Dan Ives: Các khoản đầu tư AI khổng lồ chỉ mới là khởi đầu của 'Cuộc Cách mạng Công nghiệp lần thứ tư'

Sức mạnh biến đổi của Trí tuệ nhân tạo

Nhà phân tích nổi tiếng Dan Ives coi trí tuệ nhân tạo không phải là một xu hướng nhất thời, mà là lực lượng nền tảng đứng sau một kỷ nguyên mới trong nền kinh tế toàn cầu. Ông gọi sự chuyển đổi này là “cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư”, nhấn mạnh rằng nó đang thay đổi căn bản các ngành công nghiệp, thị trường lao động và dòng vốn trong dài hạn.

Những nhận định của Ives dựa trên nhiều năm tiếp xúc thực tế thay vì các mô hình lý thuyết. Trong hơn một phần tư thế kỷ, ông đã di chuyển hơn 3 triệu dặm, đến thăm các trung tâm dữ liệu và gặp gỡ các giám đốc điều hành hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ. “Bạn không thể đánh giá nhu cầu chỉ qua bảng tính,” Ives giải thích trong một cuộc phỏng vấn chuyên sâu với The Daily Upside. Ông thường ghi lại các chuyến đi của mình, thường xuyên mặc những bộ vest sặc sỡ đặc trưng đã trở thành phong cách riêng của mình.

Cập nhật thông tin

Nhận thêm những góc nhìn chuyên sâu bằng cách đăng ký nhận bản tin của The Daily Upside.

Bài đọc liên quan

• Tín hiệu dân túy hay kế hoạch nghiêm túc? Chuyên gia đặt câu hỏi về lệnh cấm doanh nghiệp mua bất động sản nhà ở
• Thiết bị chăm sóc sức khỏe đeo được chiếm lĩnh CES khi FDA nới lỏng quy định

Thời khắc then chốt cho AI

“Chúng tôi dự đoán đầu tư trong hai năm tới sẽ vượt tổng số đã chi trong thập kỷ qua,” Ives dự báo. “Cuộc cách mạng AI vẫn đang ở giai đoạn đầu.”

Nhận định này cũng được các lãnh đạo ngành khác chia sẻ. Cathie Wood của ARK gần đây nhận xét: “Câu chuyện AI này chỉ mới bắt đầu. Chúng ta đang ở hiệp đầu tiên.” Công ty nghiên cứu Gartner ước tính chi tiêu toàn cầu cho AI—bao gồm hạ tầng, phần mềm, phần cứng và dịch vụ—có thể đạt 2 nghìn tỷ USD vào năm 2026.

Ives kiên quyết bác bỏ quan điểm cho rằng làn sóng AI hiện tại là một bong bóng đầu cơ. Khác với thời kỳ dot-com, ông cho rằng vốn ngày nay đang được đầu tư vào những hạ tầng thực sự: di chuyển lên đám mây, các sáng kiến AI quốc gia, sản xuất bán dẫn và nâng cấp phần mềm doanh nghiệp. Đây là những phát triển cụ thể, không chỉ là dự báo hy vọng, và đường cong áp dụng vẫn còn ở giai đoạn đầu.

“Tình hình hiện tại giống năm 1996 hơn là 1999,” Ives khẳng định, ngụ ý rằng dù tâm lý thị trường có thể biến động, động lực nền tảng vẫn rất mạnh mẽ.

Trong khi đó, một số nhà đầu tư lại có quan điểm ngược chiều. Michael Burry, nổi tiếng với “The Big Short”, được cho là đã đặt cược lớn vào việc giá cổ phiếu của các ông lớn AI như Nvidia và Palantir sẽ giảm, tổng cộng khoảng 10 triệu USD.

Vượt ra ngoài những cái tên lớn: Những người chiến thắng tiềm ẩn trong AI

Dù nhiều sự chú ý dồn vào các ông lớn công nghệ như NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google và Palantir, Ives cũng tập trung vào những người hưởng lợi ít ai ngờ tới từ làn sóng AI.

