Peter Thiel đích thân "tổ chức" Erebor để trở thành "sự thay thế" của Ngân hàng Thung lũng Silicon

Vào ngày 3 tháng 7, một số phương tiện truyền thông tài chính chính thống đã xác nhận rằng Peter Thiel đang đồng sáng lập một ngân hàng mới có tên là Erebor với các ông trùm công nghệ Palmer Luckey và Joe Lonsdale, và đã chính thức nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia từ Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ Liên bang Hoa Kỳ (OCC). Khách hàng mục tiêu của ngân hàng là các công ty khởi nghiệp về tiền điện tử, AI, quốc phòng và sản xuất mà "các ngân hàng chính thống không muốn phục vụ", đang cố gắng trở thành sự thay thế cho sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon.

OCC tiết lộ đơn xin cấp giấy phép ngân hàng mới của Erebor

Ai đứng sau "Ngọn núi cô đơn"?

Trong bối cảnh của Tolkien, Erebor hay "Ngọn núi cô đơn" là một vương quốc ngầm do người lùn xây dựng, cất giấu rất nhiều vàng và kho báu, sau đó bị rồng Smaug chiếm đóng. Trong suốt câu chuyện của The Hobbit, Lonely Mountain không chỉ là biểu tượng của sự giàu có mà còn đại diện cho cuộc đấu tranh giành trật tự, chủ quyền và tái thiết. Hình ảnh quả cầu pha lê chân lý trong bộ phim Chúa tể những chiếc nhẫn và logo của Palantir. Không phải ngẫu nhiên mà "Erebor" được chọn làm tên của ngân hàng mới này. Nó tiếp tục hệ thống đặt tên thông thường của Peter Thiel: công ty đầu tư Palantir của ông, có nghĩa là quả cầu pha lê ma thuật, bắt nguồn từ Chúa tể của những chiếc nhẫn, và cũng bao gồm Valar Ventures, tương ứng với "Vala Gods", và Rivendell Capital, tương ứng với "Rivendell", cả hai đều ám chỉ đến thế giới Trung Địa.

Những nhà tài trợ của ngân hàng này cũng có những đặc điểm riêng biệt của "giao điểm vốn chính trị của Thung lũng Silicon":

Peter Thiel (đồng sáng lập PayPal và Palantir, người đứng đầu Founders Fund)

Palmer Luckey (nhà sáng lập Oculus, đồng sáng lập Anduril)

Joe Lonsdale (đồng sáng lập Palantir, nhà sáng lập 8VC)

Cả ba đều là những nhà tài trợ chính trị quan trọng cho Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 và có liên quan chặt chẽ đến Đạo luật GENIUS hiện đang được Quốc hội thúc đẩy.

Theo các tài liệu đăng ký mà Erebor nộp lên Văn phòng Kiểm toán Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC), Founders Fund sẽ tham gia đầu tư với tư cách là đơn vị hỗ trợ vốn chính và ba nhà sáng lập sẽ không tham gia vào hoạt động quản lý hàng ngày mà chỉ can thiệp vào cơ cấu quản trị với tư cách là giám đốc. Ban quản lý của ngân hàng do cựu cố vấn Circle và giám đốc điều hành của công ty phần mềm tuân thủ Aer Compliance đảm nhiệm, với mục đích phân định rõ ràng ranh giới giữa chính trị và hoạt động, đồng thời làm nổi bật vị thế ứng dụng của ngân hàng như một tổ chức tài chính được thể chế hóa.

Với sự lồng ghép nhiều cách đặt tên, vốn và chính trị này, bối cảnh của Erebor không chỉ là sự lựa chọn biểu tượng văn hóa mà còn là một tín hiệu - ngân hàng hy vọng sẽ được coi là trung tâm tài sản trong trật tự tài chính mới, phù hợp với hệ thống quản lý chính thống trong khi vẫn giữ được tính độc lập của vốn công nghệ trong ranh giới thể chế.

