介绍 ARM：您的自主智能 DeFi 伙伴

本文研究了自主利率管理器（ARM），这是一个基于互联网计算机协议（ICP）构建的系统，旨在实现 Liquity V2 贷款利率管理的自动化。

Liquity V2 是一个在以太坊主网上运行的去中心化协议，允许用户以抵押资产（包括 ETH、wstETH 和 rETH）借入其稳定币 BOLD，该协议的一项关键创新在于允许借款人自行设定和调整利率。

问题在于，利率低于其他借款人的借款人面临更高的赎回风险，简单来说，该机制允许任何 BOLD 持有者通过协议将其兑换成价值 1 美元的 ETH 和流动性质押代币组合（扣除手续费），系统将从设定最低利率的借款人的抵押品中扣除这笔款项。

这导致了利率驱动的均衡，用户设定的利率会根据市场情况进行调整，同时，它们也是稳定 BOLD 挂钩汇率的力量，如果 BOLD 的价格升至 1 美元以上，借款人可以降低利率，这使得借款更具吸引力，而持有 BOLD 的吸引力则降低。

如果 BOLD 的价格跌至 1 美元以下，借款人可以提高利率，这使得借款更具吸引力，而持有 BOLD 则由于更高的利息支付而更具吸引力。

手动检查和更改这些利率并非易事，此外，将利率调整委托给第三方需要信任，ARM 正是为此而生，它是 ICP 上的一个自主利率管理智能合约，可以替借款人处理所有事务，换句话说，ARM 属于一类新型 dapp，它可以以去中心化的方式代表您自主行动，无需外部触发。

什么是 ARM？

如上所述，ARM 是一个去中心化的自动化 Liquity V2 贷款利率管理器，它就像一个可靠的机器人，能够在互联网计算机协议（ICP）上以自动、高效、去中心化的方式调整选定的 Liquity V2 利率。

ARM 为何出现在 ICP 上？

选择 ICP 的原因之一是它提供了一个防篡改的通用计算平台，并且对信任的假设极低，ICP 上的智能合约（称为“容器”）充当去中心化、有状态的无服务器服务，能够与 Web 浏览器、移动应用程序和其他容器进行交互，除了高性能之外，ICP 的区块链技术栈还支持 ARM 等复杂的 DeFi 服务。

Liquity 研究主管 Robert Lauko 强调了 Liquity 选择在 ICP 上构建的另一个关键原因，他指出：“以太坊无法承担自主利率管理的繁重工作，因此我们转向了互联网计算机（ICP），寻求一种高性能、可扩展且极具成本效益的去中心化方法。”

如何使用 ARM

要使用 ARM，借款人只需使用 Liquity V2 的前端之一将利率调整委托给以太坊智能合约地址即可，ARM 负责其余工作，从以太坊获取信息，计算必要的调整，并优化利率调整费用和风险。

之后，ARM 管理剩余流程，使用来自以太坊的数据计算并执行必要的调整，同时最大限度地降低利率调整费用和风险，所有这一切都无需信任任何中心化基础设施。

ARM 的主要优势

• 自动化：ARM 的智能决策意味着它消除了借款人的手动工作。

  
  

• 赎回风险缓解：ARM 的策略平衡利率和调整频率，降低借款人的赎回风险。

  
  

• 成本效益：ARM 应用批处理技术并受益于 ICP 的可扩展架构，以降低包括 gas 费在内的成本。

  
  

• 无需信任且安全可靠：借款人的数据和独立性得到保障，因为没有人能够改变 ARM 的行为，借款人仍然掌控着自己的资产，并且可以随时选择其他链下或链上利率管理机构。

链间自治和去中心化交互

除了 ARM 的优势之外，ICP 技术还具有以下独特功能，使借款人可以轻松地将利率管理委托给容器智能合约：

• 计时器功能：这就像容器智能合约的内置闹钟，每小时计时器响起一次，容器智能合约会自动检查并更新借款人的利率，而无需借款人采取任何行动或激活任何其他外部触发器。

  
  

• 以太坊集成：容器可以持有和转移以太坊资产，此外，Chain Fusion 技术支持容器智能合约与以太坊智能合约之间的完全双向交互，这意味着 ARM 容器可以从以太坊上的 Liquity V2 合约读取实时数据，例如债务、赎回费等，并将交易发送到以太坊以调整利率。

