DÒNG TIỀN M2 BÙNG NỔ | BTC ETH SOL ETF | CHỦ TỊCH FED BỊ ÁP LỰC

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ thứ tư (02/07-US) có Dow Jones giảm không đáng kể, hai chỉ số còn lại đều tăng. Hợp đồng tương lai của chứng khoán cũng tiếp tục xu hướng tăng. Hợp đồng dầu tăng lên và sau đó có điều chỉnh về quanh 67 USD/thùng. Vàng ở quanh giá 3357 USD/ounce.

Báo cáo việc làm tư nhân ADP tháng 6 tại Mỹ đã giảm 33,000 việc làm, thấp hơn nhiều so với dự báo tăng 99,000 và mức tăng 37,000 của kỳ trước.

Dữ liệu việc làm yếu, dù mang tính tiêu cực với nền kinh tế thực, lại đang được thị trường tài chính xem là "tin xấu là tin tốt". Giới đầu tư gia tăng kỳ vọng rằng FED sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ, với khả năng cắt giảm lãi suất ba lần trong năm nay, mỗi lần 0.25% vào các tháng 9, 10 và 12. Hợp đồng CME của FED vẫn cho thấy đa số nghiêng về FED giữ nguyên lãi suất.

Về crypto, Bitcoin đã tăng lên quanh 109,000 USD. Nhiều altcoin lớn đều tăng trưởng. Vốn hóa thị trường crypto ở mức 3.45 nghìn tỷ USD.

Quỹ REX Solana Staked ETF đã giao dịch ngày đầu tiên trong thứ tư trên thị trường chứng khoán Mỹ với khối lượng 33.9 triệu USD. Tổng dòng tiền ra/vào sẽ được báo cáo sau.

Bitcoin spot ETF có dòng tiền vào dương 407.8 triệu USD. ETH spot ETH lại có dòng tiền rời khỏi nhưng không lớn với số tiền 1.9 triệu USD.

Còn về BTC, câu hỏi liệu Bitcoin có di chuyển theo xu hướng của vàng, Nasdaq hay không đang được đặt lại, khi dữ liệu cho thấy Bitcoin ngày càng có xu hướng đồng pha với dòng tiền M2 – tổng lượng tiền mặt, tài khoản thanh toán và tiết kiệm trong nền kinh tế. 

Khi các ngân hàng trung ương trên thế giới bắt đầu cắt giảm lãi suất và nới lỏng tiền tệ trở lại, dòng tiền M2 tăng lên, và giá Bitcoin cũng phục hồi theo. Điều này cho thấy trong ngắn hạn, yếu tố quyết định lớn nhất đến biến động giá Bitcoin chính là câu chuyện về dòng tiền, hơn là bản chất của nó giống vàng hay cổ phiếu công nghệ. Trong dài hạn, giá trị thật và niềm tin của nhà đầu tư vẫn là yếu tố cốt lõi.

FHFA kêu gọi điều tra chủ tịch FED

Giám đốc Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ (FHFA), ông Bill Pote, đã kêu gọi Quốc hội điều tra Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vì cáo buộc thiên vị chính trị và nói dối trước Quốc hội. Ông Pote cho rằng ông Powell đã đưa ra thông tin sai lệch về kế hoạch cải tạo trụ sở Fed trị giá 2,5 tỷ USD, bao gồm cả các hạng mục xa hoa như phòng ăn sang trọng. Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis cũng lên tiếng chỉ trích và cho rằng ông Powell thể hiện sự quản lý yếu kém, thái độ ngạo mạn và có thể đủ điều kiện để bị bãi nhiệm vì "lý do chính đáng".

Mặc dù theo luật Mỹ, Tổng thống không thể tùy ý bãi nhiệm Chủ tịch Fed (người có nhiệm kỳ 4 năm), nhưng nếu có hành vi sai phạm nghiêm trọng, Tổng thống có quyền thực hiện điều đó sau khi có điều tra và kiến nghị từ Quốc hội. Đây là một diễn biến đáng chú ý vì trước đó, Tổng thống Trump từng nhiều lần bày tỏ mong muốn thay thế ông Powell để tạo điều kiện giảm lãi suất mạnh hơn.

Điều đáng nói là chính ông Bill Pote, người đứng đầu FHFA, cũng là người gần đây đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac xem xét crypto như tài sản hợp lệ khi đánh giá rủi ro vay mua nhà – cho thấy ông là một nhân vật đang có ảnh hưởng đến cả chính sách tài chính truyền thống lẫn tài sản kỹ thuật số.

Trong bối cảnh hiện tại, với căng thẳng chính trị và áp lực giảm lãi suất tăng cao, việc ông Powell có thể bị điều tra – thậm chí bị buộc từ chức – không còn là điều không thể xảy ra, nhất là khi bước vào nhiệm kỳ mới dưới thời Trump.

