Peter Thiel âm thầm "kiểm soát" BitMine, cha đỡ đầu của PayPal đặt cược vào Ethereum

Tiêu đề gốc: "Giá cổ phiếu BitMine tăng vọt: Ông trùm đầu tư mạo hiểm ở Thung lũng Silicon Peter Thiel đánh cược vào Ethereum"

Tác giả gốc: Zz, ChainCatcher

Vào tháng 7 năm 2025, một tài liệu của SEC đã gây chấn động giới tiền điện tử: Công ty của Peter Thiel đã âm thầm nắm giữ 9,1% cổ phần của BitMine Immersion Technologies, trở thành nhà đầu tư lớn nhất vào kho Ethereum này. Ngay khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu BitMine đã tăng vọt, đạt mức cao nhất trong ngày là 29,3%.

Nền tảng X bùng nổ: Ông trùm xã hội đen của PayPal cuối cùng đã hành động với Ethereum. Peter Thiel đã từ bỏ Bitcoin? Liệu đây có phải là để bắt chước lối chơi của MicroStrategy?

Thị trường đang rất hỗn loạn, và điều này không phải là không có căn cứ. Chỉ một năm trước, Peter Thiel vẫn công khai đặt câu hỏi về Bitcoin: Chúng ta đã có ETF, và tôi không biết ai sẽ mua nó nữa. Khi đội quân tổ chức đã tham gia thị trường, ai vẫn có thể dẫn dắt làn sóng tiếp theo? Từ Bitcoin đến Ethereum, tỷ phú Thung lũng Silicon này đang chơi trò gì?

Tham vọng đằng sau việc nắm giữ 1 tỷ đô la ETH

Tham vọng của BitMine không hề che giấu: trở thành phiên bản Ethereum của MicroStrategy. Vào ngày 14 tháng 7 năm 2025, BitMine nắm giữ 500 triệu đô la Ethereum (163.142 ETH). Ba ngày sau, con số này tăng gấp đôi lên 1 tỷ đô la và 300.657 ETH. Ngay cả trong thế giới tiền điện tử, tốc độ tích lũy này cũng thật điên rồ.

Nhưng Peter Thiel đang để mắt đến nhiều thứ hơn là chỉ một kho bạc doanh nghiệp khác. Năm 2023, một động thái của Founders Fund đã tiết lộ danh mục đầu tư của ông: đầu tư 200 triệu đô la vào Bitcoin và Ethereum, mỗi loại một nửa. Bản thân cấu hình này là một tín hiệu cho thấy Ethereum ngang hàng với Bitcoin.

Ngoài BitMine, Peter Thiel đã âm thầm bắt đầu triển khai chiến lược của mình trong hệ sinh thái Ethereum:

Cơ sở hạ tầng giao dịch: Đầu tư vào Bullish Exchange vào năm 2021, với Peter Thiel làm cố vấn cấp cao.

Cơ sở hạ tầng tuân thủ: Đầu tư vào Paxos (một đơn vị phát hành stablecoin được quản lý) vào năm 2024 và tiếp tục đầu tư vào Ubyx vào năm 2025, với mục tiêu trở thành Visa của lĩnh vực stablecoin.

Cơ sở hạ tầng DeFi:Dẫn đầu khoản đầu tư vào Avantis vào tháng 6 năm 2025, chuyên về các sản phẩm phái sinh trên chuỗi.

Mở rộng Lớp 2:Đầu tư vào Caldera. Khi phí gas trên mạng chính vẫn ở mức cao, Lớp 2 là chìa khóa để biến DeFi thực sự hữu ích.

Bitcoin là vàng kỹ thuật số, và Ethereum là một thị trường tài chính mới. Một nhà đầu tư thân cận với Founders Fund tiết lộ rằng chỉ cần lưu trữ giá trị và mua Bitcoin là đủ. Nhưng để kiểm soát cơ sở hạ tầng tài chính trong tương lai, bạn cần Ethereum.