• Các công ty an ninh mạng như CrowdStrike, Zscaler và Palo Alto được dự đoán sẽ phát triển mạnh khi AI làm gia tăng cả mối đe dọa và khả năng phòng thủ mạng.
• Các nhà cung cấp hạ tầng như Vertiv và Akamai đóng vai trò then chốt nhưng ít được chú ý trong việc cung cấp năng lượng và làm mát cho các trung tâm dữ liệu.
• Việc nâng cấp phần mềm doanh nghiệp, dù ít nổi bật hơn, lại rất thiết yếu cho nền kinh tế tương lai do AI dẫn dắt.

Ives tin rằng các lĩnh vực bị đánh giá thấp này mang lại tiềm năng lợi nhuận vượt trội.

Khi AI định hình lại bức tranh cho doanh nghiệp và người tiêu dùng, những lãnh đạo ngành như NVIDIA, Microsoft và Palantir được kỳ vọng vẫn sẽ nắm giữ vai trò trung tâm. Tuy nhiên, Ives nhấn mạnh tầm quan trọng của các công ty “bậc hai, ba, bốn”—đặc biệt trong lĩnh vực an ninh mạng—khi tốc độ ứng dụng AI tăng lên, tạo ra cơ hội mới cho các doanh nghiệp như CrowdStrike.

Triết lý đầu tư của ông vượt ra ngoài hạ tầng và bảo mật. Ives từng có những quyết định sớm và khác biệt về các công ty như Tesla, Apple và Nvidia, tất cả đều đã cách mạng hóa ngành của mình. Sự dẫn đầu của Nvidia về GPU đã xác lập kỷ nguyên điện toán AI, bước tiến của Tesla trong tự động hóa và robot phù hợp với tầm nhìn về hệ thống tích hợp của Ives, còn sự chuyển hướng chiến lược của Palantir sang phần mềm doanh nghiệp đã chứng thực khả năng nhận diện xu hướng chuyển đổi của ông.

Chiến lược quốc gia và cuộc đua bán dẫn

Tốc độ áp dụng AI đang vượt xa các chu kỳ công nghệ trước đây. Ives dự báo rằng chi tiêu của doanh nghiệp và chính phủ cho AI trong hai năm tới sẽ vượt tổng đầu tư của mười năm qua, phản ánh sự mở rộng hạ tầng thực sự thay vì chỉ là cường điệu.

Theo The Kobeissi Letter, 63% tăng trưởng kinh tế gần đây của Mỹ bắt nguồn từ các khoản đầu tư liên quan đến AI. Ấn phẩm này lưu ý: “Nếu không nhờ chi tiêu cho AI, nền kinh tế đang yếu hơn nhiều so với vẻ ngoài.”

Chính phủ các nước cũng đang đẩy mạnh chiến lược AI. Cả Hoa Kỳ và Trung Quốc đều đầu tư mạnh vào năng lực tính toán, bán dẫn tiên tiến và các ngành công nghiệp vận hành bằng AI. Sự cạnh tranh này nhấn mạnh tầm quan trọng của các đơn vị dẫn đầu về hạ tầng như Nvidia và các nền tảng phần mềm quy mô lớn như Palantir, vốn ngày càng trở nên thiết yếu cho các hoạt động của chính phủ và quốc phòng.

Các quyết định chính sách gần đây làm nổi bật giá trị chiến lược của phần cứng AI. Ví dụ, ngày 8 tháng 12, Tổng thống Trump đã cho phép Nvidia cung cấp chip AI H200—loại chip tiên tiến thứ hai của công ty—cho một số khách hàng được chọn ở Trung Quốc, với một phần tư doanh số bán hàng dành cho chính phủ Mỹ để bảo vệ lợi ích quốc gia. Động thái này cho thấy ý nghĩa kép về kinh tế và chiến lược của phần cứng AI.

