking, quản trị và phân phối phần thưởng, góp phần vào mô hình khuyến khích bền vững.

Tổng kết

dYdX là dự án tiên phong trong việc xây dựng một nền tảng phái sinh phi tập trung mạnh mẽ, minh bạch và tối ưu cho người dùng DeFi. Việc tích hợp công nghệ tiên tiến như zk-Rollups, chuyển sang Cosmos AppChain, cùng hệ sinh thái phát triển vững chắc khiến dYdX tiếp tục là cái tên đáng chú ý trong thị trường DeFi 2025.

Allinstation đã giải đáp cho anh em câu hỏi dYdX là gì và cung cấp thông tin về token của dự án. Anh em hãy cùng tìm hiểu và đánh giá để có những quyết định đầu tư sáng suốt nhất. Chúc anh em may mắn!

Muốn nhận tin tức sớm nhất về thị trường và các dự án? Anh em hãy tham gia tại đây nhé.