Nhận định này hoàn toàn có cơ sở. Trong khi Bitcoin vẫn đang vật lộn với việc lưu trữ so với thanh toán, Ethereum đã trở thành: chiến trường chính của DeFi (giá trị bị khóa vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ), nền tảng được ưa chuộng cho các loại tiền ổn định (USDT và USDC chủ yếu được lưu hành trên Ethereum) và lớp cơ sở cho việc mã hóa RWA (tài sản thế giới thực).

Quan trọng hơn, Ethereum có thể tạo ra lãi suất. Đây là điều mà Bitcoin không thể làm được. Chiến lược kho bạc Ethereum của BitMine nhắm đến điểm này, cho phép tài sản tạo ra dòng tiền.

Tham vọng của Peter Thiel còn vượt xa hơn thế: Bullish Exchange đã bí mật nộp đơn IPO (tháng 6 năm 2025), hỗ trợ việc thành lập Ngân hàng Erebor (dự định nắm giữ stablecoin) chuyên phục vụ các công ty tiền điện tử và kiểm soát diễn ngôn của ngành thông qua CoinDesk. Bức tranh rất rõ ràng: ông không còn hài lòng với việc nắm giữ tài sản nữa mà muốn kiểm soát dòng chảy tài sản.

Tỷ lệ hệ sinh thái Ethereum trong danh mục đầu tư blockchain của Founders Fund cũng đang dần tăng lên. Nếu 2014-2022 là kỷ nguyên Bitcoin của Peter Thiel, tập trung vào lưu trữ giá trị và các câu chuyện tư tưởng, thì sau năm 2023, ông chính thức bước vào kỷ nguyên Ethereum và xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính thiết thực.

Bitcoin đã thắng trong cuộc chiến tư tưởng, nhưng Ethereum sẽ thắng trong ứng dụng thực tế. Khi tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, stablecoin của doanh nghiệp và chứng khoán token hóa trở thành hiện thực, tất cả đều sẽ chạy trên Ethereum.

Peter Thiel nắm giữ cổ phiếu BitMine thông qua nhiều tổ chức khác nhau, không chỉ đầu tư mà còn chuẩn bị cho việc kiểm soát. Nếu BitMine trở thành doanh nghiệp nắm giữ Ethereum lớn nhất, Peter Thiel thực sự sẽ trở thành ngân hàng trung ương ngầm của hệ sinh thái Ethereum. Từ PayPal đến Bitcoin rồi đến Ethereum, giấc mơ về một đế chế tài chính của Peter Thiel chưa bao giờ thay đổi, chỉ có các công cụ là không ngừng phát triển.

Founders Fund, do Founders dẫn đầu, bắt đầu xây dựng vị thế khi Bitcoin có giá 1.000 đô la

Khi Bitcoin vẫn đang dao động ở mức 1.000 đô la, Founders Fund đã bắt đầu xây dựng vị thế. Theo những người trong cuộc, khoản đầu tư đầu tiên đạt tới hàng chục triệu đô la, được coi là cấp tiến trong số các nhà đầu tư tổ chức vào thời điểm đó.

Nhưng tham vọng của Peter Thiel còn vượt xa con số đó. Năm 2013, ông đã đầu tư vào Block.one (sau này phát triển EOS). Mặc dù EOS cuối cùng đã không thể lay chuyển Ethereum, nhưng khoản đầu tư này đã bộc lộ ý định thực sự của ông: ông không muốn Bitcoin, mà là Bitcoin tiếp theo.

Điều hấp dẫn hơn là con đường bố trí của ông:

Mặt khai thác: Đầu tư vào BitMine vào năm 2025 chỉ là động thái mới nhất. Ngay từ năm 2018, ông đã tham gia vào hoạt động tài trợ Layer1.

Mặt giao dịch:Trước Bullish, ông là một trong những nhà đầu tư ban đầu vào Kraken. So với lộ trình tuân thủ của Coinbase, Kraken duy trì phong cách cypherpunk nhiều hơn, rất giống Peter Thiel.

Cơ sở hạ tầng:Năm 2021, khi mọi người đều theo đuổi token DeFi, Founders Fund đã lặng lẽ đầu tư vào Voltage để cung cấp cơ sở hạ tầng cho Bitcoin Lightning Network.

