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贝莱德:比特币成为一种潜在的多元化投资工具

贝莱德:比特币成为一种潜在的多元化投资工具

W3C DAO ResearchW3C DAO Research2024/12/08 16:03
作者:W3C DAO Research
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研报搜索推特:@Martinmeta2022


比特币:新型多元化资产

贝莱德发布《2025 年全球展望》报告称,比特币凭借其固定供应和基于投资者对其广泛采用作为支付技术的信心驱动的需求增长,展现出作为新型多元化资产的潜力,与股票及其他风险资产的相关性较低。


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预计比特币等新兴资产和黄金等传统资产将成为新的多元化投资工具。随着需求的增加和有限供应的增加,比特币的价值将继续增加。


事实上,比特币在美国总统大选后创下历史新高,可能是因为投资者考虑到了当选总统唐纳德·特朗普的承诺。


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此外,比特币的广泛采用将彻底改变投资风险和回报状况。到那时,比特币可能更适合作为针对某些风险(例如黄金)的战术对冲工具。


过去,投资者购买黄金是为了应对高通胀,随着主要国家央行购买黄金作为储备货币的替代品,金价飙升。


与传统资产类别相比,了解这些另类资产的表现如何变化非常重要。由于比特币作为价值储存和支付系统的作用,它可以成为一种潜在的多元化投资工具。


巨大浪潮:AI

人工智能的巨大前景正在推动一波创新和投资的浪潮。它的快速发展提供了重大的机遇,但最终转变的轨迹是不确定的。


我们的三个阶段的框架——构建、采用和转换——帮助我们跟踪这种演变,并在此过程中调整投资组合。


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我们仍处于人工智能的建设阶段——一个更广泛的基础设施繁荣的支柱。这一阶段涉及对数据中心、芯片和电力系统的大量投资,以满足人工智能模型的规模和复杂性呈指数级增长的人工智能模型的需求。


我们估计,到 2030 年,这一基础设施的支出将超过 7000 亿美元,相当于美国 GDP 的 2%。在我们看来,这种规模的投资为资本市场创造了一个至关重要的作用,也为投资者提供了一个机会。


然而,这种增长带来了挑战,比如给电网带来压力。效率的提高可能会抵消最初能源需求的飙升。


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关于人工智能过度投资的问题是正确的。然而,我们认为,考虑到人工智能在整个经济中释放新的收入的潜力,这一点应该进行总体评估。


超级科技公司目前看起来并没有过度扩张。在我们看来,如果市场集中是由转型驱动的,那么这并不意味着市场的脆弱性。


随着人工智能应用范围的扩大,应用程序开发者可能会推动下一波增长。未来的赢家可能会出现在意想不到的领域:一个行业的生产率提高可能会推动其他地方的价值创造。


写在最后

在比特币的短暂历史中,比特币与股票回报之间的相关性通常很低——即使偶尔会出现峰值。如果比特币真的得到广泛采用,它的风险和回报将会发生改变。


在这一点上,它可能更适合作为一种针对特定风险的战术对冲,就像黄金一样。我们(贝莱德)认为,监控这些替代方案相对于传统资产类别的性能变化是关键,并灵活地使用它们。


自 2020 年以来,随着人工智能(AI)的崛起等巨大力量改变经济,历史趋势正在被永久地打破。在寻找转型受益者时,我们(贝莱德)将继续承担风险,随着人工智能主题的扩大,我们将进一步增持。

W3CDAO

声明:请读者严格遵守所在地法律法规,本文不代表任何投资建议。

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往期回顾

  1. 为什么散户赚不到钱?

  2. 巴菲特重磅:如何年赚 50%?

  3. 灰度:比特币将继续上涨

  4. 普京:挖矿领域已遥遥领先

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