Những mức cao mới sắp xảy ra và sáu biểu đồ phân tích sự phân bổ của chip ETH.

Tác giả gốc: Michael Nadeau, Nhà sáng lập The DeFi Report

Người dịch gốc: Azuma, Odaily

Ghi chú của biên tập viên: Làn sóng mua vào điên cuồng của các quỹ ETF đã trở thành chủ đề nóng trên thị trường gần đây, và cũng tạo ra "cú sốc mua" mạnh nhất lên giá ETH. Dữ liệu Dự trữ ETH Chiến lược cho thấy tính đến ngày 14 tháng 8, giờ Bắc Kinh, tổng lượng nắm giữ của các công ty quỹ ETF lớn đã đạt 3,57 triệu ETH, trị giá khoảng 16,92 tỷ đô la Mỹ. BitMine (BMNR), Sharplink Gaming (SBET) và The Ether Machine (DYNX) đứng đầu với lượng nắm giữ lần lượt là 1,2 triệu, 598.000 và 345.000 ETH.

Sáng nay, Michael Nadeau, người sáng lập The DeFi Report và là người quan sát ETH lâu năm, đã xem xét sự phân bổ và xu hướng thay đổi của các khoản nắm giữ ETF bên ngoài Caiku (Lưu ý: Các khoản nắm giữ của Caiku sẽ trùng lặp một phần với các danh mục bên dưới), điều này có thể giúp bạn xác định nguồn gốc của động lực tiếp theo của ETH.

Sau đây là bài viết gốc của Michael Nadeau, được biên soạn bởi Odaily Planet Daily.

Mọi người luôn thảo luận về xu hướng giá của ETH, nhưng chìa khóa thực sự nằm ở mô hình phân phối của nó. Khi bạn hiểu được sự phân phối thực tế của ETH—giữa các ETF, hợp đồng staking, Layer 2, mã thông báo được gói, sàn giao dịch, v.v.—bạn có thể hiểu sâu hơn về: · Ai thực sự kiểm soát nó; · Dòng tiền đang chảy vào đâu và quy mô thanh khoản thực tế; · Làn sóng "cú sốc mua" tiếp theo có thể đến từ đâu;

Lượng nắm giữ ETF

Nhiều quỹ ETF Ethereum hiện đang kiểm soát khoảng 5% nguồn cung ETH.

Trong ba tháng qua, tài sản ETF ETH được quản lý đã tăng 80%, trong đó ETF BlackRock và Fidelity chiếm 73% trong số này.

Staking

Hiện tại, khoảng 29,7% ETH đang được staking.

Lượng ETH staking đã tăng 5% trong ba tháng qua. Trong cùng thời gian này, thị phần của Lido, nền tảng staking hàng đầu, đã giảm 3,5%, trong khi thị phần staking của Binance đã tăng 23%, hiện đang đứng thứ hai.

Khi ngày càng nhiều quỹ ETH staking ETH, chúng tôi dự đoán con số này sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới.

Lớp 2 (bao gồm LST)

ETH trong Lớp 2 hiện chỉ chiếm 5% nguồn cung lưu hành.

Hơn một năm trước, Blast nắm giữ 52% nguồn cung ETH của Lớp 2; giờ đây, con số này gần như bằng 0—chương trình khuyến khích này hoàn toàn lãng phí tiền bạc. Hiện tại, 41% ETH trên Layer2 nằm trong Arbitrum và 33% nằm trong Base.

Sàn giao dịch tập trung (CEX)

Hiện tại, tổng số ETH được nắm giữ trên các CEX lớn chiếm 14% nguồn cung lưu hành.

Con số này đã giảm 6,7% kể từ quý 3 và hiện đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2016.

Tất cả số ETH này đã đi đâu? Phần lớn đã được đưa vào các hợp đồng staking và ví lạnh.

ETH được gói

ETH được gói hiện chỉ chiếm 1,8% nguồn cung lưu hành.

Kể từ đầu năm 2022, con số này đã giảm 70% so với mức đỉnh, một xu hướng giảm trùng khớp với xu hướng tăng của ETH trong các hợp đồng staking.

Các tổ chức và cá nhân nắm giữ lớn khác

Ngoài các danh mục trên, các tổ chức và cá nhân nắm giữ lớn khác nắm giữ tổng cộng khoảng 1,7% ETH.

Trong số 1,7% này, Quỹ Binance Peg Tokens của Binance chiếm khoảng 25%, trong khi Polygon Bridge, Tornado Cash, Ethereum Foundation và bản thân Vitalik là những người nắm giữ chính.

Tổng cộng, sáu biểu đồ trên bao gồm khoảng 55% nguồn cung ETH. Ngoài ra, phần lớn số ETH còn lại được nắm giữ trong các tài khoản bên ngoài (EOA) và ví lạnh.

Liên kết gốc