Nhịp đập thị trường BTC: Tuần 41

Tổng quan

Bitcoin đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại mới gần $125.5K, được thúc đẩy bởi nhu cầu giao ngay tăng trở lại, dòng vốn ETF kỷ lục và dòng tiền mạnh mẽ trên các thị trường phái sinh. Đợt tăng giá này phản ánh sự thay đổi rõ rệt trong tâm lý, với dòng vốn quay trở lại các tài sản rủi ro và niềm tin được củng cố cả ở các nhà đầu tư tổ chức lẫn người dùng on-chain.

Nhu cầu giao ngay đã tăng tốc trở lại, với tổng dòng vốn ETF vượt quá $2.2B và khối lượng giao dịch hàng ngày vượt $26B, cho thấy niềm tin mới của các nhà đầu tư truyền thống. Sự đảo chiều mạnh mẽ từ dòng vốn rút liên tục trong tháng 9 sang dòng vốn vào kỷ lục vào đầu tháng 10 nhấn mạnh sức mạnh của nhu cầu tổ chức mới. Điều này trùng hợp với điều kiện thanh khoản được cải thiện và hoạt động giao dịch tăng trở lại trên cả thị trường giao ngay và phái sinh.

Hoạt động on-chain đã được củng cố đáng kể, với khối lượng chuyển khoản điều chỉnh theo thực thể tăng 39% và số lượng địa chỉ hoạt động tăng 11%. Những tín hiệu này cho thấy mức độ sử dụng mạng lưới cao hơn và nhu cầu tự nhiên đang tăng trưởng. Các chỉ số lợi nhuận vẫn mạnh mẽ, với 97% nguồn cung hiện đang có lãi và Tỷ lệ Lãi/Lỗ Chưa Thực Hiện ròng (NUPL) tăng lên 5.7%, phản ánh một thị trường rõ ràng đang chiếm ưu thế về lợi nhuận. Mặc dù những điều kiện như vậy có thể dẫn đến sự tích lũy ngắn hạn, nhưng sự duy trì của dòng vốn thực tế và mức tăng trưởng vốn hóa thực tế vừa phải cho thấy việc chốt lời vẫn diễn ra một cách trật tự.

Thị trường phái sinh tiếp tục xác nhận xu hướng này. Lãi suất mở hợp đồng tương lai đã tăng 7.7% lên $47.8B, báo hiệu hoạt động đầu cơ tăng cao, trong khi tỷ lệ tài trợ đã chuyển sang tích cực rõ rệt khi các nhà giao dịch ngày càng trả phí để duy trì vị thế mua. Trên thị trường quyền chọn, độ lệch 25-delta đã giảm về mức trung lập, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm và xu hướng mua quyền chọn mua tăng lên. Các chỉ số biến động cũng đã giảm bớt, cho thấy đà tăng giá đang được hấp thụ hiệu quả thay vì bị thúc đẩy bởi việc đóng vị thế bán trong hoảng loạn.

Tóm lại, mức cao nhất mọi thời đại mới của Bitcoin được củng cố bởi sự mở rộng đồng bộ trên các thị trường giao ngay, phái sinh và on-chain. Thanh khoản được cải thiện, dòng vốn ETF mạnh mẽ và lợi nhuận on-chain tăng cao cho thấy đợt bứt phá này được hỗ trợ bởi dòng vốn cơ cấu và sự tham gia trở lại của nhà đầu tư, chứ không phải do đầu cơ quá mức. Thị trường bước vào quý 4 với nền tảng vững chắc, dựa trên nhu cầu thực sự và sự cân bằng lành mạnh hơn giữa đòn bẩy, thanh khoản và lợi nhuận thực tế.

Chỉ số ngoài chuỗi

Chỉ số trên chuỗi

Đừng bỏ lỡ!

Thông tin thị trường thông minh, gửi thẳng đến hộp thư của bạn.

Đăng ký ngay