Yearn.Finance (YFI) là gì? Đứa con tinh thần thống trị Defi của Andre Cronje

Trong thế giới DeFi ngày càng phát triển, việc tự động hóa tối ưu lợi nhuận cho nhà đầu tư là một nhu cầu thiết yếu. Yearn.Finance (YFI) ra đời như một công cụ “quản lý tài sản tự động”, giúp người dùng kiếm được lợi nhuận cao nhất từ các giao thức cho vay và yield farming mà không cần phải liên tục giám sát thị trường. Được mệnh danh là “bộ não lợi nhuận của DeFi”, Yearn là một trong những giao thức tiên phong và có ảnh hưởng sâu rộng nhất trên Ethereum. Vậy dự án có gì đặc biệt? Cùng Allinstation tìm hiểu thông qua bài viết bên dưới nhé!

Yearn.Finance (YFI) là gì?

Yearn.Finance là một tập hợp các giao thức DeFi được xây dựng trên Ethereum, cho phép người dùng tự động tối ưu hóa lợi nhuận từ các hoạt động cho vay, cung cấp thanh khoản, farming và bảo hiểm. Điểm nổi bật của Yearn là sự đơn giản hóa quá trình đầu tư DeFi thông qua các sản phẩm như Vaults, Earn, Zap, và nhiều công cụ khác.

Dự án được tạo ra bởi Andre Cronje vào tháng 1/2020 (ban đầu có tên là iEarn Finance). Sau khi trải qua giai đoạn phát triển ban đầu đầy thử thách, Yearn.Finance chính thức ra mắt token YFI vào tháng 7/2020 và nhanh chóng trở thành biểu tượng của làn sóng DeFi “Summer 2020”.

Đọc thêm: Tìm hiểu về Andre Cronje – “Bố già” của DeFi

Trang chủ dự án Yearn.Finance (YFI)

Yearn.Finance hoạt động như thế nào?

Cốt lõi của Yearn là các smart contract giúp tối ưu hóa lợi nhuận bằng cách tự động chuyển vốn của người dùng giữa các giao thức DeFi như Aave, Compound, Curve,…

Ví dụ:

• Khi bạn gửi stablecoin vào Vault, Yearn sẽ tìm kiếm cơ hội có lợi nhuận tốt nhất trên thị trường, đồng thời tự động tái đầu tư phần lợi nhuận để tối ưu APY.
• Với Earn, giao thức sẽ quét các nền tảng lending để chọn nơi có lãi suất cao nhất cho stablecoin của bạn.

Mọi hoạt động đều diễn ra phi tập trung và được quản lý bởi cộng đồng thông qua cơ chế bỏ phiếu bằng token YFI.

Các sản phẩm của Yearn.Finance

Yearn.Finance không chỉ là một nền tảng yield aggregator mà còn là một hệ sinh thái DeFi đa sản phẩm, giúp người dùng tối ưu hóa lợi nhuận một cách tự động và phi tập trung. Dưới đây là các sản phẩm chủ lực:

Vaults (yVaults)

Đây là sản phẩm chủ lực, là các “hầm chứa tài sản thông minh” nơi người dùng gửi tài sản (như stablecoin, LP token, token DeFi) vào để tự động tạo lợi nhuận thông qua các chiến lược đầu tư đã được mã hóa sẵn. Các chiến lược có thể bao gồm: \

• Farming token incentives từ các giao thức DeFi.
• Cung cấp thanh khoản vào các pool có APY cao.
• Tái đầu tư lợi nhuận (auto compounding).

Ưu điểm:

• Người dùng chỉ cần “deposit” một lần, hệ thống sẽ tự làm mọi thứ còn lại.
• Có thể áp dụng trên nhiều chain (Ethereum, Arbitrum, Fantom…).
• Tối ưu gas và giảm rủi ro thao tác thủ công sai lầm.

Ví dụ: Nạp USDC vào vault, hệ thống sẽ tự farm trên Curve, lấy phần thưởng CRV, bán lấy USDC và tái đầu tư liên tục.

