Giám đốc điều hành Marvell cho biết các đơn hàng AI đang tăng mạnh — Nhà phân tích dự đoán tiềm năng tăng trưởng đáng kể

Marvell Technology Được Định Vị Cho Sự Mở Rộng Dựa Trên AI

Theo một nhà phân tích của JPMorgan, Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL) đang được định vị chiến lược để hưởng lợi từ làn sóng phát triển trí tuệ nhân tạo sắp tới.

• Cổ phiếu của Marvell hôm nay đang giảm.

Nhu Cầu AI Mạnh Mẽ và Tăng Trưởng Trung Tâm Dữ Liệu

Harlan Sur của JPMorgan đã nhấn mạnh lại xếp hạng Overweight đối với Marvell, nhấn mạnh triển vọng tích cực của công ty đối với AI. Những thông tin từ cuộc thảo luận gần đây với CEO Matt Murphy và Phó Chủ tịch Quan hệ Nhà đầu tư Ashish Saran tiết lộ rằng Marvell đang chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ, khả năng dự đoán tốt hơn và các cơ hội tăng trưởng đang tăng tốc.

Murphy mô tả các đơn đặt hàng AI ngắn hạn là đặc biệt mạnh, cho thấy đà tăng trưởng vẫn tiếp tục bất chấp lo ngại của nhà đầu tư về khả năng giảm chi tiêu liên quan đến AI.

Sur lưu ý rằng tồn đọng đơn hàng và triển vọng doanh thu của Marvell vẫn vững chắc. Các đơn đặt hàng quý IV của công ty vẫn ổn định trong suốt kỳ nghỉ lễ, hỗ trợ cho sự mở rộng hạ tầng trung tâm dữ liệu kéo dài nhiều năm.

Ban lãnh đạo dự báo mảng trung tâm dữ liệu sẽ mở rộng khoảng 25% vào năm 2026, với tốc độ tăng trưởng dự kiến sẽ tăng lên 40% vào năm 2027 khi các sáng kiến mới được triển khai.

Chip AI Tùy Chỉnh Thúc Đẩy Tăng Trưởng Doanh Thu

Sur nhấn mạnh rằng mảng kinh doanh ASIC AI tùy chỉnh của Marvell đang mở rộng, điều này sẽ dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu.

Công ty dự kiến sẽ tạo ra khoảng 1,8 tỷ USD doanh thu từ AI tùy chỉnh vào năm 2026, tăng 20% so với năm trước, và kỳ vọng con số này sẽ tăng gấp đôi lên 3,6 tỷ USD vào năm 2027.

Sự tăng trưởng này phần lớn được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ với khách hàng XPU chính, Amazon’s Trainium 3, dự kiến đạt tốc độ doanh thu hàng năm 2 tỷ USD trong nửa cuối năm.

Bên cạnh đó, Marvell đang đưa 15 socket XPU-attach vào sản xuất và thúc đẩy các dự án với nhiều khách hàng, bao gồm một khách hàng XPU lớn thứ ba là Microsoft, đang tiến tới sản xuất.

Sur tin rằng, theo thời gian, nhiều tác vụ huấn luyện và suy luận AI sẽ chuyển sang các kiến trúc ASIC linh hoạt, có thể lập trình được.

Tăng Trưởng Mạng Lưới và Mở Rộng Chiến Lược

Nhà phân tích cũng chỉ ra rằng Marvell đang ghi nhận đà tăng trưởng mạnh trong mảng mạng, với doanh thu mạng quang học vượt qua tổng chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu.

Marvell đang trên đà đạt 500 triệu USD doanh thu silicon chuyển mạch trong năm nay, được hỗ trợ bởi việc ra mắt các sản phẩm mới như switch 51.2T.

Dây cáp Ethernet tiên tiến và retimers đang tăng trưởng nhanh chóng, với doanh thu tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái lên hàng trăm triệu USD khi ngành công nghiệp ngày càng áp dụng các công nghệ dựa trên PAM.

Vị thế của Marvell trong mảng mạng mở rộng được củng cố bởi sự đổi mới nội bộ kết hợp với các thương vụ mua lại chiến lược.

Công ty tiếp tục mở rộng danh mục sản phẩm thông qua các thương vụ sáp nhập và mua lại có kỷ luật cùng quản lý chuỗi cung ứng hiệu quả.

Việc mua lại XConn Technologies đã nâng cao khả năng chuyển mạch mở rộng của Marvell và bổ sung cho các giải pháp PCIe và CXL của họ. Trong khi đó, thương vụ mua lại Celestial AI trị giá hơn 5 tỷ USD đã giúp thắt chặt mối quan hệ với các khách hàng trong lĩnh vực công nghệ vải quang học.

Marvell cũng đang đảm bảo chuỗi cung ứng của mình bằng cách thiết lập các quan hệ đối tác dài hạn và điều chỉnh dự báo nhu cầu với các nhà cung cấp, bảo đảm công ty sẵn sàng cho sự tăng trưởng dựa trên AI trong tương lai.

Hiệu Suất Cổ Phiếu

Cập nhật Giá MRVL: Tính đến thứ Tư, cổ phiếu Marvell Technology đã giảm 4,44% xuống còn 84,31 USD.

Tín dụng hình ảnh: Shutterstock