Bài đọc liên quan: "Thung lũng Silicon rẽ phải: Peter Thiel, A16Z và tham vọng chính trị của tiền điện tử"

Sau SVB, Erebor tái xuất

Vào tháng 3 năm 2023, Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) đã phá sản do mất cân đối tài sản và khủng hoảng thanh khoản, trở thành vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử tài chính Hoa Kỳ. Sau vụ tai nạn, tiền gửi của nhiều công ty tiền điện tử như Circle, BlockFi và Avalanche đã bị đóng băng, gây ra sự hoảng loạn có hệ thống và giá Bitcoin đã từng giảm xuống dưới 20.000 đô la. Sự cố SVB đã trở thành bước ngoặt trong sự rạn nứt của hệ sinh thái tài chính Thung lũng Silicon và cũng thúc đẩy một số người khởi xướng Erebor đưa ra kế hoạch thành lập một ngân hàng độc lập.

Tài sản của SVB sau đó đã được First Citizens mua lại và một số giám đốc điều hành đã chuyển đến HSBC USA, với một số khả năng dịch vụ vẫn tiếp tục. Tuy nhiên, đối với một số lượng lớn các công ty công nghệ giai đoạn đầu, các dịch vụ tài khoản ban đầu, hỗ trợ tín dụng và cơ chế chấp nhận rủi ro rất khó để tái tạo. Các tài liệu đăng ký ngân hàng của Erebor nêu rõ rằng khách hàng mục tiêu của họ bao gồm các công ty công nghệ "bị các ngân hàng chính thống từ chối do sự sụp đổ của SVB", bao gồm các công ty tiền điện tử (bao gồm giao dịch, lưu ký và thanh toán), các công ty khởi nghiệp AI, các công ty công nghệ quốc phòng, các công ty khởi nghiệp sản xuất tầm trung đến cao cấp, cũng như nhân viên, nhà đầu tư và pháp nhân nước ngoài của các công ty này.

Không giống như mô hình SVB, Erebor đề xuất áp dụng hệ thống dự trữ 1:1 và giới hạn tỷ lệ cho vay/tiền gửi ở mức dưới 50% để tránh rủi ro không khớp kỳ hạn và rủi ro mở rộng tín dụng. Các tài liệu của họ cho thấy rằng stablecoin sẽ là một trong những hoạt động kinh doanh cốt lõi và USDC, DAI, RLUSD, v.v. đều nằm trong phạm vi lưu ký tiềm năng. Mục tiêu là trở thành "tổ chức giao dịch tiền ổn định được quản lý chặt chẽ nhất" và cung cấp các kênh tiền tệ hợp pháp vào và ra cũng như các dịch vụ lưu ký tài sản theo tiền đề tuân thủ.

Ngoài ra, ba nhà tài trợ chính của Erebor - Palmer Luckey, Joe Lonsdale và Peter Thiel - đều là những nhà tài trợ quan trọng cho chiến dịch tranh cử năm 2024 của Trump và đã quyên góp cho nhiều ủy ban hành động chính trị của Đảng Cộng hòa. Họ có mối quan hệ chính trị trực tiếp với những người thúc đẩy cốt lõi của Đạo luật GENIUS, điều này cũng cho phép dự án Erebor có được sự xác nhận rõ ràng của tổ chức khi cửa sổ chính sách mở ra. Cấu trúc ba bên này gồm "chỗ trống tài chính + kỳ vọng chính sách + khách hàng có rủi ro cao" cung cấp động lực thực tế và thiết kế lộ trình cho việc áp dụng Erebor.

S.394 - Đạo luật GENIUS năm 2025

Ngân hàng tiền điện tử, Thiel đã lên kế hoạch từ lâu

Một trong những thế lực đáng chú ý nhất đằng sau Erebor là Founders Fund, một công ty đầu tư mạo hiểm kỳ cựu do Peter Thiel lãnh đạo và là một trong những nhà đầu tư trực tiếp vào kế hoạch ngân hàng này.

