Bitcoin Strategy Premium hợp lý, dự báo nắm giữ đạt gần 900.000 BTC năm 2027

Giá trị vốn hóa của Strategy (MSTR) được đánh giá hợp lý nhờ việc gia tăng số lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu.

Strategy đã bổ sung thêm 6.220 Bitcoin trong tuần trước, nâng tỷ lệ Bitcoin trên mỗi cổ phiếu lên 20,8% từ đầu năm, đồng thời sử dụng phát hành cổ phiếu ưu đãi để tài trợ mua Bitcoin, tạo ra hiệu ứng vốn bền vững.

Vì sao TD Cowen đánh giá mức premium của Strategy (MSTR) là hợp lý?

Chuyên gia phân tích của TD Cowen cho rằng mức premium của Strategy phản ánh giá trị nội tại khi số lượng Bitcoin trên mỗi cổ phiếu ngày càng gia tăng. Theo báo cáo của The Block, việc công ty mua thêm 6.220 Bitcoin giúp tăng 20,8% lượng Bitcoin gắn với mỗi cổ phiếu từ đầu năm 2024.

Đà tăng trưởng này không chỉ làm tăng giá trị nội tại mà còn thể hiện sự quản lý tài sản chuyên nghiệp với tầm nhìn dài hạn trong việc tích trữ Bitcoin làm tài sản trung tâm.

Chiến lược vốn nào giúp Strategy tiếp tục mở rộng lượng Bitcoin nắm giữ?

Strategy sử dụng hình thức phát hành cổ phiếu ưu đãi “Stretch” để huy động vốn với chi phí thấp. Đây là nguồn tài chính quan trọng cho việc mua thêm Bitcoin, tạo nên hiệu ứng vòng quay vốn bền vững và liên tục gia tăng lượng Bitcoin trong danh mục.

Việc tận dụng vốn ưu đãi với chi phí thấp cho phép công ty tăng cường tích trữ Bitcoin mà không ảnh hưởng lớn đến cấu trúc vốn, đây là điểm mấu chốt trong chiến lược phát triển tài sản kỹ thuật số.

David Cowen, Giám đốc Phân tích, TD Cowen, tháng 7/2024

Mục tiêu nắm giữ Bitcoin của Strategy đến năm 2027 là gì?

TD Cowen giữ nguyên mục tiêu giá cổ phiếu 680 USD và kỳ vọng, đến năm 2027, Strategy sẽ sở hữu gần 900.000 Bitcoin, đánh dấu một trong những danh mục Bitcoin lớn nhất trên thị trường tài chính công khai.

Con số này phản ánh niềm tin vào chiến lược tích tụ tài sản tiền điện tử dài hạn, đem lại giá trị gia tăng bền vững cho cổ đông.

Tầm nhìn của Strategy về việc nắm giữa lượng Bitcoin tăng mạnh trong các năm tới cho thấy sự tin tưởng vững chắc vào tiềm năng phát triển và tính an toàn của tài sản này.

Giám đốc điều hành Strategy, phát biểu tại Hội nghị Blockchain toàn cầu, tháng 4/2024

Bảng so sánh hiệu quả tài chính giữa việc phát hành cổ phiếu ưu đãi và các hình thức huy động vốn khác

Tiêu chí Phát hành cổ phiếu ưu đãi “Stretch” Phát hành cổ phiếu phổ thông Vay ngân hàng

Chi phí vốn	Thấp, ổn định	Tương đối cao do pha loãng cổ phiếu	Cao, gánh nặng lãi suất
Ảnh hưởng đến cổ đông hiện hữu	Giảm thiểu pha loãng	Có thể pha loãng	Không pha loãng
Khả năng huy động vốn nhanh	Cao, linh hoạt	Phụ thuộc thị trường	Phức tạp về thủ tục
Tác động đến tỷ lệ nợ/vốn	Giảm áp lực nợ	Không ảnh hưởng nợ	Tăng nợ, áp lực tài chính

Những câu hỏi thường gặp

Strategy là gì và tại sao đầu tư vào Bitcoin?

Strategy là công ty đầu tư tích cực vào Bitcoin nhằm tận dụng tiềm năng tăng giá dài hạn của tiền điện tử, đồng thời gia tăng giá trị trên mỗi cổ phiếu cho cổ đông.

Việc phát hành cổ phiếu ưu đãi “Stretch” có ưu điểm gì?

Phát hành cổ phiếu ưu đãi giúp Strategy huy động vốn với chi phí thấp, giảm thiểu pha loãng vốn cho cổ đông và tăng khả năng mở rộng danh mục Bitcoin hiệu quả.

TD Cowen dự báo như thế nào về số lượng Bitcoin của Strategy trong tương lai?

TD Cowen kỳ vọng Strategy sẽ sở hữu gần 900.000 Bitcoin vào năm 2027, điều này thể hiện tầm nhìn tích cực và chiến lược dài hạn của công ty.

Việc tăng lượng Bitcoin trên mỗi cổ phiếu có ý nghĩa gì?

Việc này giúp gia tăng giá trị nội tại của mỗi cổ phiếu, tạo lợi thế cạnh tranh và thu hút nhà đầu tư quan tâm đến tài sản số trong danh mục.

Strategy có rủi ro nào khi dùng vốn vay không?

Công ty chủ yếu sử dụng phát hành cổ phiếu ưu đãi thay vì vay ngân hàng, giảm thiểu rủi ro tài chính và áp lực lãi suất.