Chào mừng bạn đến với Asia Pacific Morning Brief—bản tin tiêu điểm về những phát triển tiền điện tử qua đêm định hình thị trường khu vực và tâm lý toàn cầu. Ấn bản thứ Hai là tổng kết tuần trước và dự báo tuần này, được mang đến bởi Paul Kim . Hãy thưởng thức một tách trà xanh và theo dõi thông tin này.
Với tình hình việc làm tại Mỹ đang xấu đi nghiêm trọng, xung đột giữa chính quyền Trump và Fed về việc cắt giảm lãi suất đang gia tăng. Triển vọng về lãi suất trong ba tháng tới đang dao động hàng ngày với các chỉ số lạm phát và việc làm được công bố. Thị trường đang cho thấy dấu hiệu nhạy cảm cực độ.
Nỗi lo stagflation tại Mỹ được kích hoạt
Sự biến động của thị trường tiền điện tử tuần trước bắt đầu với việc công bố chỉ số ISM Services PMI vào thứ Ba. Chỉ số này báo hiệu sự chậm lại trong lĩnh vực dịch vụ của Mỹ. Ngoài ra, nó còn báo cáo rằng giá cả trong lĩnh vực dịch vụ đã tăng và việc làm đã giảm kể từ tháng 04, khi “cuộc chiến thuế quan” của Trump bắt đầu.
Tình huống giá cả tăng trong khi việc làm giảm là lạm phát đình trệ , một trong những cuộc khủng hoảng kinh tế khó xử lý nhất, vì nó ngăn cản các ngân hàng trung ương hạ hoặc tăng lãi suất. Lo ngại đang gia tăng trên thị trường rằng chính sách thuế quan của chính quyền Trump đang đẩy Mỹ vào lạm phát đình trệ.
Đồng thời, khả năng có ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay đã giảm xuống còn hai. Tuần trước, giá của hầu hết các tài sản rủi ro nhạy cảm với thanh khoản thị trường, bao gồm cả tiền điện tử, dao động theo triển vọng lãi suất thay đổi liên tục. Khi khả năng cắt giảm lãi suất là hai lần trong năm, giá giảm, và khi thay đổi thành ba lần, giá tăng liên tục.
Tin tức đánh dấu sự kết thúc của tuần là Stephen Miran , chủ tịch Hội đồng Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng, được bổ nhiệm vào vị trí Thống đốc Fed còn trống của Adriana Kugler. Miran là một trong những cố vấn kinh tế thân cận nhất của Tổng thống Trump. Thị trường diễn giải việc bổ nhiệm này như một dấu hiệu cho thấy Tổng thống Trump đang mạnh mẽ thúc đẩy việc hạ lãi suất. Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa với kỳ vọng có ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Ethereum phục hồi sau dòng tiền ra từ BlackRock
Cuối tuần qua, những phát biểu bất ngờ của Phó Chủ tịch Fed Michelle Bowman đã thúc đẩy sự tăng giá bất ngờ của Ethereum. Trong một bài phát biểu tại Hiệp hội Ngân hàng Kansas, Bowman thẳng thắn tuyên bố rằng “ba lần cắt giảm lãi suất là cần thiết.” Bà nhấn mạnh rằng dữ liệu việc làm gần đây cho thấy cần có các biện pháp chủ động để ngăn chặn sự suy yếu thêm của hoạt động kinh tế và điều kiện việc làm. Sau đó, giá Ethereum tạm thời vượt qua 4,300 USD.
Ngược lại, BlackRock đã có một động thái mà thị trường không ngờ tới. Người chơi lớn trong ngành quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tại Mỹ rút một lượng lớn vốn khỏi cả Bitcoin spot ETF (IBIT) và Ethereum spot ETF (ETHA) vào thứ Hai, tạo ra sự không chắc chắn cho thị trường.
Dòng tiền ròng ra khỏi IBIT là 292.21 triệu USD trong ngày đó, đánh dấu dòng tiền ra lớn nhất trong một ngày kể từ ngày 30/05, hơn hai tháng trước. Các nhà phân tích thị trường bắt đầu suy đoán rằng giá Bitcoin có thể giảm trở lại mức 111,000 USD.
Ethereum spot ETF, ETHA, chứng kiến dòng tiền ròng ra là 375 triệu USD. Điều này đại diện cho sự giảm 3% trong lượng nắm giữ Ethereum của BlackRock chỉ trong một ngày. Dòng tiền ra lớn từ ETF của BlackRock đã chấm dứt kỷ lục dòng tiền ròng vào liên tiếp 21 ngày của Ethereum spot ETFs.
