Đà phục hồi đầu năm mất động lực: Sổ nhật ký tiền mã hóa khu vực Châu Mỹ

Tổng quan Thị trường Tiền mã hóa

Bởi Omkar Godbole (Tất cả thời gian đều theo ET trừ khi có ghi chú khác)

Các tài sản kỹ thuật số hàng đầu như bitcoin (BTC), XRP và solana (SOL) đều đã giảm hơn 1,5% trong ngày qua. Cả 16 chỉ số ngành của CoinDesk đều ghi nhận mức giảm, trong đó DeFi Select Index có mức giảm mạnh nhất với 3,6%.

Đợt điều chỉnh gần đây đã khiến một số nhà quan sát thị trường đặt câu hỏi liệu sự khởi đầu mạnh mẽ của năm nay có được thúc đẩy bởi niềm tin thực sự của nhà đầu tư hay chỉ đơn giản là các xu hướng theo mùa như cân bằng lại danh mục. Một số góc nhìn có thể rút ra từ các ETF bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ, vốn đã thu hút hơn 1 tỷ USD dòng vốn vào trong hai phiên đầu tiên của năm 2026, nhưng sau đó lại chứng kiến dòng vốn rút ra 243 triệu USD vào thứ Ba, theo SoSoValue.

Theo Samer Hasn, chuyên gia phân tích thị trường cao cấp tại XS.com, “Đợt điều chỉnh gần đây cho thấy sự mong manh liên tục của đợt phục hồi, với giá vẫn phản ứng mạnh với các thay đổi về thanh khoản và các hiệu ứng theo mùa thay vì niềm tin mua mạnh mẽ.”

Hasn lưu ý rằng mặc dù đã có một số tín hiệu dè dặt về việc cải thiện thanh khoản hỗ trợ cho đà tăng gần đây, các tín hiệu này vẫn chưa nhất quán, góp phần làm mất đà tăng trưởng.

Một điểm đáng lo ngại khác đối với các nhà đầu tư kỳ vọng tăng giá là Coinbase Premium, một chỉ báo về nhu cầu của nhà đầu tư Mỹ. Dữ liệu từ Coinglass cho thấy mức chênh lệch này—đo lường khoảng cách giá giữa BTC trên Coinbase và Binance—vẫn ở mức âm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư Mỹ vẫn chưa tham gia đầy đủ vào đợt phục hồi, mặc dù các nhà phân tích cho biết hoạt động bán vì lý do thuế, vốn đã đè nặng lên BTC trong tháng 12, đã giảm bớt.

Tuy nhiên, vẫn có những diễn biến tích cực cho phe mua, đặc biệt là trên thị trường phái sinh. Lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai crypto đã tăng lên mức cao nhất trong gần hai tháng, cho thấy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đang trở lại.

Tỷ lệ tài trợ cho các hợp đồng vĩnh viễn liên quan đến tiền mã hóa cũng đang cải thiện, đây là một tín hiệu tích cực khác.

Glassnode bình luận, “Lịch sử cho thấy các thị trường tăng giá kéo dài thường đi kèm với các tỷ lệ tài trợ ổn định trên mức khoảng 0,01%. Điều kiện hiện tại đang hỗ trợ, nhưng vẫn chưa mang tính kết luận.”

Ở nơi khác, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản dài hạn đã đạt mức cao kỷ lục do lo ngại về tài khóa kéo dài, làm dấy lên tranh luận trên mạng xã hội về các tác động tiềm tàng đối với các tài sản rủi ro như BTC. Lợi suất tăng tại Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến các thị trường toàn cầu, như CoinDesk đã từng đề cập trước đó.

Mối tương quan giữa bitcoin và đồng yên Nhật ngày càng mạnh hơn, đồng nghĩa với việc những biến động tại thị trường Nhật Bản có thể ngày càng ảnh hưởng đến tiền mã hóa này. Các báo cáo sắp tới về việc làm ADP và dữ liệu ISM phi sản xuất có thể tiếp tục làm tăng biến động của thị trường.

Đọc thêm

Các sự kiện chính cần theo dõi

• Crypto
  • Ngày 7/1: Đợt hard fork “Blob Parameter Only” (BPO-2) lần hai của Ethereum sẽ được kích hoạt, nâng mục tiêu blob lên 14 và tối đa lên 21 mỗi khối, tăng khả năng lưu trữ dữ liệu cho rollup như một phần của kế hoạch mở rộng Fusaka.
• Vĩ mô
  • Ngày 7/1, 8:15 sáng: Báo cáo thay đổi việc làm ADP tháng 12 (Ước tính: 45.000)
  • Ngày 7/1, 10 giờ sáng: Chỉ số PMI dịch vụ ISM tháng 12 (Ước tính: 52,3)
  • Ngày 7/1, 10 giờ sáng: Báo cáo JOLTS tháng 11 (Ước tính việc làm trống: 7,64 triệu; Số lao động nghỉ việc trước đó: 2,941 triệu)
• Báo cáo lợi nhuận (ước tính của FactSet)
  • Không có báo cáo lợi nhuận lớn nào được lên lịch.

