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Pantera:万亿美元稳定币市场,堆栈和未来机会

Pantera:万亿美元稳定币市场,堆栈和未来机会

ChainFeedsChainFeeds2024/12/07 20:00
作者:ryan.wallet

Chainfeeds 导读:

稳定币是个万亿美元的机会。Pantera Capital 合伙人 Ryan Barney 解析了新的稳定币堆栈层及各自的护城河建设,并展望了未来稳定币发展的新用例。本文由金色财经编译。

文章来源:

https://www.jinse.cn/blockchain/3704688.html

文章作者:

ryan.wallet

观点:

ryan.wallet:尽管稳定币堆栈在不断发展,但仍出现了一些新涌现出来的层:1)商户层:发起零售或商业交易的应用程序和接口;2)稳定币整合(Stablecoin Orchestration):提供最后一英里进出通道、虚拟账户、跨境稳定币转账或稳定币与法定货币兑换的提供商;3)外汇和流动性:提供跨境稳定币与其他与美元挂钩的稳定币、法定货币或区域稳定币兑换的提供商;4)稳定币发行:提供具有差异化特征的白标稳定币或第一方稳定币的公司或协议。 我们考虑了哪些护城河是可防御的,并且可以随着时间的推移在每一层扩展:1)商户层:护城河是通过拥有用户或企业的稳定币流来建立的。这提供了追加销售其他服务、销售用户流和拥有端到端客户体验的机会。稳定币的 Robinhood 将遵循类似的策略出现。2)稳定币整合:许可证!谁拿到许可证,谁将以最便宜的价格获得最可靠、最全球覆盖。3)外汇和流动性:流动性产生流动性,流量产生价值累积。任何能够获取专有流动性并有效定价的参与者都将胜过没有它的新进入者。我们还认为,从场外交易式外汇到交易所式外汇再到链上式外汇的过渡将促进这一层更快的支付和交易。4)稳定币发行:随着时间的推移,发行将商品化,并必然导致数十种大型品牌稳定币(例如 PYUSD)的推出。随着堆栈其他层级的增长(即商家、业务流程和流动性),我们预计这些层级将有能力推出自己的稳定币,无论是获取收益、构建自己的品牌稳定币,还是构建专有的稳定币流动性和流量。 以下是一些让我们兴奋的想法:1)稳定币新银行( Neobank):加密 Neobanks 不仅将提供一流的支付渠道,还将支持下一代消费者金融应用,这些应用将聚合支付、交易、收益、贷款和其他核心金融服务。2)链上外汇:我们预计会有更多货币上链,从而推动链上外汇层的发展。更直接的是,随着大量与美元挂钩的收益稳定币提供不同的收益和价值主张,我们预计这些最初的与美元挂钩的稳定币需要外汇层。3)Telegram 支付轨道:可以利用 TG 小程序等新界面在 Telegram 之上构建新的支付层。4)加密轨道上的汇款:稳定币降低了全球汇款的成本,并使流程变得无缝。5)全球 Venmo:构建 P2P 轨道,将类似 Venmo 的功能推向全球范围。6)稳定币支持资金管理和运营:随着金融科技领域从 PayPal 支付扩展,它在财富管理、个人理财、工资单、企业支出和费用管理、新银行、财务会计和报告、贷款 / 抵押贷款等领域创造了数十亿美元的机会。

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