Tom Lee: “Mua Ethereum là giao dịch quan trọng nhất trong 10 năm tới.”
May mắn thay, dòng tiền ròng ra khỏi quỹ ETF đã dừng lại sau hai ngày. Trong số hai loại tiền điện tử lớn, Ethereum cho thấy sự phục hồi nhanh hơn. Các giao dịch mua chiến lược ETH của các công ty niêm yết tại Mỹ đã đóng vai trò như một chất xúc tác cho sự phục hồi giá của Ethereum. Bitmain cũng cập nhật kỷ lục của mình là công ty niêm yết nắm giữ Ethereum lớn nhất thế giới, với hơn 830,000 ETH.
Tom Lee, một chuyên gia đầu tư nổi tiếng của Wall Street, nhấn mạnh rằng việc mua Ethereum sẽ là giao dịch quan trọng nhất mà ông thực hiện trong 10 năm tới. Geoff Kendrick, trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại Ngân hàng Standard Chartered, giải thích rằng cổ phiếu của các công ty mua Ethereum có thể là mục tiêu đầu tư hấp dẫn hơn so với Ethereum spot ETFs.
Đó là một tuần khi Tổng thống Trump ký các lệnh hành pháp mới để ngăn chặn việc từ chối dịch vụ ngân hàng cho các doanh nghiệp tiền điện tử hợp pháp và mở cửa thị trường quỹ hưu trí. Ethereum đã tăng 25.01% trong giá hàng tuần, trong khi Bitcoin chỉ tăng 5.44%, mặc dù đã lấy lại 119,000 USD vào cuối tuần. Solana (SOL), với vốn hóa thị trường thấp hơn ETH, đã tăng 15.04%. Đó là một tuần mà Ethereum thể hiện sự hiện diện rõ ràng của mình.
CPI nên thấp để thị trường mạnh hơn
Tuần này dự kiến sẽ theo một mô hình tương tự như tuần trước. Sự chú ý của thị trường đang tập trung vào việc liệu Fed có thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay và liệu một quyết định cắt giảm lãi suất rõ ràng có được công bố tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 09 hay không.
| 13/08 | Thứ Ba | Công bố Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ |
| 14/08 | Thứ Tư | Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee phát biểu tại bữa trưa chính sách tiền tệ của Phòng Thương mại Springfield |
| 15/08 | Thứ Năm | Công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ |
| 16/08 | Thứ Sáu | Công bố dữ liệu Sản xuất Công nghiệp tháng 7 của Mỹ |
| 16/08 | Thứ Sáu | Công bố dữ liệu Doanh số Bán lẻ tháng 7 của Mỹ |
Trong bối cảnh này, dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Ba là rất quan trọng. Nếu con số CPI thực tế vượt xa kỳ vọng của thị trường, triển vọng cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm có thể trở nên không chắc chắn. Nếu điều đó xảy ra, giá tiền điện tử sẽ phải điều chỉnh lại.
Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) vào tối thứ Năm và số liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ vào thứ Sáu cũng đáng chú ý. Điều này là vì chúng sẽ cung cấp bằng chứng về việc liệu nền kinh tế Mỹ có đang suy giảm hay không.
Những bình luận từ các quan chức Fed, những người có ảnh hưởng lớn đến quyết định lãi suất FOMC tháng 9, cũng rất quan trọng. Vào thứ Tư, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee sẽ tham dự bữa trưa chính sách tiền tệ do Phòng Thương mại Springfield tổ chức. Bất kỳ bình luận nào về triển vọng kinh tế hiện tại hoặc hướng đi lãi suất trong tương lai đều có thể ảnh hưởng đến thị trường.
Theo dữ liệu FedWatch, tại thời điểm viết bài vào sáng thứ Hai, xác suất cắt giảm lãi suất 0.25% tại cuộc họp FOMC tháng 9 là 88.4%. Xác suất này có thể tăng nhẹ khi thị trường tương lai lãi suất chuẩn mở cửa trở lại sau những phát biểu của Phó Chủ tịch Bowman vào cuối tuần. Tuy nhiên, khó có thể xác nhận liệu xác suất cắt giảm lãi suất có duy trì ở mức này đến cuối tuần hay không.
Chúc các độc giả của chúng tôi có những khoản đầu tư thành công trong tuần này.