  
  

• 反向 Gas 模型： ARM 通过收费和转换来处理自己的 Gas 和运营成本。

DFINITY 研究总监 Yvonne-Anne Pignolet 表示：“计时器功能和 Chain Fusion 对于提供自主性和整合多个生态系统至关重要。”

ARM 功能的工作原理

以下是 ARM 中这些功能的组成细节。

合约架构

利率管理系统由以太坊主网上的批量管理合约和托管在互联网计算机上的利率管理容器组成。

每个批次管理器合约都有一个预先注册的外部拥有账户（EOA）作为其所有者，这是唯一被授权代表委托贷款进行利率调整的地址。

EOA 通过 ICP 的门限 ECDSA 签名生成机制安全生成，门限 ECDSA 协议允许 ICP 节点协作生成可由以太坊验证的交易签名，即使存在恶意节点，甚至在恶劣的网络条件下也能验证。

这意味着没有任何实体知道 EOA 的私钥，并且只有符合条件的大多数 ECDSA 节点才能为相应地址共同签署交易。

功能

ARM 容器每小时由计时器触发一次，以检查利率调整条件是否满足，为此，ARM 容器通过 Chain Fusion 技术从 Liquity V2 核心合约中获取数据。

更准确地说，ARM 容器通过 EVM RPC 容器实现这一点，该容器用于容器与以太坊以及其他与 EVM 兼容的区块链之间的通信。

EVM RPC 容器向 RPC 提供商发送请求，并就其响应达成共识，以确保代表其他容器与 EVM 链进行可靠且去中心化的交互，如果满足汇率变更条件，ARM 容器将使用 EVM RPC 容器创建以太坊交易，获取相应 EOA 的交易阈值签名，并将交易提交至以太坊网络。

ARM 容器还具有内置的容错机制，可以重新提交失败的交易。

可持续性

为了弥补管理借款人利率所消耗的资源成本，批量管理合约会收取一定费用，其中一部分费用用于维持 EOA ETH 余额为正。

在 ICP 上，每个容器都有一个 Cycles 余额，该余额会根据容器使用的资源量而减少，类似于预付费模式，用户可以将 ICP 代币兑换成 Cycles，并将其发送给任何容器。

ARM 容器的 Cycles 余额也必须保持在预设阈值以上，为了实现此目标，批量管理合约累积的部分费用将以折扣价提供给任何使用 ETH 为 ARM 容器补充 Cycles 的用户。

通过这种机制，收取的费用可以无需许可、可持续和自主的方式补充以太坊和 ICP 上所需的余额。

ARM 和 ICP 的未来

在 ICP 上运行的自主费率管理策略并非旅程的终点，例如，以下是一些进一步扩展的想法。

Liquity V2 用户可能不想手动编写以太坊借贷交易和设置利率参数，手动操作既繁琐又容易出错，不过，Liquity 提供了开源前端代码，并且一些服务将前端托管在中心化基础设施上，因此，为了进一步降低信任需求，Liquity V2 前端可以移植到 ICP 上运行。

此外，ARM 的开源特性鼓励开发者创新并创建自定义策略，这些可能性不仅限于以太坊，Chain Fusion 技术支持其他基于 EVM 的区块链，例如 Base 和 Arbitrum，从而支持创建具有专用前端和 ARM 机制的分叉 Liquity V2 版本。

最后，像 ARM 这样的 dapp 的潜力还包括为其他算法稳定币和 DeFi 协议开发自主且自给自足的 DeFi 管理器。

正如这些建议所强调的，还有更多创新想法的空间，原则上，任何基于从一条或多条链收集的信息、无需外部触发即可代表您采取行动的去中心化服务，都可以采用这种方法实现。

总结

ARM 改变了自主利率管理的格局，它高效、可扩展且无需信任。

通过利用互联网计算机协议的独特功能（例如计时器、链式融合和反向 Gas 模型），ARM 还指向了更复杂、自我操作的去中心化应用程序的未来。

如果您对先进的去中心化金融工具感兴趣，互联网计算机协议的功能为创新提供了强大的平台。

来源：DFINITY

翻译：Catherine

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