Cantor nâng mục tiêu giá COIN khi Coinbase công bố chiến lược dài hạn dẫn đầu hạ tầng tiền mã hóa

Coinbase đã tận dụng hội nghị thượng đỉnh State of Crypto 2025 tại thành phố New York để nhấn mạnh lại một thông điệp quen thuộc.

Công ty đã công bố một loạt thông báo quan trọng mà, theo một nhà phân tích Phố Wall, càng củng cố quá trình phát triển của sàn giao dịch crypto tại Mỹ “từ một sàn giao dịch tiền mã hóa mang tính chu kỳ trở thành một lớp hạ tầng thiết yếu cho ngành crypto.”

Công ty đã ra mắt một giao thức thanh toán mới mà Shopify sẽ áp dụng, một sản phẩm thanh toán gốc sử dụng USDC, một nền tảng quản lý ngân quỹ dành cho doanh nghiệp, cùng với việc sắp ra mắt thẻ Coinbase One Card với phần thưởng bằng Bitcoin. Tất cả hoạt động thanh toán sẽ được xử lý trên Base, giải pháp Layer 2 của Coinbase, mà các nhà phân tích Cantor Fitzgerald cho rằng sẽ thúc đẩy doanh thu bổ sung và tăng nhu cầu đối với USDC.

Về mảng giao dịch, Coinbase đang chuẩn bị tích hợp các DEX dựa trên Base như Aerodrome trực tiếp vào ứng dụng chính — cho phép truy cập mọi tài sản onchain chỉ từ một nền tảng.

Công ty cũng công bố kế hoạch ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn tuân thủ CFTC tại Mỹ và tích hợp “ông lớn” phái sinh crypto Deribit vào Coinbase Prime, dù các nhà phân tích cảnh báo rằng trải nghiệm người dùng cần được đảm bảo. Tháng trước, Coinbase đã đồng ý mua lại Deribit trong một thương vụ trị giá 2,9 tỷ USD.

“[V]ề dài hạn, chúng tôi tin rằng những gì COIN đang làm ở mảng giao dịch sẽ giúp họ tăng thị phần, còn những gì họ làm ngoài giao dịch sẽ thay đổi đáng kể cách nhà đầu tư nhìn nhận về COIN,” các nhà phân tích Cantor Fitzgerald do Brett Knoblauch dẫn đầu đã viết trong một ghi chú gửi khách hàng vào thứ Sáu.

Dù khối lượng giao dịch quý II đang thấp hơn kỳ vọng — 230–250 tỷ USD so với ước tính trước đó là 357 tỷ USD — nhưng câu chuyện dài hạn của công ty đang được cải thiện. Cantor Fitzgerald đã hạ dự báo doanh thu khoảng 4%, nhưng vẫn giữ xếp hạng “overweight” cho COIN, nhấn mạnh hệ số định giá mạnh hơn cho lợi nhuận năm 2026. Các nhà phân tích cũng nâng mục tiêu giá 12 tháng từ 253 USD lên 292 USD.

“Chúng tôi không kỳ vọng các sản phẩm mới này sẽ mang lại tăng trưởng đáng kể trong năm 2025,” ghi chú cho biết, “nhưng từ nửa cuối 2026 và sang 2027, sự thay đổi trong nhận thức của nhà đầu tư có thể sẽ rất lớn.”

Cổ phiếu Coinbase đang giao dịch quanh mức 240,50 USD/cổ phiếu tại thời điểm công bố, theo dữ liệu giá COIN của The Block. Cổ phiếu đã giảm khoảng 6% tính từ đầu năm đến nay.