Độc quyền - Công ty quốc phòng Séc CSG sắp ra quyết định IPO để tăng quỹ cho các thương vụ M&A

PRAGUE, ngày 7 tháng 1 (Reuters) - Tập đoàn vũ khí và đạn dược Séc Czechoslovak Group (CSG) đã thảo luận với các ngân hàng về việc phát hành khoảng 15% cổ phần của mình trong một đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) tiềm năng, nhưng vẫn chưa đưa ra quyết định, ông Michal Strnad - Chủ sở hữu kiêm Chủ tịch Hội đồng quản trị - cho Reuters biết.

Strnad cho biết việc niêm yết công khai sẽ giúp CSG có thêm lựa chọn tài trợ cho các thương vụ mua lại trong tương lai bằng chính cổ phiếu của mình tại một lĩnh vực đã chứng kiến hàng loạt thương vụ sáp nhập.

Ông cũng cho biết các ngân hàng đang khuyến nghị niêm yết khoảng 15% cổ phần của công ty.

"Điều này phụ thuộc vào nhiều yếu tố nhưng tôi đang lắng nghe họ một cách cẩn thận và tự hình thành ý kiến riêng," ông nói với Reuters tại trụ sở CSG ở Prague. Quy mô đề xuất của đợt chào bán tiềm năng này trước đó chưa từng được công bố.

CSG là công ty quốc phòng phát triển nhanh nhất châu Âu xét theo tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm trong thị trường vũ khí toàn cầu trị giá 2,7 nghìn tỷ USD vào năm 2024, theo dữ liệu mới nhất từ Viện Nghiên cứu Hòa bình Quốc tế Stockholm.

CỔ PHIẾU QUỐC PHÒNG ĐANG ĐƯỢC ƯA CHUỘNG

Sự tăng trưởng nhanh của ngành này cùng với chi tiêu của NATO tăng sau cuộc chiến của Nga tại Ukraine đã thúc đẩy các công ty quốc phòng khác, bao gồm nhà sản xuất xe tăng Pháp-Đức KNDS, theo đuổi IPO nhằm tận dụng sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư vào cổ phiếu quốc phòng.

BNP Paribas, Jefferies, JPMorgan và UniCredit là các điều phối viên toàn cầu cho đợt IPO tiềm năng của CSG, ông Strnad xác nhận, đồng thời xác nhận thông tin được Bloomberg đưa trước đó dựa trên nguồn tin riêng.

Quyết định có tiến hành IPO hay không, nhiều khả năng diễn ra tại Amsterdam, có thể sẽ được đưa ra trong tương lai gần, ông nói.

ĐỨNG CHUNG HÀNG VỚI CÁC ÔNG LỚN QUỐC PHÒNG CHÂU ÂU

Strnad từ chối bình luận về số tiền công ty có thể huy động được trong bất kỳ đợt IPO nào hoặc mức định giá, nhưng viện dẫn tập đoàn quốc phòng Đức Rheinmetall làm chuẩn so sánh.

"Hãy nhìn vào kết quả của chúng tôi, so sánh với đối thủ châu Âu tự nhiên của chúng tôi, bạn biết đó là ai, rồi cộng thêm mức chiết khấu vì đây là IPO, bạn không có quân đội Đức (làm khách hàng), và bạn sẽ có được ước tính," Strnad nói.

"Nhưng tất nhiên, chúng tôi không kỳ vọng mức định giá như của Rheinmetall."

Nếu định giá CSG dựa trên chuẩn Rheinmetall, giá trị doanh nghiệp có thể nằm trong khoảng từ 34 đến 50 tỷ euro, trước khi áp dụng bất kỳ mức chiết khấu nào, theo tính toán của Reuters dựa trên dữ liệu từ LSEG. Nếu định giá gần với mức trung bình của ngành, CSG sẽ có giá trị khoảng 22 tỷ euro, theo các phép tính đó.

Giá trị doanh nghiệp của Rheinmetall ở mức 21 lần lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) của 12 tháng tới, theo dữ liệu LSEG, cao hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 13,7.

Bloomberg trước đó từng đưa tin CSG nhắm tới mức định giá 30 tỷ euro, dẫn nguồn tin riêng.