Sự kiện Token sắp tới

• Bỏ phiếu & Gọi cộng đồng
  • Ngày 7/1: Jupiter sẽ tổ chức Planetary Call sau khi ra mắt stablecoin JupUSD.
  • Ngày 7/1: Axie Infinity sẽ tổ chức buổi Lunacian Lounge đầu tiên của năm 2026.
  • Ngày 7/1: Gnosis sẽ tổ chức AMA cộng đồng trên X, YouTube và Discord.
• Mở khóa token
  • Không có sự kiện mở khóa đáng chú ý nào được lên lịch.
• Ra mắt token
  • Ngày 7/1: Kết thúc phát thải SLP của Axie Infinity trong Origins.
  • Ngày 7/1: Sự kiện phát hành token lần thứ 44 của Binance Wallet cho ZenChain (ZTC) được tổ chức.

Hội nghị

• Ngày 1/2: BUIDL Europe 2026 (Lisbon, Bồ Đào Nha)

Ảnh chụp Nhanh Hiệu suất Thị trường

• BTC: Giảm 1,66% kể từ 4 giờ chiều ET thứ Ba, hiện ở mức 91.677,51 USD (thay đổi 24h: -1,77%)
• ETH: Giảm 2,26% ở mức 3.200,70 USD (thay đổi 24h: -0,27%)
• CoinDesk 20: Giảm 1,97% ở mức 2.981,11 (thay đổi 24h: -2,08%)
• Tỷ lệ staking tổng hợp Ether CESR: Tăng 3 điểm cơ bản lên 2,88%
• Tỷ lệ tài trợ BTC: 0,0084% (tính theo năm: 9,175%) trên Binance

Hiệu suất của các thành viên CoinDesk 20

• DXY: Không đổi ở mức 98,55
• Hợp đồng tương lai vàng: Giảm 0,19% ở mức 4.473,50 USD
• Hợp đồng tương lai bạc: Giảm 1,53% ở mức 79,30 USD
• Nikkei 225: Đóng cửa giảm 1,06% ở mức 51.961,98
• Hang Seng: Đóng cửa giảm 0,94% ở mức 26.458,95
• FTSE 100: Giảm 0,53% ở mức 10.069,29
• Euro Stoxx 50: Giảm 0,27% ở mức 5.915,51
• DJIA: Đóng cửa tăng 0,99% ở mức 49.462,08
• S&P 500: Đóng cửa tăng 0,62% ở mức 6.944,82
• Nasdaq Composite: Đóng cửa tăng 0,65% ở mức 23.547,17
• S&P/TSX Composite: Đóng cửa tăng 0,58% ở mức 32.407,00
• S&P 40 Latin America: Đóng cửa tăng 1,02% ở mức 3.255,61
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm: Tăng 1 điểm cơ bản lên 4,18%
• Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500: Giảm 0,14% ở mức 6.978,25
• Hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100: Giảm 0,28% ở mức 25.748,75
• Hợp đồng tương lai E-mini Dow Jones Industrial Average: Không đổi ở mức 49.744,00

Chỉ số Bitcoin

• Thị phần BTC: 58,8% (-0,15%)
• Tỷ lệ ETH/BTC: 0,03502 (-0,41%)
• Hashrate (trung bình 7 ngày): 1.043 EH/s
• Hashprice (spot): 39,14 USD
• Tổng phí giao dịch: 2,76 BTC / 258.065 USD
• Lãi suất mở hợp đồng tương lai CME: 110.835 BTC
• BTC tính theo vàng: 20,5 ounce
• Vốn hóa thị trường BTC so với vàng: 6,15%

Phân tích Kỹ thuật

Biểu đồ nến của BTC (TradingView)

• Biểu đồ thể hiện biến động giá hàng ngày của BTC bằng nến Nhật.
• Đà phục hồi đã chững lại tại mức kháng cự nằm ngang được thiết lập bởi đỉnh ngày 9/12 ở mức 94.635.
• Một đợt bứt phá trên mức kháng cự này có thể mở đường cho BTC hướng tới mốc 100.000 USD.

