Deribit: 2,2 tỷ USD quyền chọn BTC và ETH đáo hạn thứ Sáu

Khoảng 2,22 tỷ USD quyền chọn Bitcoin và Ethereum trên Deribit sẽ đáo hạn vào thứ Sáu, với điểm đau tối đa của Bitcoin quanh 90.000 USD và rủi ro biến động gần mốc này.

Thông số put/call, phân bổ vị thế theo vùng giá và điểm đau tối đa có thể khiến thị trường nhạy cảm hơn khi tiến gần thời điểm đáo hạn, đặc biệt nếu giá giao ngay dao động quanh các mốc then chốt.

Quy mô đáo hạn và các mốc giá quan trọng

Theo thông báo của Deribit, tổng giá trị danh nghĩa quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn vào thứ Sáu là khoảng 2,22 tỷ USD.

Bitcoin chiếm phần lớn với 1,84 tỷ USD, tỷ lệ put/call 1,05 và điểm đau tối đa ở 90.000 USD. Deribit cho biết open interest của Bitcoin có tương quan với vùng giá giao ngay, gợi ý vị thế đang được xây quanh các mốc giá cụ thể thay vì phân bổ đồng đều.

Ethereum có giá trị danh nghĩa 384 triệu USD, tỷ lệ put/call 0,89 và điểm đau tối đa 3.100 USD. Cấu trúc này đặt tâm điểm vào phản ứng giá quanh 3.000–3.100 USD khi thị trường tiến đến thời điểm đáo hạn.

Phân bổ quyền chọn và rủi ro biến động quanh điểm đau tối đa

Deribit ghi nhận nhiều put của Bitcoin nằm dưới 85.000 USD, trong khi call tăng dần trong vùng 90.000–100.000 USD, tạo rủi ro flashback gần 90.000 USD.

Việc put tập trung dưới 85.000 USD có thể phản ánh nhu cầu phòng vệ khi giá giảm, còn call gia tăng từ 90.000 đến 100.000 USD cho thấy kỳ vọng hoặc cấu trúc vị thế theo kịch bản tăng. Khi điểm đau tối đa ở 90.000 USD, biến động có thể nhạy hơn nếu giá giao ngay dao động sát mốc này trong giai đoạn trước và ngay sau đáo hạn.

Với Ethereum, call tập trung phía trên 3.000 USD. Nếu giá giao ngay duy trì trên 3.100 USD (điểm đau tối đa), việc tái định vị vị thế sau đáo hạn có thể khiến market maker nhạy cảm hơn với đà tăng giá tiếp diễn, theo nhận định trong thông tin từ Deribit.