Peter Thiel và Founders Fund

Founders Fund được thành lập vào năm 2005 bởi Peter Thiel, Ken Howery và Luke Nosek. Đây là một trong những công ty đầu tư mạo hiểm đầu tiên ở Thung lũng Silicon lấy "đầu tư không đồng thuận" làm định hướng chiến lược. Các khoản đầu tư ban đầu của quỹ bao gồm Facebook, SpaceX, Palantir, Stripe, Airbnb và Lyft, để lại dấu ấn mạnh mẽ trên Web2 và các hướng công nghệ sâu.

Không giống như hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống, Founders Fund ủng hộ rõ ràng "chủ nghĩa lý tưởng công nghệ phản địa đàng" và thích đầu tư vào các lĩnh vực mà chính sách vẫn chưa được thiết lập và hệ thống vẫn chưa hình thành, đặc biệt là trong các lĩnh vực pháp lý xám như công nghệ quốc phòng, trí tuệ nhân tạo, kỹ thuật sinh học và tài sản tiền điện tử.

Trong lĩnh vực mã hóa, quỹ đã đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng như Anchorage Digital (công ty lưu ký tài sản kỹ thuật số đầu tiên có được giấy phép ngân hàng quốc gia), LayerZero, BitGo, Ramp Network, EigenLabs, v.v. và là đại diện tiêu biểu của "phe phái giao thoa thể chế" trên con đường tài chính hóa mã hóa tại Hoa Kỳ.

Founders Fund cũng thu hút sự chú ý vì lập trường chính trị mạnh mẽ của mình. Nhà sáng lập Peter Thiel từ lâu đã ủng hộ những người bảo thủ ở Mỹ và là nhà tài trợ quan trọng cho các chiến dịch tranh cử năm 2016 và 2024 của Trump. Ông cũng tích cực tham gia vào lĩnh vực diễn ngôn chính sách chống quy định và chống hệ thống ngân hàng trung ương chính thống. Quỹ không chỉ là nhà đầu tư trực tiếp vào Erebor mà còn là trung gian quan trọng tạo điều kiện kết nối với các nhóm chính trị đằng sau Đạo luật GENIUS.

Sự xuất hiện của Erebor được thế giới bên ngoài coi là sự mở rộng trung tâm tài chính của mạng lưới này: không chỉ cung cấp dịch vụ lưu ký và thanh toán tài sản kỹ thuật số mà còn cố gắng hợp pháp hóa một nhóm khách hàng doanh nghiệp mới nổi "bị các ngân hàng chính thống từ chối" theo khuôn khổ hệ thống liên bang - một số lượng đáng kể trong số đó là đối tượng hỗ trợ dài hạn của hệ thống Founders Fund, bao gồm các ngành công nghiệp AI, quốc phòng, công nghệ sinh học và mã hóa có độ biến động cao. Nhìn sâu hơn, trong bối cảnh của Đạo luật GENIUS và chủ tịch SEC mới thúc đẩy "quy định lại về stablecoin", Erebor có khả năng sẽ phấn đấu trở thành "ngân hàng chuyển tiếp đô la" đầu tiên lưu ký các stablecoin chính thống như USDC và RLUSD theo năng lực tuân thủ, cung cấp một con đường thanh toán liên bang cho các stablecoin.

Đây không chỉ là sự ra đời của một ngân hàng mới, mà giống như một "hệ thống tích hợp" do logic đầu tư mạo hiểm chi phối: Founders Fund không đặt cược vào một tổ chức tài chính, mà là thiết lập một giao diện trật tự tài chính có thể kiểm soát được để xây dựng một điểm tựa độc lập và ổn định có thể thâm nhập vào cấu trúc tài chính hiện có cho hệ thống đế chế công nghệ thống trị của mình. Nếu Erebor được chấp thuận cấp phép và hoạt động trơn tru, thì nó có thể trở thành nền tảng trung gian tài chính đầu tiên do vốn đầu tư mạo hiểm xây dựng, cắt giảm các cửa sổ chính sách và phục vụ "các doanh nghiệp bên trong và bên ngoài ranh giới của tổ chức".