Hiểu biết của Peter Thiel về Bitcoin không chỉ đơn thuần là vàng kỹ thuật số. Vào tháng 4 năm 2021, ông đã đưa ra quan điểm trong một cuộc trò chuyện với cựu Ngoại trưởng Pompeo: Bitcoin có thể là một vũ khí tài chính được Trung Quốc sử dụng để làm suy yếu đồng đô la Mỹ.

Giới tiền tệ đang náo động. Những người ủng hộ gọi ông là kẻ phản bội, còn những người phản đối thì nói ông là một kẻ theo thuyết âm mưu. Tuy nhiên, nếu đặt đoạn văn này vào bối cảnh tư tưởng chung của Peter Thiel, logic trở nên rõ ràng: Bitcoin không chỉ là một sản phẩm đầu tư mà còn là một công cụ địa chính trị. Nó có thể chiếm thế chủ động trong cuộc chiến tài chính mới.

Điều thú vị là chỉ một năm sau, ông đã thay đổi giọng điệu tại hội nghị Bitcoin, mô tả nó như một vũ khí cách mạng chống lại chế độ chuyên quyền tài chính của người già. Ông thậm chí còn liệt kê một danh sách kẻ thù: Buffett, Larry Fink của BlackRock và Jamie Dimon của JPMorgan Chase.

Khi đối mặt với những người bảo thủ, ông nói về an ninh quốc gia. Khi đối mặt với cộng đồng tiền điện tử, ông nói về cuộc cách mạng tự do. Điều không thay đổi là mục tiêu cốt lõi: thúc đẩy một trật tự mới độc lập với hệ thống tài chính truyền thống. Điều này thể hiện chính xác phẩm chất cốt lõi của Peter Thiel: sử dụng câu chuyện như một vũ khí.

Kết quả thật đáng chú ý: các vị thế đã được thanh lý kịp thời trước mùa đông tiền điện tử năm 2022, với lợi nhuận 1,8 tỷ đô la; năm 2023, khi Bitcoin giảm xuống còn 30.000 đô la, nó đã được bán lại và mua vào 100 triệu đô la. Bán cao và mua thấp ở cấp độ sách giáo khoa.

Chi tiết thú vị: Vào tháng 7 năm 2024, khi ETF Bitcoin được ra mắt và các quỹ tổ chức tham gia thị trường với số lượng lớn, Peter Thiel đã công khai tuyên bố rằng ông không chắc nó sẽ tăng nhiều từ đây. Vũ khí thực sự sẽ không bao giờ là một ETF mà mọi người đều có thể mua.

Đằng sau tất cả các bố cục là giấc mơ tiền tệ còn dang dở

Nhìn vào danh mục đầu tư của Founders Fund, mô hình rất rõ ràng: hầu như không đầu tư vào DApp, không liên quan gì đến GameFi và chỉ có một chút NFT hời hợt. Những gì họ thực sự quan tâm là: Giải pháp mở rộng Layer2 (Caldera), cơ sở hạ tầng tuân thủ (Paxos), giao thức phái sinh (Avantis) và mạng lưới stablecoin (Ubyx). Giao thức tốt hơn sản phẩm, đây là tín điều của Peter Thiel.

Trở lại năm 1998, khi Peter Thiel và Max Levchin, 23 tuổi, thành lập PayPal, tầm nhìn ban đầu của họ là gì? Không phải là một công cụ thanh toán, mà là tạo ra một hình thức tiền tệ mới.

Mười năm trước khi Bitcoin ra đời, Peter Thiel đã nghĩ về cách lật đổ hệ thống tiền tệ. PayPal thậm chí còn phát triển một ứng dụng PalmPilot trong những ngày đầu có thể truyền tiền kỹ thuật số qua tia hồng ngoại. Cuối cùng, do áp lực về quy định, công ty đã phải chuyển đổi thành một công ty thanh toán truyền thống.

Năm 2002, eBay đã mua lại PayPal với giá 1,5 tỷ đô la. Điều đầu tiên Peter Thiel làm sau khi rút tiền: ông thành lập Clarium Capital để tìm kiếm một cách có hệ thống cơ hội tiếp theo cho một cuộc cách mạng tiền tệ. Ông đã chờ đợi 12 năm.

