Spark phân bổ 100 triệu đô la cho Quỹ tiền điện tử được quản lý của Superstate để đa dạng hóa ngoài trái phiếu kho bạc trong bối cảnh lợi suất giảm

Tài chính phi tập trung (DeFi) nền tảng cho vay và giao thức quản lý tài sản trên chuỗi Spark đã phân bổ 100 triệu đô la từ dự trữ stablecoin của mình cho Quỹ USCC của Superstate , một công cụ giao dịch tiền điện tử được quản lý, được thiết kế để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai. Động thái này thể hiện một trong những nỗ lực quan trọng đầu tiên của một công ty lớn DeFi giao thức nhằm đa dạng hóa các khoản nắm giữ ngoài chứng khoán chính phủ trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng.

“Việc tiếp cận lợi suất ổn định, đa dạng ngày càng trở nên quan trọng khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm”, Robert Leshner, CEO của Superstate, cho biết trong một tuyên bố bằng văn bản. “Khoản đầu tư này cho phép Spark duy trì khả năng tiếp cận các cơ hội lợi suất không tương quan với chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đồng thời hoạt động trong khuôn khổ thể chế tuân thủ. Khi các giao thức thích ứng với môi trường lãi suất mới, chúng tôi đang giúp họ làm điều đó trong một cấu trúc thể chế được quản lý chặt chẽ”, ông nói thêm.

“Quỹ USCC của Superstate cho phép Spark đa dạng hóa nguồn dự trữ của mình trong khi vẫn duy trì mức độ an toàn và tuân thủ mà Spark luôn ưu tiên”, Sam MacPherson, Giám đốc điều hành kiêm Đồng sáng lập Phoenix Labs, cho biết trong một tuyên bố bằng văn bản. “Khi các hệ sinh thái trên chuỗi phát triển, việc kết hợp lợi suất được quản lý với cơ sở hạ tầng minh bạch, có thể xác minh là điều cần thiết để mang lại sự ổn định và giá trị lâu dài cho người dùng Spark”, ông nói thêm.

Khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4%, xuống còn 3.976% trong tuần này, chu kỳ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã gây áp lực lên các tổ chức phát hành stablecoin và các giao thức tài chính phi tập trung dựa vào trái phiếu kho bạc ngắn hạn để duy trì hoạt động và cơ cấu phần thưởng, thúc đẩy sự chuyển dịch sang các ưu đãi giảm hoặc các nguồn lợi suất thay thế. 

Quỹ USCC của Superstate sử dụng các chiến lược giao dịch cơ sở tận dụng sự chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai đối với các tài sản kỹ thuật số lớn. Quỹ duy trì vị thế trung lập thị trường đối với Bitcoin, Ethereum, Solana và XRP, bao gồm cả các khoản nắm giữ đã staking, cùng với trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, và hiện đang báo cáo lợi suất 30 ngày là 8.35%.

Spark mở rộng chiến lược lợi suất thông qua phân bổ được quản lý khi khối lượng giao dịch phái sinh tiền điện tử tăng vọt

Việc phân bổ này cho phép Spark duy trì khả năng tiếp cận các cơ hội lợi suất không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đồng thời vẫn nằm trong một cấu trúc tổ chức được quản lý. Những diễn biến này trùng khớp với đà tăng trưởng của lĩnh vực phái sinh tiền điện tử, khi CME báo cáo khối lượng giao dịch tương lai và quyền chọn đạt hơn 900 tỷ đô la trong quý 3, chủ yếu nhờ hoạt động của Ethereum. 

Thị trường phái sinh chủ động thường củng cố mức chênh lệch giá nhỏ, vốn là nền tảng cho chiến lược dựa trên chênh lệch lãi suất của USCC. Quỹ của Superstate được Anchorage Digital nắm giữ, trải qua kiểm toán bởi Ernst & Young, và được xác định giá trị tài sản ròng thông qua NAV Fund Services. Danh mục đầu tư của quỹ được công bố đầy đủ và bao gồm Bitcoin, Ethereum, Solana và XRP ở cả vị thế lưu ký và thế chấp, cũng như hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn CME với các đối tác tổ chức như FalconX.