Cổ phiếu liên quan đến Crypto

• Coinbase Global (COIN): Đóng cửa thứ Ba ở mức 250,56 USD (-1,71%), giao dịch tiền thị trường ở mức 248,88 USD (-0,67%)
• Circle Internet (CRCL): Đóng cửa ở mức 84,85 USD (+0,06%), giao dịch tiền thị trường ở mức 83,91 USD (-1,11%)
• Galaxy Digital (GLXY): Đóng cửa ở mức 26,08 USD (-0,84%), giao dịch tiền thị trường ở mức 25,96 USD (-0,46%)
• Bullish (BLSH): Đóng cửa ở mức 41,25 USD (-0,55%), giao dịch tiền thị trường ở mức 40,72 USD (-1,28%)
• MARA Holdings (MARA): Đóng cửa ở mức 10,31 USD (-2,64%), giao dịch tiền thị trường ở mức 10,24 USD (-0,68%)
• Riot Platforms (RIOT): Đóng cửa ở mức 14,98 USD (+1,28%), giao dịch tiền thị trường ở mức 14,88 USD (-0,67%)
• Core Scientific (CORZ): Đóng cửa ở mức 16,79 USD (+0,36%), không thay đổi trong giao dịch tiền thị trường
• CleanSpark (CLSK): Đóng cửa ở mức 11,99 USD (-2,52%), giao dịch tiền thị trường ở mức 11,84 USD (-1,25%)
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): Đóng cửa ở mức 44,99 USD (-2,11%)
• Exodus Movement (EXOD): Đóng cửa ở mức 15,92 USD (+1,60%)

Các công ty nắm giữ Crypto

• Strategy (MSTR): Đóng cửa ở mức 157,97 USD (-4,10%), giao dịch tiền thị trường ở mức 163,80 USD (+3,69%)
• Semler Scientific (SMLR): Đóng cửa ở mức 21,26 USD (+0,95%)
• SharpLink Gaming (SBET): Đóng cửa ở mức 10,34 USD (+0,68%), giao dịch tiền thị trường ở mức 10,16 USD (-1,74%)
• Upexi (UPXI): Đóng cửa ở mức 2,28 USD (+0,44%), giao dịch tiền thị trường ở mức 2,31 USD (+1,32%)
• Lite Strategy (LITS): Đóng cửa ở mức 1,54 USD (+0,65%)

Hoạt động ETF

ETF BTC giao ngay

• Dòng vốn ròng hàng ngày: -243,2 triệu USD
• Tổng dòng vốn ròng: 57,52 tỷ USD
• Tổng lượng BTC nắm giữ: Khoảng 1,31 triệu

ETF ETH giao ngay

• Dòng vốn ròng hàng ngày: 114,7 triệu USD
• Tổng dòng vốn ròng: 12,8 tỷ USD
• Tổng lượng ETH nắm giữ: Khoảng 6,16 triệu

Nguồn: Farside Investors

Điểm nhấn qua đêm

• Bitcoin và đồng yên Nhật đang di chuyển đồng bộ chưa từng có (CoinDesk): Mối quan hệ này trở nên căng thẳng hơn khi sự yếu đi của đồng yên, do các chính sách nợ và lãi suất của Nhật, ngày càng định hình tâm lý rủi ro toàn cầu và giao dịch bitcoin.
• Venezuela sẽ cung cấp cho Mỹ tới 50 triệu thùng dầu, Trump cho biết (The Wall Street Journal): Kế hoạch sẽ gửi dầu thô nặng—khoảng 15% sản lượng hàng năm của Venezuela—đến các nhà máy lọc dầu của Mỹ, với doanh thu nhằm mang lại lợi ích cho người dân cả hai nước.
• Các nhà giao dịch crypto giờ đây có thể đặt cược đòn bẩy vào bạc qua Binance Futures (CoinDesk): Hợp đồng mới cho phép đòn bẩy lên tới 50 lần, được thanh toán bằng USDT, và cho phép vị thế nhỏ nhất chỉ 5 USD, giúp phái sinh bạc trở nên dễ tiếp cận hơn.
• Barclays đầu tư vào công ty thanh toán stablecoin khi cơ sở hạ tầng token hóa phát triển (CoinDesk): Ubyx đang phát triển hệ thống thanh toán bù trừ cho tiền gửi ngân hàng token hóa và stablecoin được quản lý để chuyển giữa các tổ chức với tỷ lệ ngang giá, giải quyết thách thức chính trong thanh toán blockchain.
• Lloyds Bank hoàn tất mua trái phiếu chính phủ Anh đầu tiên bằng tiền gửi token hóa (CoinDesk): Giao dịch sử dụng tiền gửi dựa trên blockchain để thanh toán giao dịch trái phiếu chính phủ tức thì, đồng thời vẫn giữ được trạng thái hưởng lãi và bảo hiểm tiền gửi.