Huma Finance ra mắt Project Flywheel để thúc đẩy Solana PayFi

Tại hội nghị PayFi Summit ở Singapore, Huma Finance đã giới thiệu Project Flywheel – một sáng kiến táo bạo nhằm thúc đẩy hệ sinh thái PayFi trên Solana. Dự án này kết hợp ba thành phần liên kết chặt chẽ: Looping, Reserve và Vault, để tạo ra cái mà Huma gọi là “vòng lặp tăng trưởng tự củng cố”. Project Flywheel hướng tới việc kết nối DeFi với khả năng phục hồi cấp tổ chức bằng cách kết hợp khuếch đại lợi suất, bảo vệ rủi ro và nhu cầu token. Điều này giúp hệ sinh thái Solana PayFi có vị thế mở rộng lâu dài và ứng dụng thực tiễn.

Looping: Lợi thế cốt lõi về lợi suất của PayFi

Trọng tâm của Project Flywheel là Looping, một chiến lược khuếch đại lợi nhuận thông qua mô hình vay và tái đầu tư có cấu trúc. Người tham gia gửi $PST (token sinh lợi của PayFi) làm tài sản thế chấp, vay stablecoin và tái đầu tư để cộng dồn lợi nhuận. Khác với các tài sản biến động khiến looping trở nên rủi ro, $PST mang lại lợi suất ổn định, rủi ro thấp và liên tục vượt trội so với lãi suất vay DeFi. Điều này cho phép người dùng duy trì lợi suất ròng dương trong khi hạn chế rủi ro thanh lý.

Huma giải thích rằng trong điều kiện thị trường hiện tại, sử dụng tỷ lệ vay trên giá trị (LTV) 80% có thể mang lại lợi suất ổn định khoảng 19% APY cùng với 15% phần thưởng token. Tăng đòn bẩy lên 90% LTV có thể đẩy lợi suất lên tới 31,5% APY ổn định cộng với 30% phần thưởng, dù rủi ro cũng cao hơn. “TradFi khó có thể sánh được lợi thế cấu trúc này,” đội ngũ nhận định. “Lợi suất vượt trội và ổn định của PayFi khiến nó trở thành trường hợp sử dụng hoàn hảo cho Looping.”

Huma PayFi Reserve: An toàn kết hợp với khả năng mở rộng

Trong khi Looping tập trung vào tăng trưởng, Huma PayFi Reserve củng cố nền tảng của hệ thống. Nó hoạt động như một biện pháp dự phòng bản địa trên Solana, được thiết kế để bảo vệ mạng lưới trước những rủi ro hiếm gặp nhưng thảm khốc. Trong các hệ thống proof-of-stake (PoS) như Solana, staking chủ yếu nhằm bảo vệ mạng lưới. Tuy nhiên, Huma cho rằng sức mạnh staking dư thừa có thể được chuyển hướng để bảo vệ tài sản và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tổng thể.

Gửi HumaSOL (SOL đã staking trong khuôn khổ của Huma) vào Reserve không chỉ cung cấp bảo hiểm chống lại rủi ro thanh lý mà còn nhận được một phần lợi suất cao cấp. Cách tiếp cận này mang lại cho validator và nhà đầu tư một phương thức mới để tận dụng tài sản hiệu quả, đồng thời củng cố niềm tin vào mạng lưới. Huma cho biết mô hình Reserve này sẽ thúc đẩy sự tham gia của các tổ chức bằng cách cung cấp quản lý rủi ro và độ tin cậy mà các nhà đầu tư lớn mong đợi. “Đây vừa là lưới an toàn, vừa là hạ tầng thiết yếu cho PayFi và tài sản thực trên Solana,” đội ngũ nhấn mạnh.

Huma Vault: Kết nối tăng trưởng với nhu cầu token

Thành phần thứ ba, Huma Vault, là nơi tăng trưởng hệ sinh thái gặp gỡ kinh tế học token. Nó tự động hóa các chiến lược lợi suất phức tạp vốn trước đây phải staking thủ công, giúp người tham gia dễ dàng tối đa hóa lợi nhuận. Hiện tại, người nắm giữ $PST có thể tăng phần thưởng bằng cách staking gấp 3 lần số lượng $HUMA, nhưng chỉ khoảng 20% người nắm giữ thực hiện theo cách này. Vault đơn giản hóa quy trình bằng cách tự động hóa chiến lược, thu hút nguồn cung $HUMA và tăng tỷ lệ staking.

Nếu 1 tỷ $PST được gửi vào Vault, nó sẽ khóa 3 tỷ $HUMA, tương đương khoảng 30% tổng nguồn cung token. Ngoài ra, một phần thu nhập của Vault sẽ được dùng để mua lại $HUMA, trực tiếp liên kết nhu cầu token với sự mở rộng của hệ sinh thái. Thiết kế này tạo ra một vòng lặp tích cực: Looping khuếch đại lợi suất, Reserve hỗ trợ đòn bẩy cao hơn, Vault thúc đẩy nhu cầu token. Tất cả cùng tạo nên cái mà Huma gọi là “vòng lặp tăng trưởng tự củng cố”.

Con đường phía trước

Project Flywheel dự kiến ra mắt vào quý 4 năm 2025 trên Solana, đánh dấu một cột mốc quan trọng cho Huma Finance và hệ sinh thái PayFi. Bằng cách kết hợp đổi mới DeFi, an toàn cấp tổ chức và kinh tế học token lâu dài, Huma Finance đang định vị mình là nhân tố chủ chốt trong giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của Solana. Như đội ngũ đã nói: “PayFi trao cho chúng ta tay lái. Giờ là lúc chúng ta cất cánh.”