Vaults

Earn – Trình tổng hợp Lending

Đây là sản phẩm tổng hợp các cơ hội cho vay (lending aggregator). Người dùng có thể gửi stablecoin (DAI, USDC, USDT, TUSD…) vào Earn và hệ thống sẽ:

• So sánh lãi suất giữa các nền tảng lending như Aave, Compound, dYdX.
• Tự động chuyển tài sản đến nền tảng có lợi suất cao nhất.

Ưu điểm:

• Không cần chuyển tay khi lãi suất thay đổi.
• Hạn chế rủi ro lãi suất thấp do “bị mắc kẹt” trên một giao thức.

Zap – Hoán đổi nhanh nhiều bước chỉ trong 1 giao dịch

Zap là công cụ giúp người dùng:

• Gộp nhiều bước giao dịch DeFi phức tạp (ví dụ: đổi stablecoin → LP token → nạp vault) chỉ trong 1 click duy nhất.
• Tối ưu chi phí gas, giảm lỗi giao dịch.

Ví dụ: Thay vì phải swap USDC → USDT, sau đó cung cấp thanh khoản vào Curve → nhận LP → gửi vào Vault, Zap thực hiện tất cả trong một thao tác.

APY (Yearn APY Dashboard)

Theo dõi lợi suất Dashboard theo dõi tất cả các Vaults và Earn pool:

• Hiển thị APY theo thời gian thực.
• Phân tích chi tiết từng chiến lược.
• Cho phép người dùng so sánh hiệu quả các Vault khác nhau.

Iron Bank – Lending protocol tích hợp

Là lending pool permissionless được tích hợp chặt với Yearn:

• Cho phép giao dịch không cần thế chấp giữa các protocol đáng tin cậy trong hệ Yearn.
• Cung cấp nguồn vay bổ sung cho các chiến lược Vaults.

Ghi chú: Iron Bank cũng hỗ trợ người dùng cá nhân giống Aave/Compound nhưng đặc biệt ở khả năng cho vay giữa các smart contract.

Yearn v3 (mới) – Vault mô-đun đa chiến lược

Đây là phiên bản nâng cấp mới nhất với nhiều cải tiến:

• Một Vault có thể chạy nhiều chiến lược song song → tăng hiệu quả sử dụng vốn.
• Tích hợp API dành cho dự án bên thứ ba xây chiến lược Vault của riêng họ.
• Dễ mở rộng sang các chain Layer 2 và sidechain.

Yearn v3

Các sản phẩm phụ của Yearn.Finance

• Cover: Sản phẩm bảo hiểm rủi ro DeFi (đã dừng hoạt động sau sự cố hợp tác với Cover Protocol).
• yTrade: Giao dịch stablecoin đòn bẩy, cung cấp leverage 5x (đã dừng triển khai).
• yLiquidate: Bot thanh lý tài sản tự động cho Aave, tối ưu hóa lợi nhuận từ sự biến động thị trường.
• ySwap: AMM đơn giản hóa các giao dịch token (hiện đã tích hợp hoặc không còn hoạt động riêng biệt).
• yInsure: Dịch vụ bảo hiểm phi tập trung (hợp tác Nexus Mutual, hiện đã ngưng hoạt động độc lập).

Đặc điểm nổi bật của Yearn.Finance

• Tối ưu lợi nhuận tự động: Tự động tái đầu tư và quản lý vốn thay cho người dùng.
• Không có pre-sale hay pre-mine: YFI được phân phối hoàn toàn thông qua liquidity mining, không có sự tham gia từ các quỹ đầu tư lớn ban đầu.
• Minh bạch và cộng đồng quản trị: Chủ sở hữu YFI có quyền đề xuất và bỏ phiếu các thay đổi trong hệ thống.
• Cơ chế phí linh hoạt: Các phí như rút tiền (0.5%) và phí gas (5%) có thể thay đổi tùy vào biểu quyết cộng đồng.
• Mở rộng sang chain khác: Hiện tại đã có các phiên bản Yearn hoạt động trên Optimism, Arbitrum và Fantom.
  

