Các lãnh đạo ngân hàng khẳng định rằng lợi nhuận giao dịch chưa từng có tiền lệ trị giá 134 tỷ USD chỉ mới là sự khởi đầu

Bùng nổ giao dịch trên Wall Street tạo tiền đề cho một năm đầy hứa hẹn phía trước

Nhà nhiếp ảnh: Jeenah Moon/Bloomberg

Theo CEO của Morgan Stanley, Ted Pick, môi trường hiện tại dành cho Wall Street đang cực kỳ thuận lợi sau một năm kỷ lục về giao dịch. "Bối cảnh hiện tại là lý tưởng," ông nhận xét, thể hiện sự lạc quan mà nhiều lãnh đạo ngành chia sẻ.

Năm ngoái, năm ngân hàng lớn nhất trên Wall Street đã cùng nhau đạt doanh thu giao dịch chưa từng có là 134 tỷ đô la, cùng với sự hồi sinh trong hoạt động mua bán sáp nhập. Các giám đốc điều hành, bao gồm cả Pick, dự đoán động lực này sẽ tiếp tục, dù họ thừa nhận có thể đối mặt với những thách thức phía trước.

Tin nổi bật từ Bloomberg

CEO Goldman Sachs, David Solomon, khi nhìn lại đỉnh cao năm 2021, bày tỏ sự tin tưởng rằng mảng kinh doanh giao dịch có thể vượt qua các kỷ lục trước đó. Ông dự đoán năm 2026 có thể là một năm xuất sắc cho các thương vụ mua bán-sáp nhập và thị trường vốn, dựa trên điều kiện toàn cầu hiện tại.

Những thay đổi chính sách gần đây và các cuộc đàm phán thương mại dưới thời Tổng thống Donald Trump đã tạo ra sự biến động, khiến các nhà đầu tư luôn cảnh giác. Đối với các nhà giao dịch ngân hàng, điều này đồng nghĩa với việc hoạt động của khách hàng tăng lên khi các danh mục đầu tư được điều chỉnh. Đồng thời, việc nới lỏng quy định và cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã hồi sinh thị trường mua bán sáp nhập, làm đầy nhanh chóng danh sách các thương vụ.

Khi Morgan Stanley và Goldman Sachs công bố kết quả lợi nhuận quý, họ đã củng cố kỳ vọng cho một năm thành công nữa trong giao dịch và mua bán sáp nhập. Điều này trái ngược với các lĩnh vực ngân hàng khác, như thẻ tín dụng, đang đối mặt với sự bất ổn do đề xuất trần lãi suất. Các giám đốc điều hành đang tiếp nhận các câu hỏi về phản ứng tiềm năng, ngay cả khi họ đang chờ thêm hướng dẫn từ chính quyền.

Với các bàn giao dịch, động lực tích cực dường như sẽ tiếp tục. Pick ví giai đoạn hiện tại như "giữa trận đấu bóng chày", ám chỉ vẫn còn không gian để phát triển, đặc biệt so với ngân hàng đầu tư, mà ông miêu tả là đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ.

Lãnh đạo Goldman Sachs lưu ý rằng các danh mục tư vấn, phát hành nợ và cổ phiếu của họ đang ở mức mạnh nhất trong nhiều năm.

Sáu ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ—bao gồm JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo—đã báo cáo lợi nhuận thường niên cao nhất kể từ năm 2021. Họ cũng đã hoàn trả cho cổ đông hơn 140 tỷ đô la thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, vượt qua kỷ lục trước đó được thiết lập năm 2019.

Hiệu quả và sự thận trọng trong tăng trưởng

Mặc dù đạt được những thành tựu này, nhiều ngân hàng đã đầu tư mạnh vào công nghệ hiện đang chuyển trọng tâm sang nâng cao hiệu quả, điều có thể bao gồm việc cắt giảm thêm nhân sự. Chỉ riêng năm ngoái, nhóm này đã cắt giảm khoảng 10.600 việc làm—con số cao nhất trong gần mười năm—và có thể còn có thêm các đợt cắt giảm nữa sắp tới.

Tuy nhiên, tâm lý chung vẫn tích cực. Giám đốc tài chính của JPMorgan, Jeremy Barnum, nhấn mạnh điều kiện thị trường thuận lợi thể hiện trong danh mục thương vụ của họ, trong khi Giám đốc tài chính của Bank of America, Alastair Borthwick, chỉ ra động lực mạnh mẽ trong phí ngân hàng đầu tư.

Tuy nhiên, một số giám đốc điều hành cảnh báo về giá tài sản tăng cao, cho rằng một đợt giảm mạnh của cổ phiếu hoặc các khoản đầu tư khác có thể làm suy yếu hoạt động giao dịch hoặc thậm chí gây ra thua lỗ.

CEO JPMorgan, Jamie Dimon, nhấn mạnh sự khó lường của tương lai, lưu ý rằng các rủi ro lớn có thể xuất hiện bất ngờ, dù triển vọng kinh tế cho năm 2026 có vẻ ổn định. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thích ứng với thực tế hiện tại thay vì đưa ra giả định về kết quả.

Chính vì sự bất định này mà nhiều lãnh đạo ngân hàng đang tránh đưa ra dự báo chi tiết về lợi nhuận. Các giám đốc Morgan Stanley, chẳng hạn, cho biết họ đang chờ đợi trước khi nâng mục tiêu hiệu suất.

Pick thừa nhận thách thức trong việc liên tục nâng cao kỳ vọng, nói rằng, "Có một yếu tố như đuổi theo con rồng ở đây—bạn đạt được một số mục tiêu một lần, và cảm thấy mình phải tiếp tục nâng cao hơn nữa."

Được quan tâm nhất từ Bloomberg Businessweek

©2026 Bloomberg L.P.