Bối cảnh cạnh tranh và những thách thức trong tương lai của các ngân hàng tiền điện tử

Sự cạnh tranh mà Erebor phải đối mặt không hề dễ dàng. Khi môi trường quản lý tại Hoa Kỳ dần trở nên rõ ràng hơn, ngành công nghiệp tiền điện tử đang mở ra một cửa sổ mới về "ngân hàng tuân thủ" và một nhóm các công ty có vị thế khác nhau đang đẩy nhanh việc bố trí của họ: Anchorage Digital là tổ chức lưu ký tiền điện tử đầu tiên có được điều lệ ngân hàng quốc gia, tập trung vào hợp tác với chính phủ và các dịch vụ tài sản cấp độ tổ chức; Circle đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng ủy thác, tập trung vào lưu ký và lưu thông dự trữ USDC và thanh toán bù trừ; Ripple có kế hoạch sử dụng đồng tiền ổn định RLUSD để xây dựng mạng lưới thanh toán xuyên biên giới mới và đồng thời nộp đơn xin giấy phép ngân hàng liên bang; Ngoài ra, các ngân hàng ủy thác cấp tiểu bang như Custodia Bank và Paxos Trust cũng đang khám phá các dịch vụ tài chính liên quan đến đồng tiền ổn định với đồng đô la Mỹ theo những cách khác nhau. Ngược lại, Erebor khác biệt ở chỗ họ đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia đầy đủ tính năng và ghi rõ "giao dịch và lưu ký đồng tiền ổn định" vào phạm vi kinh doanh chính của mình. Điều này làm cho nó đủ điều kiện tự nhiên cho các hoạt động xuyên tiểu bang và tuân thủ đầy đủ, và các đối tượng dịch vụ của nó không còn giới hạn trong ngành tài sản kỹ thuật số nữa mà đã mở rộng sang AI, quốc phòng, công nghệ sinh học và các nhóm khách hàng khác "được các ngân hàng truyền thống coi là có rủi ro cao". So với mô hình của Anchorage và các tổ chức khác tập trung vào lưu ký, Erebor giống như việc xây dựng một "văn phòng trung gian của ngân hàng thương mại" hỗ trợ mã hóa và các công ty công nghệ cao; và so với Circle, Ripple và các công ty khác trên thị trường lưu thông B2B, Erebor đang cố gắng thiết lập một nút tài chính có mức độ quản lý cao hơn và ngưỡng gia nhập cao hơn trong hệ thống liên bang.

Tóm lại, Erebor không phải là "người giữ chỗ" trong bối cảnh ngân hàng tiền điện tử. Đây là "quyền ưu tiên cấp độ tổ chức" nỗ lực tạo sự khác biệt so với các ngân hàng tiền điện tử khác về mặt lựa chọn giấy phép, cấu trúc tài sản và khách hàng mục tiêu. Trong tương lai, nó không chỉ có thể cạnh tranh với các ngân hàng tiền điện tử khác để giành nguồn lực khách hàng mà còn có thể gắn kết chặt chẽ với hệ thống thanh toán do Cục Dự trữ Liên bang dẫn đầu và quy trình lập pháp về stablecoin, trở thành một trong những nỗ lực mang tính biểu tượng nhất trong vòng tiến hóa thể chế "đô la kỹ thuật số" này.

Erebor của Thiel không chỉ muốn giúp các công ty AI quản lý tiền mà còn muốn trở thành "giao diện chuyển giao" của tài chính tương lai - giữa các ngân hàng truyền thống và tài sản tiền điện tử, giữa giám sát quốc gia và quyền tự chủ về công nghệ.

Nếu thành công, nó sẽ không chỉ lưu trữ stablecoin - mà còn lưu trữ các kênh cho một phần "quyền lực kỹ thuật số" trong tương lai.

Rốt cuộc, ở Trung Địa, người lùn thực sự có thể tạo ra vương quốc của riêng mình.