Tổng quan về Token YFI và Tokenomics

Thông tin cơ bản

• Name: Yean.Finance
• Ticker: YFI
• Contract: 0x0bc529c00C6401aEF6D220BE8C6Ea1667F6Ad93e
• Decimals: 18
• Blockchain: Ethereum
• Token Standard: ERC-20
• Token type: Governance Token
• Total Supply: 36.666 YFI
• Circulating Supply: 33.812 YFI

Phân bổ YFI

• 100% YFI được phân phối qua liquidity mining (không pre-sale, không VC, không pre-mine).
• Founder Andre Cronje không giữ lại bất kỳ YFI nào cho bản thân.
• Việc mint thêm YFI phải được cộng đồng biểu quyết.
  

YFI use cases

• Quản trị hệ sinh thái (vote proposal).
• Giao dịch, farming và sử dụng trong các chiến lược DeFi.
• Sử dụng làm collateral (thế chấp) trên một số nền tảng lending.

Roadmap và cập nhật mới

Yearn.Finance không công bố roadmap truyền thống mà hoạt động phát triển diễn ra liên tục, công khai trên GitHub và qua YFI Governance Forum.

Một số cập nhật nổi bật:

• Yearn v3: Ra mắt với chiến lược Vaults mô-đun, dễ dàng tích hợp nhiều chiến lược khác nhau.
• Multi-chain deployment: Đã triển khai trên các Layer 2 và chain tương thích EVM như Arbitrum, Fantom, Optimism.
• VeYFI Proposal: Đề xuất mới nhằm thiết lập hệ thống token veYFI tương tự như veCRV để tăng hiệu quả quản trị.

Đội ngũ dự án, nhà đầu tư và đối tác

Yearn.Finance được sáng lập bởi Andre Cronje, một nhà phát triển kỳ cựu người Nam Phi, nổi tiếng với tư duy kỹ thuật xuất sắc và triết lý “build fast, break things”. Không giống như nhiều dự án khác, Cronje đã tạo ra Yearn mà không giữ lại bất kỳ token YFI nào cho bản thân, đồng thời không gọi vốn từ các quỹ đầu tư truyền thống hay thực hiện pre-sale. Đây là điểm nhấn cho thấy tinh thần phi tập trung triệt để của dự án ngay từ những ngày đầu tiên.

Dự án hiện vận hành theo mô hình DAO với sự đóng góp từ hàng trăm lập trình viên, chiến lược gia và thành viên cộng đồng trên toàn thế giới. Các quyết định quan trọng liên quan đến chiến lược đầu tư, cập nhật Vaults hay thay đổi cấu trúc phí đều được bỏ phiếu thông qua cơ chế quản trị on-chain bằng token YFI.

Về phía đối tác, Yearn.Finance có mối liên kết chặt chẽ với các giao thức DeFi hàng đầu như Curve Finance, Aave, Compound, Convex Finance – nơi Vaults của Yearn thường xuyên gửi tài sản để farm hoặc lending. Ngoài ra, Yearn cũng tích hợp với Fantom, Arbitrum và Optimism, cho phép triển khai các Vaults cross-chain. Trong giai đoạn mở rộng gần đây, Yearn cũng thúc đẩy quan hệ với các nền tảng aggregators như Beefy Finance, StakeDAO để tăng thanh khoản và cơ hội yield farming cho người dùng.

Chân dung Andre Cronje

Tổng kết

Yearn.Finance (YFI) là một trong những biểu tượng đầu tiên và bền vững nhất của làn sóng DeFi. Với thiết kế tinh gọn, mô hình DAO minh bạch và khả năng tối ưu hóa lợi nhuận thông minh, Yearn giúp người dùng tiếp cận lợi nhuận thụ động từ DeFi mà không cần thao tác phức tạp.

Tuy nhiên, thị trường DeFi đang cạnh tranh gay gắt với sự xuất hiện của nhiều đối thủ mới, do đó, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các bản cập nhật, thay đổi governance và hiệu suất của Vaults để đưa ra quyết định phù hợp. Với cộng đồng trung thành và hướng đi rõ ràng, Yearn vẫn là một “DeFi blue-chip” đáng theo dõi trong trung và dài hạn.

Lưu ý: Bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư.

Muốn nhận tin tức crypto 24/7 sớm nhất về thị trường và các dự án? Anh em hãy tham gia tại đây nhé.