Bitcoin (BTC) đang phát ra những dấu hiệu sớm của một đợt điều chỉnh sâu hơn, khi đợt phục hồi gần đây dừng lại ở mức $93,000. Phân tích mới cho thấy “cấu trúc thị trường” của Bitcoin ngày càng giống với quý đầu tiên của năm 2022, thời điểm đánh dấu sự khởi đầu của thị trường gấu.
Những điểm chính:
Cấu trúc onchain của Bitcoin phản chiếu đầu năm 2022, có nguy cơ rơi vào thị trường gấu sâu nếu các mức quan trọng bị mất.
Mô hình cờ gấu của Bitcoin nhắm mục tiêu giá BTC ở mức $68,100.
Dữ liệu onchain của Bitcoin gợi ý về thị trường gấu sớm
Bitcoin đã giảm về gần và tìm được hỗ trợ quanh mức True Market Mean, hiện tại là $81,500, theo nhà cung cấp dữ liệu Onchain Glassnode.
True Market Mean, hay còn gọi là Active-Investor Price, đại diện cho giá vốn của tất cả các đồng coin không bị “ngủ đông”, ngoại trừ thợ đào.
Liên quan: Mô hình kỹ thuật ‘unicorn’ của Strategy đặt mục tiêu phục hồi 50% cho cổ phiếu MSTR
“Mức này thường đánh dấu ranh giới giữa một giai đoạn gấu nhẹ và một thị trường gấu sâu,” Glassnode cho biết trong báo cáo Week On-chain mới nhất, đồng thời bổ sung;
“Mặc dù giá gần đây đã ổn định trên ngưỡng này, cấu trúc thị trường rộng lớn hơn ngày càng vang vọng động lực của quý 1 năm 2022.”
Bitcoin: True Market Mean. Nguồn: Glassnode Biểu đồ trên cho thấy cặp BTC/USD đã giao dịch trên mức này từ ngày 22 tháng 1 đến ngày 5 tháng 5 năm 2022. Khi BTC giảm xuống dưới mức này vào ngày 6 tháng 5, giá đã giảm thêm 61%, chạm đáy ở $15,500 vào tháng 11 năm đó.
Sự tương đồng này được xác nhận bởi mô hình Supply Quantiles Cost Basis, theo dõi giá vào của các cụm coin lớn nhất. Kể từ giữa tháng 11, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới phân vị 0.75, hiện giao dịch gần $96,100, khiến hơn 25% nguồn cung bị “âm vốn”.
Điều này đã tạo ra một “cân bằng mong manh giữa rủi ro đầu hàng của người mua đỉnh và khả năng kiệt sức của người bán để tạo đáy,” Glassnode viết, đồng thời bổ sung:
“Cấu trúc hiện tại vẫn cực kỳ nhạy cảm với các cú sốc vĩ mô cho đến khi thị trường có thể lấy lại phân vị 0.85 (~$106.2K) làm hỗ trợ.”
Bitcoin: Supply quantiles cost basis. Nguồn: Glassnode Bull Score Index của CryptoQuant cung cấp góc nhìn chi tiết hơn sau khi giảm mạnh kể từ tháng 8 và xuống dưới 40 vào tháng 10. Chỉ số này vẫn đi ngang trong suốt tháng 11 mặc dù giá biến động ngắn hạn.
Chỉ số mới nhất nằm trong khoảng 0-20, sâu trong điều kiện thị trường gấu, tương tự như mức được quan sát vào tháng 1 năm 2022, như thể hiện trong biểu đồ dưới đây.
Bitcoin: Bull Score Index. Nguồn: CryptoQuant Như Cointelegraph đã đưa tin, hành động giá của Bitcoin đang cho thấy những điểm tương đồng khác với thị trường gấu năm 2022.
Mô hình cờ gấu của Bitcoin nhắm mục tiêu $69,000
Nỗ lực phục hồi mới nhất của Bitcoin đã bị từ chối bởi kháng cự mạnh quanh mức $93,000, theo dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView.
Mức này tương ứng với giá mở cửa đầu năm và ranh giới trên của mô hình cờ gấu, như thể hiện trên biểu đồ hai ngày dưới đây.
Một cú phá vỡ và đóng cửa dưới ranh giới dưới của cờ ở $91,000 sẽ xác nhận mô hình cờ gấu, mở ra xu hướng giảm mới hướng tới mục tiêu đo lường của mô hình ở $68,150, hoặc mức đỉnh lịch sử trước đó của năm 2021. Động thái này sẽ khiến tổng mức giảm lên tới 27%.
Biểu đồ BTC/USD hai ngày. Nguồn: Cointelegraph/ TradingView Các chỉ báo động lượng, bao gồm chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), vẫn yếu ở mức 40, cho thấy điều kiện thị trường vẫn nghiêng về phía giảm giá.
Như Cointelegraph đã đưa tin, mô hình giảm giá sẽ bị vô hiệu nếu phe bò đẩy giá lên trên $96,000, được hỗ trợ bởi Coinbase Premium tích cực.