Bitcoin có thể đạt 200,000 USD vào cuối năm nay?

Ngân hàng Standard Chartered mới đây đưa ra dự báo rằng giá Bitcoin có thể đạt 135.000 USD vào cuối quý 3 và tiếp tục tăng lên 200.000 USD vào cuối quý 4 năm nay. Dự báo này được đưa ra dựa trên kỳ vọng rằng dòng tiền đổ vào các quỹ ETF và hoạt động mua vào từ các công ty sẽ tăng mạnh, ước tính có thể vượt mức của quý 2 và đạt tổng cộng khoảng 245.000 BTC trong nửa cuối năm 2025.

Theo phân tích của ngân hàng, một số yếu tố có thể đóng vai trò thúc đẩy đáng kể, bao gồm khả năng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell bị thay thế sớm, cũng như việc Hoa Kỳ có thể ban hành khung pháp lý mới cho stablecoin – một động thái được xem là bước tiến lớn trong hợp pháp hóa và mở rộng ứng dụng tài sản kỹ thuật số.

Ngoài ra, Standard Chartered cũng cho rằng thị trường sẽ dần phớt lờ những lo ngại truyền thống về tính chu kỳ 4 năm của Bitcoin, đặc biệt trong bối cảnh các dòng tiền tổ chức đang ngày càng chiếm ưu thế và làm thay đổi cấu trúc thị trường.

SEC và tokenization

Chủ tịch SEC Paul Atkins đã chia sẻ trên CNBC rằng tokenization là một đổi mới quan trọng và cơ quan quản lý nên tạo điều kiện để thị trường phát triển lĩnh vực này. Ông chỉ trích cách tiếp cận lỗi thời dựa trên các quy định không rõ ràng và việc "quản lý bằng biện pháp cưỡng chế", cho rằng điều này làm cản trở sự đổi mới. Theo Atkins, mục tiêu của ông là thúc đẩy một khuôn khổ pháp lý minh bạch hơn, từ đó giúp các doanh nghiệp và nhà phát triển tự tin xây dựng sản phẩm mới.

Ông nhấn mạnh rằng việc token hóa cổ phiếu Mỹ có thể giúp giảm chi phí và rút ngắn thời gian thanh toán, đồng thời mở ra khả năng tiếp cận thị trường tín dụng tư nhân cho nhà đầu tư cá nhân thông qua việc token hóa các công ty chưa niêm yết như SpaceX. Dù thừa nhận rằng đây là những lĩnh vực còn mới, có tính thanh khoản thấp và khó định giá, ông vẫn tin rằng tokenization là bước đi tiếp theo sau quy trình giao dịch T+1, giúp thị trường vận hành nhanh hơn và hiệu quả hơn.

Tokenization có rất nhiều những lợi ích tốt và đang được quan tâm, thúc đẩy phát triển. Bên cạnh đó, nó cũng có những rủi ro nhất định. Mới đây, OpenAI đã lên tiếng cảnh báo người dùng về việc Robinhood đang cung cấp cổ phiếu token hóa của OpenAI và SpaceX tại châu Âu, khẳng định họ không liên quan, không hợp tác và không ủng hộ các token này. 

OpenAI nhấn mạnh rằng “token OpenAI” không phải cổ phần thực sự và mọi giao dịch chuyển nhượng cổ phần OpenAI đều phải có sự phê duyệt của công ty, điều mà họ chưa từng cấp phép vì OpenAI là công ty tư nhân. Công ty cũng kêu gọi người dùng cẩn trọng và kiểm tra kỹ thông tin trước khi đầu tư. 

Đáng chú ý, Elon Musk đã nhân cơ hội này để chỉ trích OpenAI, cho rằng các “cổ phần” của những người trước đây cũng là giả, ám chỉ sự giả tạo trong nội bộ. Elon Musk từng đồng sáng lập và tài trợ cho OpenAI nhưng đã rời đi do bất đồng về định hướng, đồng thời chỉ trích OpenAI chuyển sang mô hình vì lợi nhuận và bị Microsoft kiểm soát.

Các thông tin khác:

• Elon Musk gần đây ít nhắc đến Bitcoin, dù ông là một trong những tiếng nói chỉ trích mạnh mẽ nhất về nợ công và chi tiêu của Mỹ – quan điểm trùng khớp với cộng đồng ủng hộ Bitcoin. Một tài khoản trên mạng xã hội X suy đoán Elon có thể đang âm thầm mua thêm Bitcoin, và Elon đã bấm "like" bài đăng này. Trước đó, Elon từng xác nhận ông, cũng như Tesla và SpaceX, đều sở hữu Bitcoin.