Năm 2014, khi Peter Thiel lần đầu tiên nghiên cứu Bitcoin một cách nghiêm túc, ông không nhìn thấy tiền điện tử, mà là giấc mơ chưa thành hiện thực của PayPal. Chúng ta đang sống trong một thế giới mà các bit không bị quản lý nhưng các nguyên tử lại được quản lý. Năm 2015, Peter Thiel đã tóm tắt như sau. Ý nghĩa ẩn dụ là: trong thế giới kỹ thuật số, bạn có thể xây dựng bất cứ thứ gì, kể cả một hệ thống tài chính hoàn toàn mới.

Trong cuốn "Từ 0 đến 1", Peter Thiel liên tục nhấn mạnh: Cạnh tranh là một trò chơi dành cho kẻ thua cuộc, và độc quyền có thể mang lại lợi nhuận vượt trội. Kinh nghiệm của PayPal đã dạy ông: Gần như không thể thiết lập độc quyền tài chính trong thế giới truyền thống. Quy định sẽ bóp nghẹt bạn, và các ngân hàng lớn sẽ bao vây bạn. Tiền điện tử đã thay đổi luật chơi.

Làm thế nào để xây dựng thế độc quyền trong một thế giới phi tập trung? Câu trả lời là: kiểm soát cơ sở hạ tầng cơ sở. Khi mọi người xây dựng trên Ethereum, việc sở hữu Ethereum tương đương với việc thu tiền thuê. Khi tất cả các giao dịch đều yêu cầu stablecoin, việc kiểm soát các giao thức stablecoin tương đương với việc in tiền. Khi quy định cuối cùng được ban hành, việc sở hữu giấy phép tuân thủ tương đương với việc nắm giữ một vé vào cửa.

Peter Thiel thậm chí còn tài trợ cho những nhân vật chủ chốt của cuộc cách mạng này. Năm 2014, Học bổng Peter Thiel của ông đã trao cho Vitalik Buterin, 19 tuổi, 100.000 đô la, khiến anh quyết định bỏ học tại Đại học Waterloo và phát triển Ethereum toàn thời gian. Theo một nghĩa nào đó, Peter Thiel không chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng mà còn đầu tư vào những người đã xây dựng cơ sở hạ tầng đó.

Điều này giải thích tại sao Peter Thiel muốn triển khai Ngân hàng Erebor (giấy phép truyền thống) và giao thức DeFi (tài chính phi tập trung) cùng một lúc. Bất kể anh ấy chọn con đường nào trong tương lai, anh ấy sẽ là người chiến thắng. Lý do sâu xa hơn có thể là: theo quan điểm của anh ấy, tiền điện tử không phải là PayPal 2.0, mà là PayPal nên là, một hệ thống tài chính toàn cầu thực sự tự do không bị bất kỳ chính phủ nào kiểm soát.

Giờ đây, đế chế tiền điện tử của Peter Thiel đã thành hình

Peter Thiel vào năm 2025 không còn hài lòng với việc là người nắm giữ tiền thụ động nữa. Thông qua BitMine, Bullish và Erebor, anh ấy đang xây dựng một đế chế tài chính tiền điện tử hoàn chỉnh.

Tại thời điểm này, một câu hỏi nảy sinh: Tại sao Peter Thiel lại cấp tiến như vậy khi những gã khổng lồ tài chính truyền thống vẫn đang theo dõi? Có lẽ câu trả lời ẩn chứa trong những lời nói của anh ấy vào năm 2015: Chúng ta đang sống trong một thế giới mà các bit không được quản lý và các nguyên tử được quản lý.

Đối với Peter Thiel, tiền điện tử không chỉ là một cuộc cách mạng tài chính mà còn là công cụ tối thượng để xây dựng một thế giới bit không được quản lý. Bây giờ là lúc để đặt cược.

Suy cho cùng, như người bạn tốt của ông, CEO Tesla, Musk đã nói: Cuộc phiêu lưu tuyệt vời nhất là một cuộc phiêu lưu được tính toán kỹ lưỡng. Trong cuộc phiêu lưu cuối cùng của tiền điện tử, những tính toán của Peter Thiel mới chỉ bắt đầu.

Liên kết gốc