Hơn 7 tỷ USD đã bị rút khỏi các quỹ tín dụng tư nhân hàng đầu vào cuối năm ngoái. Những nhà đầu tư lớn đã hết kiên nhẫn. Hai vụ phá sản lớn của First Brands và Tricolor đã khiến mọi người trở nên lo lắng, vì cả hai công ty này đều chất đầy các khoản vay và nợ được bảo đảm bằng tài sản do các ngân hàng sắp xếp.
Các quỹ do Apollo, Ares, Barings, Blackstone, Blue Owl, Cliffwater, Oaktree và HPS của BlackRock quản lý đều đã bị ảnh hưởng. Dữ liệu từ các hồ sơ của SEC cho thấy số lượng rút vốn tăng mạnh trên toàn diện. Phần lớn các quỹ đều còn lại khoảng 5% giá trị ròng sau nợ. Nhưng điều này sẽ không dừng lại ở đó.
Nhiều báo cáo nữa sẽ được công bố trong vài tuần tới. Các giám đốc điều hành cho biết tổng số sẽ còn cao hơn nữa.
Và vì thị trường tín dụng tư nhân có giá trị 2,3 nghìn tỷ USD, nếu niềm tin tiếp tục giảm, gần như chắc chắn nó sẽ kích hoạt một đợt sụp đổ trên thị trường cổ phiếu giao dịch công khai.
Vào thứ Sáu, chỉ số S&P 500 giảm 0,06% và đóng cửa ở mức 6.940,01, Nasdaq Composite giảm nhẹ 0,06% xuống còn 23.515,39, và Dow Jones Industrial Average giảm 0,17% xuống 49.359,33.
Sau đó, Jamie Dimon, giám đốc của JPMorgan, đã cảnh báo một cách đầy ám chỉ rằng: - “Khi bạn nhìn thấy một con gián, có lẽ sẽ còn nhiều con khác.”
Nhu cầu đã bắt đầu chậm lại. Fed đã ra tín hiệu sắp cắt giảm lãi suất. Lãi suất thấp hơn đồng nghĩa với lợi nhuận thấp hơn, đặc biệt đối với các quỹ nắm giữ các khoản vay lãi suất thả nổi. Một số quỹ đã cắt giảm cổ tức. Điều này càng làm mọi người hoảng sợ hơn.
Áp lực chủ yếu đổ lên các BDC không niêm yết và các quỹ định kỳ. Đây là những điểm vào chính cho các nhà đầu tư cá nhân và khách hàng giàu có tiếp cận tín dụng tư nhân. Thông thường, các nhà quản lý có thể giới hạn rút vốn ở mức 5% mỗi quý. Nhưng nhiều quỹ hiện đang cho phép rút nhiều hơn mức đó.
Kế hoạch giới hạn lãi suất 10% của Trump gây thêm lo ngại
Trong khi Phố Wall đang đối mặt với làn sóng rút vốn của nhà đầu tư, Tổng thống Trump lại “châm thêm lửa” bằng việc thúc đẩy áp trần lãi suất thẻ tín dụng ở mức 10%. Các dấu hiệu cảnh báo đã xuất hiện rất nhanh. Electronic Payments Coalition đã tính toán và cho biết 82% đến 88% chủ thẻ sẽ mất thẻ hoặc bị cắt giảm hạn mức mạnh. Đó là hàng triệu người Mỹ.
Những người bị ảnh hưởng nặng nhất? Những người có điểm tín dụng dưới 740. EPC cho rằng có từ 175 đến 190 triệu người sẽ mất thẻ hoặc đối mặt với giới hạn nghiêm trọng.
Jeremy Barnum, Giám đốc tài chính của JPMorgan, nói với các nhà đầu tư rằng điều này sẽ phá hỏng khả năng tiếp cận tín dụng. “Mọi người sẽ mất quyền tiếp cận tín dụng, trên phạm vi rất, rất rộng, đặc biệt là những người thực sự cần nó,” ông nói.
Barnum bổ sung rằng: - “Điều này có thể gây hậu quả nghiêm trọng cho người tiêu dùng và, thành thật mà nói, có lẽ cũng gây ảnh hưởng tiêu cực cho toàn bộ nền kinh tế.” Và đúng vậy, ngân hàng cũng sẽ bị tác động. “Chúng tôi sẽ không tham gia nếu nó không phải là một ngành kinh doanh tốt cho chúng tôi.”
Cliffwater trước đó từng nói rằng họ “không lo lắng về khả năng hoạt động, vì chúng tôi có nhiều thanh khoản phía sau và nghĩ rằng từng quý mọi thứ sẽ tốt hơn.”
Giữa các công ty phá sản, số lượng rút vốn tăng cao, cắt giảm lãi suất và giờ là cuộc chiến về trần lãi suất thẻ tín dụng, thị trường tín dụng đang bị tấn công từ mọi phía. Không ai biết điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Nhưng hiện tại, Phố Wall đang chứng kiến mọi người rời khỏi cuộc chơi.
Tham gia cộng đồng giao dịch crypto cao cấp miễn phí trong 30 ngày - bình thường 100 USD/tháng.
