Đợt tăng giá của Bitcoin phát tín hiệu cảnh báo: Giá đạt mức cao mới, nhưng số lượng nhà đầu tư nắm giữ giảm

Đợt tăng giá gần đây của Bitcoin lên mức cao nhất mọi thời đại có thể không mạnh mẽ như vẻ ngoài. Một báo cáo mới đã tiết lộ rằng mặc dù giá BTC đã tăng vọt, số lượng địa chỉ hoạt động trên mạng lưới của nó lại giảm. Điều này cho thấy sự phân kỳ tiêu cực giữa giá thị trường của đồng coin và hoạt động on-chain.

Sự tham gia yếu ớt này đặt ra khả năng giá có thể giảm trở lại vùng 120,000 USD.

Bitcoin Tăng Giá, Nhưng Hoạt Động Mạng Lưới Báo Hiệu Rủi Ro Phía Trước

Trong một báo cáo mới, nhà phân tích CryptoQuant ẩn danh CryptoOnchain lưu ý rằng đợt tăng giá của BTC lên mức cao nhất mọi thời đại là 125,708 USD dường như được thúc đẩy ít bởi sự hưng phấn của thị trường rộng lớn và nhiều hơn bởi hoạt động giao dịch đầu cơ.

Nhà phân tích đã xem xét hoạt động người dùng trên mạng lưới Bitcoin và phát hiện ra “sự phân kỳ tiêu cực giữa giá và số lượng địa chỉ hoạt động trên mạng lưới.”

Theo báo cáo, mặc dù giá của đồng coin vua đã tăng, số lượng địa chỉ ví hoạt động hàng ngày (trung bình động 14 ngày) “đang tiến gần đến mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2020.”

Để cập nhật TA token và thị trường: Muốn có thêm những phân tích token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya

BTC Network Address. Source: CryptoQuant

Bình luận về ý nghĩa của điều này đối với đồng coin, nhà phân tích viết:

“Theo truyền thống, một đợt tăng giá bền vững nên đi kèm với sự gia tăng hoạt động mạng lưới, vì điều đó cho thấy dòng người dùng mới và nhu cầu tự nhiên. Việc chỉ số này giảm trong khi giá tăng có thể cho thấy đợt tăng giá gần đây được thúc đẩy nhiều hơn bởi giao dịch phái sinh, đòn bẩy tài chính và hoạt động của một nhóm nhỏ các nhà đầu tư lớn, thay vì sự tham gia rộng rãi của công chúng.”

Điều này có nghĩa là mặc dù giá BTC đang lập đỉnh mới, số lượng người dùng duy nhất thực sự giao dịch on-chain lại giảm, đây là dấu hiệu của một đợt tăng giá không ổn định. Xu hướng hiện tại làm tăng nguy cơ điều chỉnh mạnh nếu tâm lý thị trường thay đổi.

Đòn Bẩy Cao Trong Hợp Đồng Tương Lai Bitcoin Gây Lo Ngại

Sự gia tăng lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC cũng xác nhận triển vọng tiêu cực này. Theo Coinglass, con số này hiện đang ở mức cao nhất từ đầu năm đến nay là 92.14 tỷ USD, tăng 10% kể từ ngày 1 tháng 10.

BTC Futures Open Interest. Source: Coinglass

Lãi suất mở đề cập đến tổng số hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn chưa được thanh lý hoặc đóng.

Lịch sử cho thấy, sự gia tăng nhanh chóng của lãi suất mở hợp đồng tương lai trong một đợt tăng giá thường liên quan đến thị trường quá nóng. Khi quá nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, chỉ cần một số lệnh thanh lý nhỏ cũng có thể kích hoạt điều chỉnh mạnh, khiến BTC đối mặt với nguy cơ giảm giá.

Đợt Tăng Giá Mạnh, Nhưng Liệu 120,000 USD Có Giữ Được?

Theo CryptoOnchain, xu hướng hiện tại là một “cảnh báo.”

“Nếu hoạt động mạng lưới không tăng trưởng song song với giá, rất có thể giá thiếu sự hỗ trợ cơ bản mạnh mẽ để duy trì ở mức hiện tại, và nguy cơ điều chỉnh giá cục bộ sẽ tăng lên,” nhà phân tích bổ sung.

Trong kịch bản này, đồng coin có thể quay lại mức 120,090 USD nếu nhu cầu cơ bản tiếp tục giảm.

BTC Price Analysis. Source: TradingView

Tuy nhiên, nếu sự tham gia của người dùng trên mạng lưới Bitcoin tăng lên, dự báo tiêu cực này sẽ không còn hiệu lực. Nếu có thêm người mua mới tham gia thị trường, họ có thể đẩy BTC quay lại mức cao nhất mọi thời đại và thử phá vỡ mức này.