• Tổng thống Trump thông báo đã đạt được một thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam sau cuộc trao đổi với Tổng Bí thư Tô Lâm. Theo thỏa thuận, Việt Nam sẽ áp thuế 20% với hàng xuất khẩu sang Mỹ và 40% với hàng trung chuyển. Đổi lại, Việt Nam sẽ mở cửa hoàn toàn thị trường cho Mỹ với mức thuế bằng 0% đối với hàng hóa Mỹ. Ông Trump nhấn mạnh đây là bước đột phá và bày tỏ sự hài lòng khi làm việc cùng Tổng Bí thư Việt Nam.

• Công ty Mogo sẽ mua tối đa 50 triệu USD Bitcoin để dự trữ. Mogo là một công ty Canada chuyên về nền tảng quản lý tài sản kỹ thuật số và cho vay.

• Quỹ iShares Bitcoin ETF (IBIT) của BlackRock tạo ra doanh thu khoảng 187,2 triệu USD mỗi năm, vượt qua quỹ S&P 500 ETF (IVV) của họ. IBIT thu hút rất nhiều tiền từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong 18 tháng qua. Quỹ này hiện nắm hơn 55% tổng tài sản của tất cả các Bitcoin ETF.

• Centrifuge đã hợp tác với S&P Dow Jones Indices để ra mắt một quỹ mô phỏng chỉ số S&P 500 dưới dạng token trên blockchain, sử dụng Centrifuge Chain. Quỹ token hóa này cho phép nhà đầu tư giao dịch 24/7, nắm giữ, sử dụng làm tài sản thế chấp, đồng thời tận dụng sự minh bạch và tính tự động của hợp đồng thông minh. Centrifuge Chain được xây dựng bằng Substrate – bộ công cụ phát triển blockchain thường được gọi là Polkadot SDK.

• Ripple vừa nộp đơn lên Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Mỹ (OCC) để xin giấy phép hoạt động như một ngân hàng quốc gia. Nếu được chấp thuận, OCC sẽ giám sát stablecoin RLUSD của Ripple. Thông qua giấy phép này, Ripple dự kiến mở rộng sang các dịch vụ crypto khác như lưu trữ tài sản số, xử lý thanh toán, cung cấp khoản vay và hợp tác với các tập đoàn lớn. Ngoài ra, công ty con của Ripple cũng đã nộp đơn xin tài khoản master tại Cục Dự trữ Liên bang để giữ dự trữ stablecoin trực tiếp tại ngân hàng trung ương.

• Một nhóm tỷ phú công nghệ, bao gồm Palmer Luckey, Quỹ Founders Fund của Peter Thiel và Joe Lonsdale, đang xây dựng một ngân hàng Mỹ mới tên là Erebor, tập trung vào crypto. Ngân hàng này nhằm thay thế vai trò của Silicon Valley Bank sau khi ngân hàng này sụp đổ vào tháng 3/2023. Erebor đã nộp đơn xin giấy phép hoạt động toàn quốc và sẽ vận hành hoàn toàn kỹ thuật số, với văn phòng tại Columbus (Ohio) và New York. Erebor hướng đến phục vụ các doanh nghiệp công nghệ trong lĩnh vực AI, crypto, quốc phòng và sản xuất, đồng thời đặt mục tiêu trở thành ngân hàng tuân thủ nghiêm ngặt nhất trong quản lý giao dịch stablecoin. Joe Lonsdale, một trong những người đứng sau dự án, cũng là nhà tài trợ lớn cho chiến dịch tranh cử năm 2024 của Donald Trump.

• Thống đốc tiểu bang Connecticut Ned Lamont đã chính thức ký luật cấm bất kỳ cơ quan chính quyền tiểu bang Connecticut nào nắm giữ hoặc đầu tư vào Bitcoin hay các loại tiền mã hóa khác.

• Bitget Wallet vừa hợp tác với Mastercard và nền tảng thanh toán Web3 Immersve ra mắt thẻ thanh toán trực tiếp từ ví crypto, bắt đầu phát hành cho người dùng ở Anh và EU, sau đó mở rộng sang Latin America, Australia và New Zealand. Thẻ có thể sử dụng tại hơn 150 triệu điểm chấp nhận Mastercard toàn cầu, cho phép chi tiêu số dư crypto trong ví Bitget cả trực tiếp và online. Người dùng còn được hưởng lãi từ số dư nhàn rỗi, thưởng giao dịch và quà tặng khi xác thực danh tính. Immersve đảm nhận việc chuyển đổi crypto sang tiền pháp định và tuân thủ các quy định KYC/AML.