Chuỗi cung ứng bán dẫn, với các công ty chủ lực như TSMC, ASML và Intel, vẫn hết sức quan trọng đối với sự mở rộng của AI. Ives nhấn mạnh rằng các nhà sản xuất này quan trọng không kém gì các công ty phần mềm mà họ hỗ trợ, khi nhu cầu về điện toán AI tiếp tục gây áp lực lên năng lực sản xuất.

An ninh mạng: Tuyến đầu của phòng thủ AI

Ngày 1 tháng 12, Wedbush đã tái khẳng định xếp hạng Outperform cho CrowdStrike Holdings, đặt mục tiêu giá trong 12 tháng là 600 USD, so với mức giá hiện tại khi đó là 509,16 USD và vốn hóa thị trường đạt 127,8 tỷ USD.

CrowdStrike, được coi là công ty dẫn đầu về an ninh mạng sử dụng AI, là gương mặt thường xuyên xuất hiện trong cả Danh sách AI 30 của Ives và Danh sách Ý tưởng tốt nhất của Wedbush. Cách tiếp cận sáng tạo của công ty, bao gồm nền tảng AgentWorks xây dựng trên hệ thống Charlotte AI, củng cố vị thế trên thị trường.

Với ước tính khoảng 150 tỷ USD tài sản dễ bị đe dọa bởi các rủi ro liên quan đến AI, các tổ chức ngày càng tìm đến các trung tâm vận hành an ninh tiên tiến để bảo vệ trước những nguy cơ ngày càng phát triển. Điều này khiến CrowdStrike trở thành nhân tố then chốt trong việc bảo vệ nền kinh tế vận hành bằng AI.

Các thương vụ mua lại chiến lược như Onum và Pangea, sự phát triển của Falcon Flex, cùng các thành tựu như đạt chứng nhận FedRAMP High Authorization cho Charlotte AI, đang giúp CrowdStrike mở rộng hiện diện tại cả khu vực công và thị trường quốc tế.

Palantir: Từ kẻ yếu thế thành nhà vô địch AI

Khi Palantir lần đầu niêm yết với giá khoảng 10 USD/cổ phiếu, nhiều người đã xem nhẹ công ty này như một doanh nghiệp phụ thuộc vào hợp đồng chính phủ. Tuy nhiên, Ives đã nhận thấy quá trình tiến hóa thầm lặng của Palantir khi công ty dần thâm nhập lĩnh vực doanh nghiệp và thực hiện một chuyển hướng chiến lược mà phố Wall chưa đánh giá đúng mức.

Niềm tin này được củng cố vào ngày 28 tháng 7 năm 2023, khi Ives bắt đầu theo dõi Palantir tại Wedbush với xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 25 USD—cao hơn hơn 50% so với giá đóng cửa trước đó là 16,15 USD. Khi năng lực AI của Palantir được nâng cao, Ives tiếp tục nâng mục tiêu giá và nổi tiếng với việc gọi Palantir là “Messi của AI”, ví sức mạnh của công ty như danh thủ bóng đá Lionel Messi.

Hiện nay, cổ phiếu Palantir giao dịch gần mức 180 USD, cho thấy sự xác nhận nổi bật cho luận điểm của Ives và là ví dụ điển hình về việc nhận diện các công ty chiến thắng thế hệ mới trước khi thị trường rộng lớn nhận ra.

“Palantir đã bị bỏ qua trong nhiều năm,” Ives hồi tưởng. “Nhưng chứng kiến những gì Alex Karp và đội ngũ của ông ấy xây dựng, và theo dõi cổ phiếu tăng từ 10 USD lên mức hiện tại, thực sự là điều rất đáng tự hào.”

Đọc thêm

Bài viết này được xuất bản lần đầu trên The Daily Upside. Để tìm hiểu sâu hơn về phân tích và quan điểm tài chính, kinh tế và thị trường, hãy đăng ký nhận bản tin miễn phí của The Daily Upside.